製圖：蔡華偉

　　擁有一套住房並已結清房貸的家庭，買房執行首套房貸政策

　　房貸“鬆綁”能否提振樓市？(政策解讀)

　　受政策抑制的需求將得到釋放，對惠民生、促消費意義重大

　　央行、中國銀監會近日發出《關於進一步做好住房金融服務工作的通知》，對房貸政策作出了調整。

　　“當前住房需求不足並非潛在需求大幅下降，而是市場在觀望，同時也是政策約束所致。”交通銀行首席經濟學家連平説，近年來，為抑制房價過快上漲，有關方面推出了一系列抑制需求的舉措。今年初，個人住房貸款存在審批較嚴、發放速度較慢、按揭利率提升較多等問題，也在一定程度上制約了需求釋放。一方面，此前政策規定家庭購買第二套住房需支付不低於所購房屋價格60%的首付款，同時貸款利率不得低於基準利率的1.1倍，使得改善型需求的購房能力大大降低。另一方面，目前“認房又認貸”的首套房認定政策導致有貸款歷史而名下無房的情況被認定為二套房，一些改善型需求被誤傷。

　　“《通知》對個人住房貸款在利率、審核時間等方面作出了調整，支援居民家庭合理住房貸款需求尤其是自住需求，對改善民生具有積極意義。”連平説。

　　另一方面，國家大力鼓勵和支援消費發展。2013年我國每人平均GDP約6767美元，其中佔比最大的消費支出為住房消費。我國居民的住房消費觀念使得這一格局在較長時期內不會改變，未來剛需入市潛力不小；同時，改善型住房需求也將為消費增長提供持續不斷的動力。“《通知》通過加強對居民購房的金融支援，滿足普通家庭的購房需要，有利於前期受政策抑制的需求得到釋放，對促進消費有較好的推動作用。”連平表示。

　　還清首套房貸再貸算首套政策增加至少30%可購房人群，樓市可能止跌

　　“近十多年，信貸一直是業內人士及普通購房者判斷市場的最關鍵信號。此次央行、銀監會對房貸政策的調整，‘鬆綁’幅度遠遠超過之前市場預期的認房不認貸，基本上是對此前信貸政策的全面‘鬆綁’，對市場的信號意義非常大。”中原地産首席分析師張大偉説。

　　張大偉認為，此次出臺的政策將提振市場信心，可能使樓市止跌，但反彈幅度要看後續信貸釋放情況，如果再出現定向或全面降準，樓市可能會較快反彈。

　　此次房貸政策調整看點不少。

　　比如，《通知》明確，對於貸款購買首套普通自住房的家庭，貸款最低首付款比例為30%，貸款利率下限為貸款基準利率的0.7倍。“首付比例與此前無變化，而強調利率七折的下限則力度較大。”連平説，年初貸款額度受限、銀行“以價補量”，按揭貸款利率提升較多；年中多數城市房貸利率高點已過，各家銀行普遍下調按揭定價，但利率大多仍以基準及上浮為主。“此次對於下限七折的規定有利於促進房貸利率走低，有助於降低剛需購房成本。”連平説。

　　比如，根據《通知》要求，還清首套房貸再貸算首套。張大偉認為，對於樓市來説，這條政策可以使此前被政策抑制的改善型需求不受信貸政策限制，預計將為市場增加至少30%的可購房人群。對於銀行而言，這部分客戶也屬於優質客戶。“如果銀行對這部分客戶執行首套房貸款政策，利率不上浮，預期市場可能全面止跌。雖然房地産市場再現2012年那樣的扭轉難度很大，但成交量觸底反彈或許可期。”

　　再如，以前對第三套房以上貸款是禁止的，而此次《通知》提出，對擁有2套及以上住房並已結清相應購房貸款的家庭，又申請貸款購買住房的，銀行業金融機構應審慎把握並具體確定首付款比例和貸款利率水準。“這些政策配合全國各地放鬆限購的政策，可能有利於促進住房投資需求。”張大偉説。