不知不覺，2014年即將走到盡頭。中國經濟的減速並沒有讓人們的理財生活變得肅殺蕭條，相反，新的熱點正在不斷醞釀發酵，並將這騰騰的熱度帶到2015年。2014年宏觀經濟的主基調是“新常態”。就是增長速度的新常態，即從高速增長向中高速增長換擋；結構調整的新常態，即從結構失衡到優化再平衡；宏觀政策的新常態，即保持政策定力，消化前期刺激政策，從總量寬鬆、粗放刺激轉向總量穩定、結構優化。

　　2015年，中國經濟將繼續在“新常態”的軌道上運作。投資理財緊扣新主題，找準熱點，把握節奏，方能增加勝算。

　　■ 銀行存款

　　2014年11月21日，央行意外宣佈降息，開啟了新一輪降息週期。降息的同時，央行宣佈商業銀行可以自主決定將存款利率在基準利率的基礎上上浮20%，向著利率市場化又前進了一步。展望2015年，在經濟繼續走軟的前提下，央行再次減息是大概率事件。為了鎖定目前較高的收益率，有存款計劃的朋友不妨在那些上浮到頂的銀行裏做個三年定期存款規避減息風險。另外，單個賬戶名下最好不要超過50萬元噢。（預計2015年生效的存款保險條例規定最高償付限額為人民幣50萬元。）

　　■ 國 債

　　2014年最後一期儲蓄國債于11月10日至19日發行。三年期年利率為5.00%；五年期年利率為5.41%。從往年國債發行時間安排來看，下期儲蓄國債發行時間預計在2015年3月份。在降息的背景下，下期國債的利率有望在2014年的基礎上走低。目前三年期定期存款的基準利率為4%，上浮20%後為4.8%，國債與之相比還有一定優勢。青睞低風險的國債的朋友們下手要趁早，爭取買上明年第一期國債！

　　■ 銀行理財産品

　　減息背景下，明年銀行理財産品收益當然也有走低趨勢。而且，有消息稱《商業銀行法》修改建議已上報，取消商業銀行存貸比硬性考核將進入議事日程。一旦取消，未來高收益理財産品或將更加罕見。另一方面，新的《商業銀行理財業務監督管理辦法》正在徵求意見，一旦採用，理財産品將不再提供“預期收益率”，而以凈值報價；銀行也不再對理財産品提供剛性兌付。想買銀行理財産品的朋友，可以借著年末歲初現金緊缺的黃金時間抓住機會，選擇期限較長收益較高的品種。

　　■ 貨幣基金

　　2015年總體收益趨勢向下，但個別時點會有小爆發。就像現在這樣，年底的時候，市場資金面總是緊的，貨幣基金總有一小段蜜月期。據Wind資訊統計，截至上週五，銀行間質押利率隔夜、7天品種分別為3.8041%、6.0761%，較上一交易日分別走高17個基點、47個基點。上海銀行間同業拆放利率（Shibor）各期限品種全線上揚，其中一週品種大幅走高134.20個基點，收于5.3670%；隔夜品種走高47.6個基點，收在3.6060%。與銀行間市場相比，交易所資金成本更是水漲船高，上海1天期國債逆回購最高觸及年化26%的高位，深圳一天期逆回購最高觸及25%。

　　■ 股 市

　　2014年中國股市華麗轉身，從七月至今，上證綜指已經飆升52%。降息利好股市。2015年在寬鬆的資金面推動下股市將繼續呈現出局部熱點，吸引投資者追漲殺跌。但是經濟減速、通縮隱現始終將如達摩克利斯之劍高懸。2015年股市振幅將明顯增大。

　　■ 樓 市

　　2014年成為樓市拐點。種種政策出臺，樓市成交有所回暖，但是期待價格大幅上揚已經是不現實的了。樓市造福神話終結。《不動産登記暫行條例》已于本週一頒布，自2015年3月1日起施行。下一步，就是不動産稅的徵收了。炒房者的熱情就此打住吧。總體而言，2015年房價將穩中有降，個別地區可以看到房地産泡沫的破滅。（雪 君）