獲得大智慧90億元收購

　　今年第四例券商並購案將出爐。湘財證券股東之一的華升股份昨日公告證實上海大智慧收購湘財證券傳聞。根據公告，華升股份直接持有湘財證券2.29%的股份，大智慧將以發行股份的方式購買華升股份持有的股份。有知情人士向記者透露，此次交易作價原則上不超過90億元。

　　廣州證券經紀業務總部總經理黃映建向記者表示，網際網路企業迫切需要得到券商牌照，而中小券商曲線上市也是不錯的出路。黃映建判斷，未來中小券商還會出現大批並購重組。

　　交易作價不超100億

　　針對市場有關大智慧將收編湘財證券的傳聞，昨日，記者致電大智慧，其證券事務代表不願多談，只是稱並購事宜不便證實，後續進展看公告，不對外公佈相關資訊。而湘財證券董秘辦相關人士昨日上午對記者稱，公司正在處理此事，稍晚會出公告。至昨日盤後，華升股份公告證實了該消息。

　　華升股份公告稱，公司與大智慧及其全資子公司上海大智慧財匯數據科技有限公司（簡稱“財匯科技”)）簽署《重組意向書》，大智慧、財匯科技擬通過向湘財證券股東非公開發行大智慧股份及支付現金的方式購買湘財證券100%的股份。

　　上述券商負責人稱，現在上市的券商，太平洋證券市值是177億，雖然湘財的營收和凈資本較高，但凈利潤較差，即使有網際網路金融和借殼上市的溢價，但不會太高，估計在100億以下。有知情人士向記者透露，此次交易作價原則上不超過90億元。

　　大智慧拿到券商牌照

　　華升股份表示，通過此次交易可全面深入整合大智慧及湘財證券的業務資源，搭建真正以網際網路為基礎的業務平臺，整合效應極其明顯。未來，有關各方將在此平臺基礎上進一步整合拓展相關資源，分享網際網路金融的巨大成長空間。

　　開源證券分析師張月慧對記者表示，這是個雙贏。“大智慧一直想做網際網路金融板塊，大智慧收購湘財證券，會有一個券商牌照，可以接觸更多的業務範圍。”她向記者稱。

　　湘財證券曲線主機板上市

　　此次收購事件也是今年第5個新三板公司被上市公司並購，而湘財證券曾有意通過掛牌新三板轉板上市。

　　“轉板只是個傳奇。”廣東中科招商副總裁、廣東沃土研究院秘書長朱為繹接受記者採訪時表示，新三板掛牌的最大價值就是並購價值。隨著新三板競價交易和做市商制度的不斷推出，新三板的交易價格日趨公允，新三板的並購價值也就日益凸顯。新三板企業掛牌後，由於資訊披露充分，且得到審計、券商等仲介機構的審計督導；定向增發機制較為靈活，新三板掛牌後可通過增發股份去收購心儀的目標對象，以達到未來競價交易和轉板的要求；新三板掛牌企業之間也可以通過換股、吸收合併等方式進行産業整合。因此，登陸新三板的企業，估值也會有所提升。

　　開源證券分析師張月慧認為，雖然湘財已經在新三板掛牌，但主機板排隊的比較多，所以要轉板是比較困難的。對於湘財證券來説，能借被收編進而曲線主機板上市也是好事。 南都供稿