P2P平臺引入保險模式
- 發佈時間：2014-08-25 11:29:35 來源：濱海時報 責任編輯：羅伯特
四川最大民營擔保公司的失聯，使得P2P第三方擔保模式的抗風險能力飽受質疑。近日，記者了解到，不少P2P平臺已提前佈局“去擔保化”，擬引入實力更強大的保險機構來分擔風險。本報紀和
P2P平臺佈局去擔保化
繼北京的平臺財路通率先“聯姻”險企後，近日記者獲悉，廣州本地的P2P平臺禮德財富也在佈局保險模式，其CEO洪凱彬透露稱，目前正在與多家險企接洽，擬引入抵押物財産保險、信用保障險等方式為平臺上的項目進行擔保。
而此前首次引入保險的財路通，採用的則是為平臺整體交易額進行投保的方式，即當借款人出現逾期後，先由平臺的風險準備金為投資人墊付本息，再由平臺向保險公司索賠。
上個月，銀監會在P2P監管座談會上曾專門討論了通過引入保險公司擔保制度來轉移P2P借貸風險。雖然保險模式被指與現有的擔保、小貸回購保障形式雷同，不過，洪凱彬指出，與擔保模式相比，保險一般不會對項目100%“兜底”，賠付額度可能僅為80%~90%左右。而這一模式的優勢在於保險機構具有更強大的賠付能力，可將平颱風險部分轉移出去。
不過，保險介入或意味著收益率的直線下行，對於追逐高收益的投資者來説吸引力或會下降。洪凱彬估計，引入保險後項目的收益率或至少下降1-2個百分點。
現有模式難抗系統風險
業內人士指出，目前P2P平臺能持續吸引投資者的最大“武器”在於剛性兌付。“如果平臺不聲稱本息保障，基本上無法吸引到投資者，但問題在於，現在很多平臺的所謂剛性兌付都是偽命題。”
據記者了解，目前P2P平臺普遍依靠風險準備金和第三方擔保來實現“100%本息保障”。但業內人士認為，一旦系統性風險來襲，這兩種模式都可能不堪一擊。
以風險準備金為例，目前行業風險準備金比例一般是3%左右，在出現逾期後用這部分資金墊付。業內人士指出，一旦平臺壞賬率大幅超過3%，甚至吞噬了平臺的利潤，那平臺是否有能力保證剛兌就很成問題。
中國網際網路創新研究院研究員魏宇超指出，不少擔保公司有註冊資本金抽逃的現象，有些甚至是空殼公司，這使得擔保杠桿被無限放大，其中蘊含巨大風險。比如，按照行業放大杠桿3-5倍來計算，若擔保公司註冊資本為1億元，其擔保金額可達到3億-5億元，但其實收資本可能只有1000萬元，實際杠桿可能就達到30-50倍。一旦同時發生多筆不良借貸，擔保公司根本沒有能力代償。
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