編者按：沉睡近5年的A股在2014年演繹了一場“瘋牛”行情，藍籌集體爆發，馬年年末股指卻也如馬尾般恣意搖擺，投資者身在其中心情大起大合。“辭舊迎新”，羊年A股存在哪些投資機會？投資者該繼續重倉藍籌？還是換倉至新興産業？……中國網財經頻道記者通過宏觀行業數據分析和券商研報解讀、連線採訪知名分析師和行業專家，為投資者撥開迷霧，以尋找羊年A股投資機會。此為系列策劃《羊年A股“喜洋洋”投資》之“軟體行業篇”。

　　羊年A股“喜洋洋”投資機會前瞻之一：

　　中國網財經1月21日訊(記者 劉小菲)在政策支援下，國産軟體概念股持續瘋狂。新年以來，該板塊憑藉20.51%的漲幅，成為兩市最耀眼的明星板塊。即使在1月19日A股大跌7.7%的市場環境中，具備國産軟體概念的浪潮資訊依然強勢漲停。事實上，自“棱鏡門”事件後，網路安全資訊安全備受高層重視，國務院在去年年底明確了“努力建設智慧財産權強國”目標，隨著政策的實質性進展和相關補貼的持續落地，安信證券預測2020年該行業市場規模將達6000億，成長空間將超過60倍，長期投資價值凸顯。

　　密集政策出臺提供良好宏觀面支撐

　　2014年5月下旬政府拒絕採購微軟win8系統以來，國産軟體政策暖風頻吹。隨後的8月3日，安全軟體“賽門鐵克和卡巴斯基”被中國政府採購部門拒用，取而代之的是北京江民、瑞星等5款國産品牌；8月6日，美國蘋果公司10款産品未上榜中國政府採購名錄。9月份，銀監會發文要求安全可控資訊技術2019年在銀行業總體使用率要達75%左右。據外媒報道，中國計劃在2020年前將清楚銀行、軍隊、國企和關鍵政府機構中的大多數外國技術産品，加快轉向中國本土供應商。

　　2014年11月，李克強強調，加強智慧財産權保護和運用，推進軟體正版化，升級“中國製造”；12月29日，國務院首次明確提出“努力建設智慧財産權強國”的目標，對智慧財産權運用和保護兩大關鍵進行重點部署，國産軟體也將充分受益。

　　隨著資訊安全上升為國家戰略，IT國産化已經成為不可阻擋的潮流。有分析認為，不斷出臺的政策釋放出政府對國産化的積極信號和決心，為國産軟體廠商提供了良好的宏觀面支撐。

　　業績改善上漲動力足 持續並購提供安全邊際

　　政府採購向國産軟體頻繁拋出“橄欖枝”，這為相關上市公司帶來持續訂單，有效的改善了公司業績。wind統計顯示，截至1月19日，共有11傢具備國産軟體概念的上市公司發佈了2014年年報預告，9家業績預喜，其中新世紀同比預增幅度高達631%，海隆軟體預增280%緊隨其後，東方電信、衛寧軟體、中科金財漲幅也均在50%以上。

　　儘管該板塊至發稿時仍有三分之二的公司未披露年報預告，但從2014年三季報情況來看，有近八成國産軟體類上市公司前三季凈利實現同比上升，其中浪潮軟體以145%的漲幅領先，浪潮資訊、新世紀凈利也幾乎翻倍。進入2014年四季度後，在年末結算因素影響下，不少公司將會進入迎來全年營收及利潤收穫期，業績提升將更為明顯。

　　在政策和業績高成長等多重利好的不斷催化下，自2014年7月22日反彈以來，國産軟體概念股上漲77.30%，跑贏大盤超過20個百分點，個股全部實現正收益。其中，用友軟體漲149.18%領先，中國軟體、金證股份、中科金財、華勝天成、衛寧軟體均翻倍，漲幅分別為138%、131.2%、131.3%、130.4%、118.8%。

　　在股價不斷攀升的同時，國産軟體概念股估值水準也在抬升。截至今年1月19日收盤，該板塊的平均動態市盈率超過100倍，即使最低的信雅達也達到了73.10倍。有券商分析，不少國産軟體企業正在通過持續並購攤薄市盈率，為標的提供足夠的安全邊際。去年8月，東方通以現金3000萬元收購北京同德一心科技有限公司100%股權，進入伺服器虛擬化軟體市場；9月，停牌近三個月的華宇軟體1.35億購買浦東中軟九成股權，佈局雲計算、大數據業務。兩隻股票在復牌之後，二級市場表現均十分瘋狂，均收穫了連續漲停。

　　成長空間至少有60倍 三條主線可積極關注

　　華泰證券研報表示，隨著政府採購禁止安裝win8等政策出臺，再次引發了資本市場對去IOE概念的熱情，國産軟體概念後市上漲空間較大。國金證券則認為，從政策導向上來看，政府已經將資訊安全上升到國家安全層次，所以國産作業系統是大勢所趨，並給予了國産軟體概念股“增持”評級。

　　安信證券則認為，國內資訊安全産業相關業務取得突破，預計2020年市場規模將達6000億，按照目前數據計算，至少有60倍成長空間，未來7年年均複合增速為80%，長期投資價值凸顯。

　　至於該板塊2015年具體的投資策略，宏源證券認為在國家鼓勵産業網際網路發展的背景下，資訊化龍頭及企業網際網路巨頭將會有不錯的表現；國企改革將釋放行業內公司數據價值，實現關鍵領域內國産化做大做強。用友軟體、廣聯達、新大陸、軟控股份、四維圖新、航太資訊、安碩資訊、恒生電子等相關個股均可重點關注。

　　此外，隨著上市公司年報不斷披露，中原證券認為績優國産軟體概念股會更容易受到資金青睞，迎來補漲行情，如新世紀、浪潮軟體、海隆軟體等。