上周大盤整體上漲1.47%，週五的大漲使得A股依舊維持在2200點至2230點之間的整理平臺上。目前來看，消息面上整體比較平淡，政策正處於空窗期，大盤維持震蕩整理的概率較大，以此來消化吸收前期的浮籌。

　　目前市場仍處於強勢格局，上週五的大漲進一步增強了投資者對於這一格局的認識。從目前來看，支撐這一強勢格局的基本因素如貨幣寬鬆政策、滬港通以及經濟企穩和刺激政策的加碼並沒有改變或者被證偽。在投資者信心被點燃的情況下，這一強勢格局有望得到延續。

　　雖然市場比較強勢，但這並不意味著大盤一直處於上漲之中。在獲利回吐以及技術修正壓力下，有色金屬等週期股開始調整，這也使得大盤由上漲轉為震蕩整理。此外，從消息面上來看，近期相對比較平淡，沒有什麼利好政策出臺來繼續刺激大盤上漲。從週末來看，不動産登記條例得到了大家的廣泛關注，同時有報道稱市場已有拋售行為。此外，還有機構研究稱，一二線城市7月土地成交金額同比下降近五成。這些消息對於房地産板塊來説無疑將構成較大的壓力。在有色金屬和鋼鐵等板塊調整之後，房地産或將接棒調整。板塊之間的良性調整將使得大盤維持震蕩之勢，不過市場熱點和投資者信心將繼續存在，整體強勢的格局也將繼續維持。

　　在大盤可能維持震蕩而熱點繼續存在的情況下，投資者可以關注以下投資機會：

　　首先，在通用照明驅動下，2014年LED行業迎來史上最強的一輪成長週期。從台灣方面的行業數據看，強週期仍在持續。統計範圍內，8家LED晶片企業7月的合計營收50.1億新台幣，同比上漲32.5%，環比上漲0.5%；9家封裝企業合計營收高達67億新台幣，同比上漲13.2%，環比上漲4.8%。此前市場普遍擔憂年中是行業的傳統淡季，數據會出現環比見頂，但從目前的情況看，環比和同比增長仍在持續，行業正在以一個空前的強度迎接四季度的旺季。LED行業受應用驅動的同時，政策暖風同樣頻吹。10月1日起，我國將禁止進口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈，強制退出政策將為LED照明的加速滲透創造條件。此外，9-12月間，包括LED驅動電源納入3C強制認證範圍、《嵌入式LED燈具性能要求》國家標準等多項行業政策也將實施，這些自律性政策有望提高行業的集中度，改變行業參差不齊的生態環境，進一步利好龍頭企業。

　　其次，日前商務部、海關總署聯合發佈暫停太陽能級多晶硅加工貿易進口業務申請受理的公告，自9月1日起實行。據了解，2013年中國從海外進口多晶硅7.8萬噸，約佔國內消費量的50%。其中，中國從美國進口多晶硅2.2萬噸。業內認為，由於中國對美歐韓反傾銷稅率有所差別，此次暫停主要是針對美國。這是中國對美國新一輪反補貼關稅調查和反傾銷關稅調查的反擊，目的在於增加與美國談判的籌碼。整體來看，此次暫停利好國內多晶硅企業。

　　第三，經求證獲悉，市場普遍關注的“全面深化國有企業改革的指導意見以及混合所有制改革指導意見”仍在協調研究階段，年內出臺概率較大，最快9月份推出。據了解，在推進混合所有制改革中，首先要做好分類改革，關係國家經濟安全和國家經濟命脈的行業企業要絕對控股，體現國家戰略導向的可相對控股，其他大部分企業可全部放開；壟斷類行業中，自然壟斷類如礦産資源、管網、鐵搭等必須絕對控股，而行政壟斷類如石油加油站、零售等板塊可逐步放開；在員工持股方面，鼓勵存量大的激勵型以及增量小的投資型員工持股，而福利型員工持股則要避免。國企改革股值得投資者關注。

　　第四，據監測，民和、益生等大場雞苗報價上周達到4.6至4.7元/羽，一個多月漲幅近2倍。同時肉雞價格也持續高漲，全面突破每公斤10元，雞價、苗價均創出近3年新高。短期來看，雖然高價雞苗至9月初有回調壓力，但仍會在成本線以上運作，11月將重回升勢。包括大場在內的養殖戶看好後市，積極補欄，支撐苗價持續高漲，仍將持續一段時間。中長期看，今年祖代雞引種同比大幅下滑近40%，意味著明年上半年前，父母代雞苗産能將面臨不足。在産能持續收縮和終端需求恢復的雙重驅動下，禽業反轉趨勢已經確立。加之豬價處於週期性上漲，禽肉價格仍有上升空間，景氣度有望持續到明年中後期。（呂雷）