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大媽 你還買黃金麼?

  • 發佈時間:2014-12-01 03:34:15  來源:解放日報  作者:汪敏華  責任編輯:胡愛善

  它曾是懶人投資的最佳選擇;

  它也曾是勇敢者的遊戲,越跌越有人買。

  它就是黃金。

  黃金和白銀,向來是財富的標誌。工商銀行市分行金融市場部資深貴金屬交易員張晨總結今年行情:2014年黃金價格一改去年接連大幅下挫的弱勢局面,走出先揚後抑的行情,給人希望,又令人失望,糾結。

  金銀雙雙呈跌勢

  2014年以來,黃金走勢圖像一個大寫的 M,只是左邊山頭高,右邊山頭低。年初,黃金價格徘徊在1200美元/盎司,但從2月份起,金價旱地拔蔥,開啟了一輪強勁的反彈走勢,3月17日達到年內高點1392.08美元/盎司,較年初上漲16%左右。

  支援金價強勁反彈的有以下幾個因素。第一是年初受嚴寒天氣影響,導致經濟數據不及預期,市場因此擔憂美國經濟復蘇動能不足; 第二是新興經濟體風險上升,導致資金外流貨幣大跌; 第三是烏克蘭局勢驟然升級。在這三大因素影響下,黃金的避險功能再次彰顯,金價閃閃發亮。

  白銀的走勢同樣吻合。從走勢圖上看,白銀在2月和3月份衝上全年高點,並在18.6美元/盎司至22.2美元/盎司區間寬幅震蕩。

  3月17日克裏米亞公投揭曉,局勢並未出現嚴重暴力衝突,市場恐慌情緒得到緩解。加之美聯儲連續縮減QE,美國經濟露出復蘇的曙光。在這些因素的疊加影響下,金價隨後快速回落,並在1250美元/盎司至1330美元/盎司的價格區間維持寬幅震蕩,出現年內第二高位。8月中旬,美國經濟強勁復蘇,美聯儲正式宣佈退出QE,投資者心中一塊石頭落地,棄黃金而轉持美元,國際金價一舉跌破前期寬幅震蕩區間下限,呈震蕩下跌態勢,截止2014年11月21日,現貨黃金價格報1201.09美元/盎司。

  現貨白銀走勢呈現同樣態勢,在七八月份呈現年內第二高位後,在9月中旬一舉跌破區間下限18.6美元/盎司,之後幾乎沒有掙扎地一路下行,最低探至15美元/盎司附近後企穩反彈,截至2014年11月21日,現貨白銀價格報16.39美元/盎司,較年初已下跌15%左右,並跌回2008年至2010年價格區間。

  大媽心態太淡定

  每當金價大跌時,中國大媽總被拿出來説事。金價從去年4月開始暴跌,當月中國大媽就搶金300噸,當時黃金價格區間在1320美元至1590美元/盎司左右,而現在金價為1195美元/盎司,若在高位買入,已經虧損10%至25%左右。

  若是股票這樣虧損,很多大媽會説不出的心痛; 但金價下跌套牢,記者接觸的大媽們卻顯得從容不迫,全無懊惱之態。在豫園一家珠寶店工作的陶小姐介紹,每逢金價下跌,反而是店內金條金飾的銷售旺期,尤其是金首飾,大媽們買起來像撿到了便宜一樣開心。大媽們淡定,是因為她們買黃金大多不是指望暴漲發財,而是用於家庭資産配置。尤其是首飾類,娶媳嫁女都少不了。既然是剛需,多少總要備一點。即使是金價大漲,很多大媽也不會賣出金飾,拿現金落袋為安。因此,金價上漲固喜,下跌也不會沮喪。

  受傳統文化影響,很多大媽認為,黃金作為“硬通貨”,是家庭資産的防火牆。與買房買股票買漲不買跌相反,中國大媽在黃金投資上,是堅定的買跌派,逢低吸納,傳承後代。

  中國大媽對黃金的偏好,曾是支撐金價上漲的動力之一。恒生銀行在金價分析報告中,幾乎每次都會提到大媽的購金力是金價的支撐力之一。與中國大媽愛好相同甚至更勝一籌的是印度大媽,印度民眾的黃金購買力全球稱冠,在與節日和婚禮季相關的9月和10月間,印度黃金需求強勁,其中9月進口了97噸黃金,10月進口了109噸。節日與婚禮季之後的11月,向來是黃金消費淡季,但今年印度淡季不淡,11月份黃金需求同樣維持高位。進口限制的不確定性也促進了白銀消費,如同2013年黃金進口限制措施後,白銀進口暴增一樣,印度10月白銀進口達1100噸,為2008年11月以來最高水準。

  金銀缺少上攻力

  明年,中國大媽還會繼續買金置銀麼?

