多位專家對中國證券報記者表示，國務院辦公廳近日下發的《關於多措並舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》分工明確，預計相關細則會很快落實。其中，《意見》明確，完善商業銀行考核評價指標體系。適當降低存款、資産規模等總量指標的權重。設立銀行業金融機構存款偏離度指標，研究將其納入銀行業金融機構績效評價體系扣分項。分析人士認為，上述舉措體現出有關部門對銀行以往追求“衝時點”、高杠桿行為的“糾偏”意圖。

　　多數專家和銀行業內人士認為，儘管《意見》沒有涉及存貸比考核問題，但是受利率市場化加速、網際網路金融迅速發展等因素影響，當年設立存貸比考核的環境已發生變化，目前銀行存款增速明顯放緩，取消存貸比考核是大勢所趨。

　　 存款偏離度監測機制具雛形

　　對設立銀行業金融機構存款偏離度指標，接近監管層的權威人士向中國證券報記者透露：“這個指標不是全新的監管指標。監管部門此前已做了一段時間數據監測，再進行一段時間驗證和實踐後，就會推出這個指標。這個指標將隨著金融環境變化動態調整。這個指標的重點或在於日均、月均存款到底偏離多少是合適的，偏離多少又存在‘衝時點’嫌疑。”

　　這位人士認為，其實，銀行業金融機構存款偏離度指標並不能直接降低企業融資成本，只是整個《意見》的一個環節，需同其他措施相結合。“以往銀行過於注重時點數據，對經營沒有太大意義。‘衝時點’可能在短時間內造成資金緊張、企業融資成本上升等問題，但只有那麼幾天時間。”

　　銀監會研究局副局長包祖明此前在接受中國證券報記者採訪時表示，存款偏離度監測機制已基本有雛形了，將儘快推出。

　　據媒體報道，銀監會主席尚福林在不久前召開的銀監會年中工作會議上談到，對期末、期初指標波動過大，或與日均指標有明顯差異的，可採取高管談話、限制準入、降低監管評級、罰款等監管措施，以降低“衝時點”意願。

　　交通銀行(行情，問診)首席經濟學家連平認為，銀行業金融機構存款偏離度指標將在一定程度上避免銀行存款大幅波動，這有利於信貸投放合理性和可持續。“銀行以往為什麼熱衷於‘衝時點’，根本動力還是在於信貸投放需要，因為沒有足夠的存款，貸款就放不出去。

　　現在往往是月末、季末存款多，到月初、季初，存款就掉下去，這就會導致信貸投放受影響。在信貸額度不夠時，小微、三農這類領域首先受到衝擊。”

　　央行數據顯示，6月人民幣存款增加3.79萬億元，同比多增2.19萬億元，但7月人民幣存款減少1.98萬億元，同比多減1.73萬億元。

　　連平説，存貸比考核以往確實在管控流動性風險、控制信貸過快增長和維護金融體系穩定等方面發揮積極作用，但隨著金融市場和銀行資産負債結構不斷變化，存貸比考核已出現覆蓋面不夠、風險敏感性不足、無法全面真實反映銀行流動性風險等問題。“現實情況是，存款增速已明顯跟不上貸款增速。”包括連平在內的多位專家認為，存貸比考核已越來越難以符合以市場化為導向配置資源的原則，逐步取消是大勢所趨。在《商業銀行法》修訂尚需一段時間的情況下，不排除進行第二次存貸比指標計算口徑調整的可能。

　　前述權威人士透露，《意見》提出，適當降低存款、資産規模等總量指標的權重。這其實是在一定程度上減少銀行拉存款壓力，目的在於引導銀行合理擴張規模、回歸穩健經營。

　　中國證券報記者日前走訪多地發現，存款增速緩慢、資金成本上升等問題在東部、中部和西部地區均存在，只是東部地區較為明顯。華夏銀行(行情，問診)昆明分行副行長李小明表示：“今年以來，存款成本上升很快，大中小銀行都面臨這個問題，如何做好量價平衡考驗各家銀行能力。”銀行業內人士認為，各銀行將積極進行大額存單、結構性存款、協議存款等高成本存款的結構安排。

　　合意貸款安排應“定向”中西部地區

　　實際上，在《意見》之前，一系列措施和政策對小微、三農等薄弱環節“定向”力度都在加碼。

　　中國證券報記者走訪時發現，此前幾輪定向降準、存貸比計算口徑調整等，已釋放出一部分流動性，但是落實到三農、小微等領域的效果卻不如預期。

　　廣西、雲南等多位銀行業內人士表示：“受制于合意貸款安排和限制，銀行資金根本放不出去。”所謂合意貸款，是指符合監管層經濟信貸政策意圖的貸款，是對金融機構在一個時期內投放貸款的節奏與規模的安排。業內人士稱，合意貸款對地方性銀行的影響更明顯一些。

　　廣西田東農商行相關負責人表示：“可能與東部地區不同。我們今年存款增長還不錯，而且存貸比指標調整後，在賬面上釋放出不少流動性，但是因為合意貸款安排，這些資金不可能全部放出去。由於合意貸款一般是按季度‘3、3、2、2’安排，這與廣西地區農忙時節正好相反，每年三季度是信貸需求高峰，可是沒有額度可放，不能放也不敢放，因為打亂安排好的額度和節奏，意味著來年信貸額度減少。”

　　雲南一家農信社負責人説，最近幾年，隨著當地農業現代化、産業化步伐加快，每當農忙時節信貸需求量就猛增。他不得不到相關部門“協調”機動信貸額度，變相增加地方農村金融機構溝通成本。

　　多位專家建議，《意見》沒有“放水”意圖。但是，有關部門可從結構上“定向”支援三農、小微等領域，尤其是中西部地區三農領域。比如，在總額度不能調整前提下，每年“3、3、2、2”信貸投放節奏可適當調整，從而更加契合當地農忙、生産時令需求。對中西部地區三農領域，“定向”增加機動信貸規模。

　　縮短融資鏈條擊中“要害”

　　分析人士認為，相比監管指標完善、定向力度加碼等需一段時間才能發揮作用的政策，《意見》提出的縮短企業融資鏈條、清理整頓不合理金融服務收費和提高貸款審批和發放效率等是直接針對降低企業融資成本的措施。

　　民生證券人士認為，“比如銀行和信託公司合作給企業提供融資是較常見的融資手段。其中，真正的資金成本不高，或許只有6%或7%左右，但加上手續費、通道費等，企業承擔的融資成本一般在15%以上。如融資鏈條能縮短，對緩解企業融資貴的問題是立竿見影的。”

　　中國證券報記者走訪調研時了解到，對縮短企業融資鏈條、清理不合理金融服務收費，銀監會等部門一直在調查和整頓。

　　銀監會法規部主任劉福壽18日透露，最近銀監會又組織開展一次全國性銀行業收費專項檢查，派出18個督查組對省局的檢查進行督查。近期銀監會會同國家發改委派出10個檢查組，分別對10個省市銀行業收費情況進行專項檢查。專項檢查內容包括各家銀行制度建設和內部管理情況。比如有無有服務價格管理制度、收費價目目錄，有沒有建立服務價格制定、調整和披露管理流程；是否存在“以貸轉存”、“存貸掛鉤”、“以貸收費”、“轉嫁成本”等問題。