【導讀】銀行業佔中國500強凈利潤超過50%，與製造業存在明顯“利潤鴻溝”。京東、騰訊、百度首次登上500強榜單。《央廣財經評論》本期觀點：實體經濟不強大，經濟轉型難成功。

　　央廣網財經9月3日消息 據經濟之聲《央廣財經評論》報道，2014中國企業500強報告新鮮出爐，銀行業大軍在中國500強企業的凈利潤佔比瞬間秒殺了製造業和其他行業。中國企業聯合會發佈的這份報告顯示，17家銀行企業凈利潤總額1.23萬億元，佔500強企業凈利潤51%。這是500強企業中銀行業利潤總額首次超過其餘483家企業的總和，這也意味著，製造業同其他行業與銀行業的“利潤鴻溝”越來越大。

　　除了這份中國企業500強的報告告訴人們銀行業的好日子還沒過去，還有數據顯示16家上市銀行共賺6849億元，遠超另外2521家非金融上市公司凈利之和。而且，這種現象不是一天兩天了，可以説是由來已久。

　　人們不免要擔心：利潤都被銀行拿走了，實體經濟還怎麼發展？而如果實體經濟持續不振，金融業又怎能獨善其身？實體經濟不強大，經濟轉型難成功。

　　銀行利潤繼續領跑其他行業固然可喜，這説明銀行業盈利能力仍然比較強，近年來銀行內部管理水準不斷提升，業務和金融工具創新力持續增強。但同樣也説明，作為第三産業、以服務於實體經濟為己任的銀行業，與實體經濟嚴重脫節的現象改觀並不明顯。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇説，金融業在整個社會企業盈利佔比不應該太高，因為這背後意味著企業資金成本太高。

　　郭田勇：金融業主要是幫助企業、居民提供服務的。作為資金的仲介性的服務行業，金融業盈利越高，在某種程度上意味著服務實體經濟的成本越高。從兩方面來看，金融機構的收入是被服務的這些金融消費者所付出的成本，如果説從降低社會總體融資成本使經濟運作更加順暢這個角度上來看，金融機構的收入在全社會，包括工商企業，相比而言不應當佔比太高。

　　由此産生的一個很不妙的情況是，銀行業經營和實體企業經營開始“比壞比差”：看誰利潤下滑更大，看誰經營更加不景氣。這個現象給銀行帶來的另一個更嚴重的“惡果”是，銀行業不良貸款及不良率會快速攀升，成為擊穿金融風險底線的最大不確定因素。不過，郭田勇認為，這種情況應該不會持續。

　　郭田勇：我並不認為這種情況會長期持續下去，因為從銀行業，從金融機構的盈利來看，近兩年雖然整體盈利水準比較高，但是它的盈利增速正在逐級下滑。今年上半年報很多銀行的盈利增長已經走到了個位數了，未來趨勢上，金融機構的盈利應當在總體企業的盈利佔比中會逐漸往下降。

　　具體來看2014年中國500強企業的榜單變化，房地産業增加4家，成為企業數量最多的“第一行業”。現代服務業佔比繼續增加，第二次超過50%。銀行業增加4家，在上年增加5家之後再次大幅增加，表現出金融行業近幾年蓬勃發展的勢頭。而生活消費品內外貿批發業則從上年的29家急劇減少到19家，一方面説明週邊經濟不景氣對中國貿易的衝擊，另一方面也説明貿易行業在中國服務業行業中地位相對下降。

　　經濟之聲特約評論員、中國農業銀行首席經濟學家向松祚就此發表評論。

　　經濟之聲：中國500強企業中，1 7家銀行企業凈利潤總額超過其餘483家企業的總和，是什麼原因導致銀行業比其他行業利潤過高？這樣的對比是否值得擔憂？

　　向松祚：中國銀行體系這幾年的高利潤其實正是我們國家經濟結構本身的反映，這個問題不是銀行體系本身的問題，銀行的利潤從哪來呢？很簡單的一個代入公式，銀行的利潤就等於銀行資産的規模乘以凈利差。銀行之所以收入和利潤在前幾年大幅度的增長，主要是銀行資産的擴張幅度太快，銀行的資産無非就是貸款，所以大量的貸款，從2009年開始，幾乎每年銀行體系新的貸款都在9萬億以上，這9萬億的貸款都進入了製造業，房地産，進入了這些行業，所以導致這些行業的負債率都居高不下，中國企業的負債率平均水準都在歐美、日本這些發達國家負債率的1倍甚至2倍以上，所以大家都在指責銀行的高利潤，我們實際上要反思中國經濟整體的結構。銀行的利潤並不是天上掉下來的，它是來自於實體經濟，如果實體經濟努力降低負債率，少動銀行貸款，銀行在整個利潤佔的比例會下降。

　　現在銀行資産的增速不可能像以前那麼增長，所以從去年，甚至前年開始，銀行整體利潤的增速已經在大幅下降，而且大量的放到製造業和房地産行業的貸款，已經開始出現越來越多的壞帳，它會吃掉銀行的利潤，我個人判斷過去銀行所賺的一些利潤相當一部分會被未來壞帳吃掉的，要還回去。

　　經濟之聲：今年上半年8家股份制上市銀行交出的中報成績單難言樂觀。利潤增速幾乎全線跌破兩成，兩家銀行僅實現個位數增長。這説明銀行的高利潤時代也不會是永久的神話。銀行利潤下降意味著什麼？

　　向松祚：現在中國的銀行是和我們幾大行業綁在一起的。從銀行貸款結構能看到，第一大貸款是貸給了製造業，第二大貸款是貸給了交通運輸，第三個就是貸給了房地産。個人的按揭貸款雖然列在個人貸款裏，但其實也是貸到房地産裏面去了。所以這些行業一旦開始增速放緩，銀行必然會出問題，而且有的銀行會出大問題。一方面是資産增速大幅下降，那麼收入和利潤的增幅必然也會大幅下降，同時不良貸款就會把以前銀行貸款的這些利潤吃掉，我可以大膽的推測未來幾年之內不排除有些銀行會出現虧損，特別是一些中小銀行，過去擴張了過多以後它會出現虧損，這個虧損主要就是來自於實體經濟的低迷，特別是製造業和房地産開始出現劇烈的調整。

　　我們在思考利潤分配的時候，要從整體的中國經濟結構來看，製造業或者房地産過去這些年膨脹太快，出現了嚴重的産能過剩。其實中國經濟現在的問題，就是一句話，産能過剩，過去我們擴張太快，擴張那些錢相當一部分來自銀行，所以只要製造業或者是房地産行業出現大幅調整，銀行業跟隨必須要大幅度調整甚至出現虧損。

　　經濟之聲：從這一次的榜單來看，網際網路企業第一次出現在榜單上，像京東、騰訊之類的，是不是我們的網際網路經濟也在中國經濟中慢慢的佔據更重要的位置？

　　向松祚：這個是毫無疑問的，不僅是今年，過去十幾年其實中國最活躍的或者説最具有成長性的一個行業就是網際網路行業，儘管網際網路還沒有長出特別龐大的公司，但是我們看到現在有些公司已經非常大了，比如説阿裏、騰訊等等，而且網際網路它正在深刻的改造著所有的行業。

　　網際網路行業過去這些年快速發展的經驗我們要很好的去總結，網際網路的發展其實以前都是草根生長，政府過去根本就不知道，也不知道監管，但是現在我們其實已經開始有一個不好的傾向，政府的監管越來越多的開始介入網際網路行業，介入新興行業，管得太多可能會把過去很有活力的，具有成長性的行業扼殺掉。