隨著中報發佈進入中後期，大多數行業的下半年走勢都隨著業內主要上市公司的中報成績發佈而顯山露水。除了從單個行業中搜尋個股投資機會，行業的選擇也是每年的一大投資風向標。行業主流上市公司的業績往往反映了行業的走向，而經過一段時間調整期、完成轉型，或因政策利好、行業環境轉暖而迎來拐點的行業則是投資中經久不衰的熱門主題行情。

　　本期掘金中報從“拐點”角度出發，尋找半年報中值得投資者長期關注、重點鎖定的行業。

　　●南方日報記者 陳若然

　　電子行業迎多方利好

　　放眼2014年中報，電子行業成為突出的亮點行業，在其子板塊消費電子領域還是LED照明領域、半導體、積體電路類企業的多方帶動下，電子行業在下半年的“拐點”期待也隨之看漲。

　　據機構統計，截至7月23日，電子元器件行業共有126 家上市公司披露中報業績預告，從預告情況看，有28家上市公司的利潤增長幅度在30%以上，33家公司的凈利潤變動區間在0—30%之間，15家公司的凈利潤與去年同期基本持平。

　　從中報情況來看，2014年業績增長良好的企業集中在消費電子、LED、安防等幾個領域。而這一趨勢在中報行情上的體現也極為明顯，多家重點公司都取得了極高的增速。

　　東旭光電、華燦光電、長電科技三家公司凈利潤增速增加100%以上，利亞德、欣旺達、歐菲光增速則在50%—100%，而包括順絡電子、水晶光電、長盈精密、歌爾聲學等在內的業內13家公司業績均預增超過20%。

　　在幾個翻盤“主力軍”中，消費電子的崛起尤為明顯，同時也是經歷了整個行業的崛起——由於國內智慧手機産業鏈上的企業業績增長顯著，受益於智慧手機與平板電腦微創新帶來的産業鏈重構。此外，零部件的進口替代更加大了國內廠商在中低端消費電子産品方面的市場佔有率優勢。

　　儘管智慧終端增速下滑的趨勢已經比較顯著，但券商機構評判認為，國內廠商對全球産業鏈的貢獻度將繼續提升，看好未來一年內消費電子産業鏈標的的業績表現。

　　另一方面，LED照明的成長性也相當確定。事實上，LED照明是全年成長性最為確定的子行業之一。從半年報情況看，晶片、照明産品的相關企業獲取30%以上的利潤增長是大概率事件。

　　華融證券認為，晶片環節的核心競爭能力體現在産能和技術，而照明産品的競爭力體現在渠道鋪設，在綠色照明興起的大背景下，産能利用率高、下游渠道廣泛的廠商更值得重點關注。

　　此外，行業內半導體、積體電路類企業，受益産業政策的扶持，表現也相對良好，其中士蘭微利潤增長60%以上，長電科技更是翻倍，未來幾年內，中國大陸積體電路産業將進入一個政策紅利的週期，特別是積體電路設計、封裝企業，機構建議投資者可長期關注。

　　旅遊業調整後“翻盤”

　　經歷了2013年相對低迷的行情之後，從年初以來，2014年就被業內期待為旅遊業的恢復調整之年，隨著禽流感、自然環境等突發事件影響退去，旅遊業也迎來了新的行業拐點。而在2014年中報成績單紛紛落地之後，市場的期待似乎並未落空。

　　從2014年中報預增行情來看，上半年旅遊業上市公司普遍實現恢復性高增長，進一步確認低基數效應下旅遊行業景氣恢復、旅遊公司業績反彈的預期。

　　艾瑞數據顯示，2014年第二季度線上旅遊市場交易額達到614.1億元，比上年同期增加17.1%，旅遊特賣受熱捧。而幾家重點的行業上市公司業績也都大幅度上升——中青旅預計中報凈利同比增50%左右，宋城演藝中報盈利增20%—40%，騰邦國際中報盈利預增20%—50%，張家界中報盈利預增69.39%—88.21%。

　　機構認為，旅遊行業上半年良好的漲勢主要歸功於相對低迷的2013年遊客數量的回升、新項目的成熟、費用控制能力的上升以及交通改善帶來的新的成長空間。

　　據了解，2014年上半年，不少公司爭先開工新項目，盈利能力將提高。由於上年度業績回落帶來壓力，本年度很多上市公司削減了費用預算，進一步增加了業績的彈性。而從長遠來看，更深遠的利好是，交通改善已經指日可待，為旅遊業注入新的客流。而另一方面，為旅遊業下半年成長預期再加一把火的是每年旅遊旺季的來臨。

　　機構建議，投資者可重點關注中國國旅、中青旅、宋城股份、峨眉山A、騰邦國際、張家界、錦江股份、黃山旅遊等幾隻個股。

　　新能源相關子行業增速快

　　新能源汽車近期也成為資金熱捧的對象。從中報情況來看，統計數據顯示，新能源汽車板塊24家公司中，有16家公司公佈了中報業績預告，其中，15家公司預喜，僅有一家公司預計利潤下滑。15家預喜公司中，4家預增，2家續盈。

　　從個股來看，大富科技、中通客車、奧特迅、萬向錢潮、許繼電氣、松芝股份和大洋電機凈利潤增幅均超過50%。大富科技更是凈利潤預增1271.79%—1321.08%，預增額度達35660萬元—37160萬元。

　　機構分析表示，在能源結構調整和微刺激帶領下，在宏觀經濟指標開始出現回暖跡象的時候，電動車、光伏、風電、特高壓、核電、節能等均是鼓勵發展的方向，都是微刺激的重要手段，將有望繼續帶動整個板塊跑出相對收益。

　　此外，中央還將對充電樁進行補貼，解決電動車目前的瓶頸問題，有利於加速推廣電動車，電動車大勢向好。

　　新能源方面，受政策利好影響，光伏行業或也將迎來行業嶄新的開始。在光伏、風電國家政策利好影響下，光伏、風電行業業績觸底反彈，光伏行業6家公司預喜，2家預虧。光伏産業鏈全面回暖。

　　據了解，國家能源局近期召開光伏專題會議，研究部署支援光伏發展政策及融資模式創新，提出將出臺一系列分佈式光伏扶持政策。2014年一季度，光伏産業實現38.62%的高增速，上半年，在電氣設備凈利潤增幅前十的公司中，光伏設備公司就佔了4家。

　　業內人士分析表示，今年上半年，光伏行業持續回暖，行業景氣度已逐步傳導至上游設備，光伏設備行業已度過低谷期，並且隨著下游組件廠擴産，未來光伏行業相關設備商所獲訂單預計會逐步增加，繼續支撐2014年下半年業績增長。

　　就在6日，光伏行業上市公司愛康科技正式發佈了上半年業績報告，高業績增長幅度佐證了這一判斷。公司上半年營業收入為100124.15萬元，較上年同期上漲40.48%；歸屬於上市公司股東的凈利潤為3625.77萬元，較上年同期上漲700.16%；每股收益為0.12元，較上年同期上漲5倍。