9月中下旬

　　高收益理財産品或將再現

　　近年來，隨著居民財富的積累和理財意識的增強，銀行理財産品市場受到越來越多的關注，為應對網際網路理財産品的衝擊，2014年，銀行在不斷提高理財産品收益率的同時也積極升級産品，並開通更方便快捷的網銀、微信等購買渠道。但面對多如牛毛的理財産品，很多市民抓不到頭緒，在2014年最後4個月裏，銀行理財産品收益率還能再上升嗎？怎樣挑選合適的理財産品？一起來聽聽專家的建議。

　　鄭州晚報記者

　　雷群芳

　　上半年兌付客戶收益率為5.20%

　　近年來，隨著居民財富的積累和理財意識的增強，理財已經深入人心，銀行理財産品的收益率也受到市民更多關注。

　　8月15日，“全國銀行業理財資訊登記系統”(下稱理財登記系統)發佈自上線以來的首批理財市場報告，權威披露去年和今年上半年我國銀行理財産品市場的發展情況。

　　這兩份名為《中國銀行業理財市場年度報告(2013年)》和《中國銀行業理財市場半年度報告(2014上半年)》指出，今年上半年，理財産品兌付客戶收益率為5.20%，總體較去年有較明顯的增長。而從理財産品資金投向來看，投向重點監控行業和領域資金有所下降。

　　從收益率來看，對比兩份報告發現，2013年全年理財産品加權平均年化收益率達4.51%；而2014年上半年，該類産品的加權平均年化收益率為5.20%。

　　統計顯示，截至2014年6月30日，12.65萬億理財資金餘額中，約有8.48萬億投向了實體經濟，較2013年末增長約1.56萬億，佔全部理財資金餘額的67.04%。而其餘的理財資金主要投資于貨幣市場工具、代客境外理財産品等，用來滿足銀行流動性管理和風險管理需求。

　　此外，根據普益財富發佈的銀行理財市場月度報告，2014年7月，共有149家銀行發行了4988款個人理財産品，産品平均收益率為4.93%。其中，220款産品預期收益率在6.00%及以上，佔比4.65%。不過，其中有11款銀行理財産品未達最高收益率。

　　爭奪活期存款 銀行係“寶寶”升級

　　活期存款一直是銀行的傳統業務，然而隨著高舉“起步1元，隨時存取，收益穩定”旗幟的網際網路理財産品的出現，居民儲蓄開始“搬家”，相關數據顯示，2014年一季度末，對接貨幣基金的“餘額寶”規模超過5400億，顯示了強大的吸儲能力。面對網際網路金融産品的攪局，傳統銀行開始了新一輪的創新和反擊。

　　目前，工商銀行、中信銀行、中國銀行、興業銀行、民生銀行、廣發銀行等均推出了類餘額寶産品，這些銀行係“寶寶”産品各有特色，有些可以直接取現，有些對接信用卡還款，值得市民關注，這些産品也是打理閒散資金的好幫手。

　　線下取現能力強：相比“餘額寶”可以用貨幣基金直接網上支付的便利，市民若取現往往需要贖回貨幣基金，再到銀行卡上取現，其中有兩三道手續，而升級後的銀行係“寶寶”則普遍增加了“T+0”贖回功能，如中信銀行所推的“薪金煲”就可以直接通過貨幣基金取現，有著更加智慧的申贖方式：可實現餘額理財、實時申購份額確認、ATM取款、轉賬、消費自動贖回、每日收益結轉等功能，幾乎囊括了現有銀行卡的所有支付功能。

　　贖回限制影響小：平均4%至5%的年化收益，“寶寶”們“T+0”贖回功能，是刺激小夥伴加盟的重要武器，但目前不少産品的“T+0”贖回是有限制的。值得一提的是，興業銀行“掌櫃錢包”的單日最大贖回上限是3000萬元，這對投資者來説限制較小。

