無線傳媒將於9月26日上市：公告書提示經營牌照授權變化等逾10項風險

　　中國網財經9月25日訊(記者 劉小菲)無線傳媒昨日晚間發佈公告稱，公司股東將於9月26日在深交所創業板上市。

　　根據公告，無線傳媒發行價格為9.4元/股，發行股票數量4001萬股，佔發行後總股本的比例為10%。通過此次IPO，無線傳媒募集資金約3.76億元，其中發行費用2600.22萬元，包括1300萬元的保薦及承銷費。

　　在上市公告書中，無線傳媒提示了11項風險，包括經營牌照授權變化的風險、經營牌照續期的風險、模式風險、安全運營風險、業務收入較為集中的風險、終端市場競爭風險、IPTV 基礎業務用戶規模擴張受限的風險、應收賬款及合同資産餘額較大且存在波動的風險、稅收優惠政策變動的風險、毛利率波動風險和版權糾紛風險。

　　無線傳媒表示，報告期內，公司IPTV整合播控業務收入佔總收入比例為99.64%、98.49%及97.17%，佔比整體較高。如果河北廣播電視臺上述業務許可到期後未能續期或收回對公司的授權，將對公司業務的開展産生不利影響。另外，報告期內公司對三大電信運營商及其下屬企業銷售收入佔當期收入的比例分別為98.08%、97.35%、96.47%，客戶分佈較為集中。若公司主要客戶因業務調整或其他原因減少對公司的採購或調整合作條款，使得公司取得的收入減少或投入增加，將對公司的業務經營和業績産生不利影響。

　　此外，河北廣播電視臺獲發的《資訊網路傳播視聽節目許可證》有效期至2027年6月27日，雖然河北廣播電視臺與公司經營情況均穩定，當前不存在不滿足續期條件的情況，且歷史上亦未曾發生過無法續期的情況，但若未來因行業政策發生重大變化或其他原因導致該許可證無法續期，可能對公司業務的開展産生不利影響。

　　無線傳媒還在上市公告書中特別提示了七項創業板新股上市初期投資風險，比如漲跌幅限制放寬頻來的股票交易風險、發行市盈率與同行業平均水準存在差異、流通股數量較少的風險、股票上市首日即可作為融資融券標的的風險、發行有可能存在上市跌破發行價的風險、本次發行有可能存在上市後非理性炒作風險和凈資産收益率下降的風險。

　　無線傳媒表示，發行價格9.4元/股對應的發行人2023年扣非前後孰低歸屬於母公司股東的凈利潤攤薄後市盈率為13.95倍，低於同行業可比上市公司2023年扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東凈利潤的平均靜態市盈率18.61倍，其中高於新媒股份，低於海看股份和芒果超媒；低於中證指數有限公司2024年9月9日(T-4日)發佈的同行業最近一個月靜態平均市盈率20.01倍，但仍存在未來股價下跌給投資者帶來損失的風險。

　　此次發行後，無線傳媒總股本為4億股，其中無限售條件流通股票數量為3549萬股，佔發行後總股本的比例為8.87%。公司上市初期流通股數量較少，存在流動性不足的風險。