收益突出規模下降
- 發佈時間：2014-08-20 14:29:39 來源：山東商報 責任編輯：羅伯特
商報消息“叫好不叫座”的尷尬正在困擾著債券基金。今年2月以來，債券市場出現一波牛市行情，債券基金的業績也較為突出。但投資者似乎並不買賬，債券基金陷入了業績上漲規模下降的怪圈。
海通證券的數據顯示，截至7月底，債券型基金的平均凈值增長率已達5.76%，遠高於同期股票基金和混合基金2.87%、2.57%的增長率，也大幅高出貨幣基金2.73%的收益率。
不過，與良好的業績形成鮮明對比的是，債券基金規模的不升反降。基金業協會數據顯示，債券基金二季度末規模為2591.8億份，相較2013年年末的3176.76億份下降18.41%。相比于1.59萬億份額的貨幣基金規模，債券基金份額只有貨基的一個“零頭”，僅相當於貨基規模的16%。另有數據顯示，6月末，開放式債券基金的規模為2706.12億元，較2013年末下降518.72億元，降幅為16.09%。其中，6月債基凈贖回數量佔比較高，達到142億份。
有分析認為，去年下半年以來，餘額寶帶來的貨幣基金風潮所掀起的漣漪效應是債券基金“失寵”的一個重要原因。社會上的無風險收益率大幅度攀升使得股市、債市的吸引力都下降了。“債基的競爭對手像銀行理財和貨幣基金都屬於基本不會虧本的産品，這一點也使得厭惡風險的債券基金持有人選擇了離開。”數米基金分析師王煒表示。
展望後市，業內對債市行情仍有分歧。有業內專家不看好下半年的債基行情。他們認為，債券上半年快速上漲已透支了下半年的行情，接下去調整壓力高過上漲空間。
也有基金經理表示，偏弱的宏觀經濟和整體寬鬆的資金面，使債市慢牛行情遠未結束，不過仍要關注外匯佔款回落和微刺激下對於中國經濟形勢的影響，短期看此類風險並不大。就下半年債券投資而言，業內人士認為票息和杠桿利差對基金凈值貢獻會加大，久期對基金凈值的貢獻會較上半年減少。 李光磊
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