短期理財基金緣何成清盤首單
- 發佈時間：2014-08-26 06:15:08 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
濟安金信基金評價中心數據顯示，今年以來，54隻短期理財基金平均贖回量高達78%，有24隻贖回量超過90%，有4隻超過99%。在130余只規模低於5000萬元的迷你基金中，短期理財債基佔了大頭。日前，短期理財基金匯添富基金發佈清盤公告，若持有人大會順利通過，將成為首單清盤基金。該評價中心主任王群航認為，如此高的凈贖回比例讓公募基金管理公司在短期內承受了巨大的流動性壓力，也倒逼其開啟清盤機制。
短期理財基金誕生的大背景是2012年初1個月期限以內的銀行理財産品被叫停，市面上缺乏低風險、高收益的風險管理工具和現金管理工具。由於門檻低、操作管理相對簡單，這類基金比較符合基金公司快速“衝規模”的需求，其規模迅速增大。但在網際網路“寶寶”崛起之後，短期理財基金在流動性、收益、功能和服務等方面都相形見絀。
好買基金統計顯示，近一年短期理財産品的平均收益為4.17%，而貨幣基金的平均收益率為4.45%。今年以來短期理財産品規模僅增加8.42億元，貨幣基金規模則增加7804.43億元。好買基金研究員白岩認為，貨幣基金流動性明顯更好，尤其是2013年“寶寶”類産品上市後，實現T+0交易，變現優勢更大。這也解釋了部分短期理財基金清盤的客觀必然性。
“除了短期理財基金，目前，部分中短債基金和貨幣基金設計上也有雷同，是後續清盤的備選對象之一。”中國銀河證券基金研究中心分析師李蘭説。
不過，雖然短期理財基金在産品設計上已過時，但也不乏有通過優秀的管理實現良好業績的基金。廣發理財7天債券B、匯添富理財30天B的7日年化收益率高達7.17%、5.32%，萬份收益高達6.68元、3.45元。
對此，李蘭認為，不能單純以種類和産品設計“論英雄”，基金避免清盤的關鍵還是提升個基業績。
“基金清盤本身一般不會給投資者帶來直接損失，基金業績不良或者管理不善才會導致投資損失。”展恒理財旗下弘酬投資研究總監王斐認為，讓凈值表現不好的基金退出市場，讓業績長青的基金保持長久生命力。更重要的是促使基金公司修煉投研內功，加強産品創新適應能力。
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