　　信用卡關聯還款：用貨幣基金直接關聯銀行卡還款，是一批銀行係寶寶們的特色。目前工商銀行、交通銀行、廣發銀行等都具有這一功能。如工商銀行與工銀瑞信基金聯手推出“天天益”理財産品，可以把卡內沉澱資金投向“工銀現金寶”，並可以信用卡自動還款業務。而如果使用廣發銀行的智慧金，在設置了賬戶留存金額後，多餘資金可自動申購易方達貨幣基金，並可對信用卡進行自動還款。

　　下半年結構性理財産品發行將增長

　　根據銀率網統計顯示，2014年上半年，非結構性人民幣理財産品幾乎沒有城商行、農商行的身影。統計同樣顯示，以結構性人民幣理財産品為主的城商行、農商行理財産品在發行數量和收益上都取得了不錯成績。

　　事實上，2014年上半年結構性理財産品的發行量明顯上升，多位分析師都認為未來銀行理財産品將逐步打破“剛性兌付”，僅靠非結構性理財産品將不能滿足投資者的需求，各家銀行都會不斷豐富其産品線，將有更多的銀行發行結構性理財産品，下半年結構性理財産品的發行量會保持增長。

　　銀率網分析師認為，下半年城商行和農商行由於對資金的需求問題依然存在，所以他們會繼續熱衷於發售理財産品。由於監管層規範銀行理財産品的態度較為明確，預計未來理財産品發行量雖然會繼續上漲，但增長速度應該會持續減緩。

　　普益財富研究員則認為，下半年銀行理財産品發行仍將保持增長，但是凈值化産品和結構性産品發行量將逐步提升。

　　高收益理財産品或將再現

　　普益財富監測數據顯示，上周87家銀行共發行了800款理財産品，發行規模與前一週基本持平。上周發行的理財産品中，保本浮動和保證收益型理財産品共202款，市場佔比為25.25%；非保本型理財産品共598款，市場佔比為74.75%。所有銀行理財産品的平均預期最高收益率較前一週上升7個基點，至5.18%。預期收益率在6.00%及以上的理財産品共47款，市場佔比5.88%。

　　記者走訪市內多家銀行發現，除結構性理財産品外，8月末的銀行理財産品收益率和之前相比略有起色，多數産品的預期收益率都在5.3%到5.5%左右，6%以上的“平民理財産品”（起點金額5萬到10萬元）則多為城商行發行，且期限較長。

　　“9月中下旬，隨著銀行進入3季度的考核時點，理財産品和集合信託産品將迎來還本付息高峰，高收益理財産品或將再現。不過，由於銀行理財事業部改革的啟動，理財産品的單獨核算、規範管理、資訊披露等都將提高理財業務的成本，所以這個回調時間也可能延遲。這段時間，有投資理財需求的市民可以多關注中小股份制城商行的理財資訊，可選擇3個月左右的中期理財産品，靜候年末及新年的收益率反彈。”一家股份制銀行的理財經理建議。

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　　買理財産品小心時間陷阱

　　“看似銀行理財産品的收益率比較高，但細細觀察後你會發現，銀行推薦的理財産品期限多是四五十天之類的不規則數字。這些理財産品到期的日子往往在週五銀行下班之後。”理財專家提醒，其實，居民買理財産品的資金基本都要在下一週的週一才能到賬，這樣就很難買到本週發行的理財産品，只能選擇購買新的一週開始發行的産品，當然，即便是這樣的産品，也要等到當周的週五募集期結束後，才能開始計算收益。

　　理財專家給我們細算了一筆賬，週末加上募集期，前後共計6天，存在銀行裏的錢只能得到年化0.35%的活期利息。

　　“資金閒置期究竟會給投資人帶來多少損失？”理財專家舉例説，假如投資人每次選擇的是45天期的理財産品，每次按6天閒置時間計算，那麼，1年裏資金閒置時間就是43天，再假設這筆資金額度為100萬元，按普遍的5.5%年化收益率計算，投資人則直接少賺約6500元。

　　記者通過對比部分銀行7月發行的理財産品發現，期限在3個月內的超過了半數，且這些産品大多還有5天左右的募集期。理財專家提醒，購買理財産品，居民要經過多方比較再出手，以免掉進“時間陷阱”。