2010年，為避免再次動用納稅人的資本拯救銀行業，英聯合政府組織了由前英格蘭銀行首席經濟學家約翰·維克斯牽頭的獨立銀行業委員會研究銀行業改革方案。該委員會建議將銀行業“安全”的零售銀行業務與“風險”的交易和投行業務相剝離。大型商業銀行可同時保有零售銀行部門和投資銀行部門，但應確保活期存款、抵押貸款、信用卡和中小企業借貸等業務納入“安全隔離區域”；交易和投行業務應該通過股票和債券融資，避免儲蓄存款用於風險業務融資。該委員會認為，這一措施能夠在不損及銀行業競爭力的同時提升其安全性，控制英國龐大銀行業的風險敞口。

　　這一建議得到了政府和議會的支援，英國議會金融領域跨黨派小組已經公開表示支援這一決議。執政的保守黨也將之納入未來政府執政綱領之中。當前，英格蘭銀行內部金融審慎監管局正在起草相關文本，將於近期公佈有關流動性、資本和派息限制，並最終在2019年全面執行這一政策。

　　英國銀行業的此次“隔離”改革，類似于美國上世紀30年代格拉斯—斯蒂格爾法案規定的“分業經營”，但是明顯不及後者嚴格，後者甚至禁止零售銀行和投資銀行同屬於一家銀行。即使如此，此次“分業改革”力度之大已使本土銀行業叫苦不迭，忙於應對潛在風險。

　　成本因素將成為改革後英本土銀行業面臨的首要挑戰。英國財政部調查認為，此項改革推行後，銀行業為投行業務籌集準備金成本約30億英鎊，考慮到業務和IT系統等改革，每年運作成本將上升40億英鎊。分析認為，成本的上升將促使英國銀行業在利率互換等金融業務領域優勢不再，大量客戶將轉投外資投行開展類似業務。

　　由於各銀行的業務結構顯著不同，其面臨的成本和風險及對應方式也各有不同。皇家蘇格蘭銀行此前已經在大幅收縮其投資銀行部門，削減了投行部1.8萬人中的1.4萬人。其納入“隔離區域”的零售銀行業務佔總體比重80%左右。應對成本更低的或許是勞埃德銀行，該銀行只是在上世紀短暫地經營投資銀行業務，零售金融業務是其絕對主流。據統計，勞埃德銀行此次納入“隔離區域”的業務比重高達97%。

　　匯豐銀行則因其國際資産比重高於其他本土銀行，將更多動用海外資本來補貼其分業改革的成本。上世紀90年代，匯豐銀行通過並購英國米德蘭茲清算銀行，在英拓展零售銀行業並將總部由香港轉移至倫敦，其當前亞太地區業務仍舊佔據較大比重。針對改革，匯豐銀行將零售銀行業務總部搬回此前米德蘭茲銀行伯明翰的總部。國際化的業務分佈使其未來能夠通過歐洲或者亞太其他分行較便宜的融資為其投行業務提供支援。

　　巴克萊銀行或許是此次改革中遭受衝擊最大的銀行。此前巴克萊銀行上半年財報顯示，其上半年利潤為16億英鎊，增幅高達43%，其中超過30%的業績增長來自於投資銀行業務。巴克萊銀行主席約翰·麥克法蘭表示，在其投資銀行業務中，英國和北美是其業務的核心。分析認為，未來分業改革對於投行業的衝擊將非常嚴峻。除此以外，巴克萊銀行更大的挑戰在於其現有經營機制中缺乏零售銀行牌照。在獲得未來必需的零售牌照過程中，是直接向央行申請牌照，還是並購具有零售銀行業務的實體來獲取牌照，這一問題將考驗巴克萊銀行的管理層。而新併入的業務部門如何實現業務和IT體系整合又是巴克萊銀行隨後面臨的一大挑戰。（原文來源：經濟日報作者：蔣華棟）