  先看金銀前景。張晨認為,總體上説,明年金價可能繼續保持弱勢,其原因在於兩點:一方面美國經濟復蘇前景樂觀,美元及美元資産將繼續保持強勢勢頭,對黃金這一避險資産的需求下降,從而壓低國際金價。二是在全球經濟未發生明顯惡化、埃博拉疫情、地緣政治風險等突發事件未出的情況下,黃金缺少上攻動力。同樣,現貨白銀價格目前已跌回2008年至2010年價格區間,與2011年4月創造的歷史最高位49.51美元/盎司相比,目前現貨白銀價格已跌去三分之二,後市可能將繼續維持弱勢寬幅震蕩格局,不排除進一步下探前期低位15美元/盎司左右。

  但這並不意味著明年黃金沒有行情出現,國際金價也存在階段性反彈的可能性。其促發因素有三個。一是未來不排除美國個別經濟數據不及預期或前值,尤其是就業市場復蘇出現波動,拖累美元指數,刺激黃金價格階段性反彈。二是全球經濟與金融出現危機的可能性仍然存在。三是地域不確定因素,烏克蘭衝突可能演變為長期不穩定因素,中東緊張局勢可能重新升溫,埃博拉病毒疫情能否控制等,這些不確定因素會使黃金避險情緒重燃,推動黃金價格反彈。

  如果把黃金作為家庭資産配置,其合適比例為不超過15%,既讓家庭資産增加一份安全性,又不會影響家庭資産的整體流動性。如果打算持有時間較長,可以適當配置一些實物貴金屬。從資産配置角度而言,投資實物黃金以投資性金條為宜,除注意成色品相外,還應該注意是否有回購渠道,不然需要變現時會難以出手。如果想要趁低購買金首飾,有投資者建議去香港和澳門購買,港澳因為沒有增值稅和關稅,金價至少便宜10%。同時,香港金飾的工藝水準也更高。但需要注意一點,根據國家海關總署最新調整的進境物品完稅價格表,從香港經陸路回內地,個人攜帶物品價值超過2000元(或航空超過5000元),過海關要徵收關稅,其中金、銀、珠寶及其製品、藝術品、收藏品的稅率是10%。

  如果是希望投資獲利並不打算長期持有的,張晨認為,可以選擇貴金屬交易産品,比如紙黃金、紙白銀等,目前工商銀行的賬戶貴金屬交易産品既可做多,也可做空。其優勢有幾點,一是交易成本低:無開戶費,無交易手續費,無需進行實物交割,省去儲藏/運輸/鑒別等費用。二是交易時間長:電子銀行渠道每週一早7:00至週六早4:00連續提供交易服務。三是交易資金起點低:美元賬戶黃金、鉑金、鈀金的交易起點和最小遞增單位為0.01盎司; 美元賬戶白銀的交易起點數量為1盎司; 人民幣賬戶黃金、白銀、鉑金、鈀金的交易起點均是1克,投資者只需幾塊錢就能進行人民幣賬戶白銀交易。四是交易方式靈活多樣:賬戶貴金屬的交易方式有即時交易和委託交易兩種。其中委託交易最長挂單時間可達30天。五是交易渠道廣:銀行網點提供面對面的服務,手機銀行(WAP)、個人網上銀行、工銀E 投資客戶交易終端、電話銀行提供隨時隨地隨身的交易體驗,其中工銀E投資客戶交易終端是工行最新推出的個人投資者專屬交易平臺,其集行情、資訊、交易和服務於一體,是專業的看行情與交易軟體。

  張晨建議,對金銀感興趣的個人投資者可以先從賬戶貴金屬做起,100%保證金,無杠桿,風險小,門檻低,易上手,銀行持續提供流動性報價,在交易時間內可隨時進行波段交易,高拋低吸,投資獲利機會不少。

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