近期A股市場令投資者心驚肉跳。自6月15日的大跌之後，截至上週五，在短短半個月時間，上證指數跌幅達-28.64%，把近三個月的漲幅全部吞沒甚至將不少投資者深深套牢。市場再次給投資者上了一堂風險教育課，能提供穩健收益的理財産品也逐漸重回視野。其中，銀行理財産品預期收益也因為股市因素和年中時點走高，而各大第三方金融平臺也打出“股市太糟，我有高招”、“給你穩穩的幸福”等旗號，推出借款産品、票據、眾籌等産品。

　　■新快報記者 黎華聯

　　股市跌宕，理財産品預期收益上升

　　銀河證券首席策略分析師孫建波認為，“從未來資金的流向來看，未來股市的波動將會進一步加劇，這將推動風險偏好低的資金從股市流出。建議投資者個人資産配置應該多元化，把資金重新轉移到風險相對較小的理財産品上，當下正是個人資産重新配置的機會。”

　　由於股市太飄忽，到手的才是實實在在。據銀率網數據顯示，6月20日至6月26日理財産品發行數量較之前一週有所下降，但平均預期收益率較上周小幅提升。

　　據銀率網數據庫統計，當周共有569款人民幣非結構性産品發售，平均預期收益為5.13%，其中有20款産品的預期收益率超過6%(含)，佔人民幣非結構性理財産品總量的3.15%，其中短期一個月以內和長期一年以上的理財産品收益增長較多。

　　業內人士認為，主要是由於近期股市震蕩和處於年中時點，導致銀行理財産品在月末、季末時期收益率小幅攀升，吸引部分穩健型投資者，一般來説，股市暴跌後很多人對股票型基金也開始望而生畏，現在銀行最好的投資品種也就是理財和信託産品了，其中又以降息後募集期仍未結束的高收益率理財産品最受追捧。

　　貨幣寬鬆，中長期理財産品可鎖收益

　　6月24日，國務院常務會議通過《商業銀行法修正案(草案)》，草案刪除了存貸比不得超過75%的規定。不過，普益財富研究員表示，雖然衝時點攬儲大戰行為未來會逐漸消失，但在目前的階段，銀行依然可以依靠利差獲得不菲利潤。但在6月27日央行突然宣佈降息降準後，長期資金利率下跌，社會融資成本降低，對於許多固定收益類理財産品來説，就意味著收益的降低。下半年寬鬆的貨幣政策，使得理財産品收益率很難出現上揚。

　　同時，下半年作為完成利率市場化的關鍵階段，存款利率上限的放開是大概率事件，屆時存款也將對理財産品市場形成極大衝擊，尤其是保本類理財産品。另一方面，各銀行大額存單已經推出，儘管目前利率偏低，但不排除下半年有調整的可能性。如果其利率提升至一定程度，將極大地衝擊理財市場。因此，“預計下半年銀行理財産品收益率仍將保持下降趨勢。”

　　對於這種趨勢，銀率網分析師建議，投資者如果不考慮流動性，可購買中長期的理財産品，鎖定高收益。

　　“寶寶”跑贏存款，現金理財仍有價值

　　股市上漲令大量資金從低風險的貨幣基金轉移出來，導致貨幣基金資金量和收益驟降。隨著此前央行降息降準政策的推出，以及在時隔兩個月之後首次實施的逆回購貨幣政策，市場短期利率又出現了一定程度的回落。截至7月3日，以餘額寶為代表的貨幣基金，7日年化收益率已降至3.42%。

　　業內人士分析，貨幣基金收益率下降主要受市場資金的寬裕程度的影響。貨幣基金仍具有其特定的優勢，貨幣基金流動性很高，而且整體收益依然跑贏銀行定期存款利率。因此，保守型投資者可將貨幣基金作為現金理財工具，而不是為了博取高收益。建議投資者選擇每萬份收益波動較小且七日年化收益率偏高的貨幣基金，關注近期業績表現較為平穩，資産規模適中，並且債券類資産和銀行協議存款資産配置較為均衡的貨幣基金，特別是前期基金單日萬份收益出現大幅增加的貨幣基金，例如南方現金增利、興全貨幣和嘉實貨幣等基金品種。

　　網際網路巨頭花招多，借款、票據火爆

　　股市的大跌也再次捧紅了網際網路理財平臺的“高收益、低風險”理財産品。

　　百度金融的定期理財目前有百賺180天和百賺365天兩款，理財期限分別為180天和365天，不過兩款産品均是萬能險，持有滿1年後退保或者全額領取不收取手續費，保證年利率為3%，預期年化收益率為6.7%。

　　螞蟻金服旗下的招財寶主要有借款産品和其他理財産品兩大投資品種，前者由銀行、保險公司等金融機構或大型擔保機構提供本息保障，後者主要是保本低風險類型。目前其最火爆的是一款6-12個月期限，約定年化收益率6.46%起的借款産品，總成交金額達218億元

　　今年7月，京東金融攜手國內知名電票理財平臺票金所，為京東用戶量身定制高收益高安全的票據擔保理財産品。相比貨基，票據理財産品絕大部分産品的收益率都在6%以上。其次，從風險來看，銀行承兌匯票由銀行承兌，到期後銀行無條件兌付該票據金額給該銀行承兌匯票的所有人。最近推出的票據預約，年化收益率達6.5%，起約金額為100元，已經預約了3777.21萬元。

　　而眾籌等新玩法也帶動了一些另類理財方式，近日，由萬達和快錢聯合推出的中國首個商業地産眾籌項目——“穩賺1號”，目前籌集的50億元資金已經全部投向在建的5座萬達廣場。該項目以萬達廣場為基礎，將募集資金直接投向各地萬達廣場建設，投資人獲得這些廣場的收益權，享受商鋪租金和物業增值雙重回報，預期合計年化收益率可達12%以上。

　　股市震蕩期 銀行理財産品成避險首選

　　新快報訊 記者許莉蕓報道 在經歷了過山車式的股市震蕩後，一部分聰明的投資者在獲利後選擇了將賬戶資金取出，尋求更為安全可靠的銀行理財産品。而近期高收益的銀行理財産品也再現市場，比如華興銀行此前曾為金交會專門定制的一款理財産品，年化預期收益率最高可達到6%。不過，市場對於降息仍存在預期，理財師也提醒，在降息通道下，購買理財産品最好鎖定中長期收益。

　　適當增加固定收益類産品

　　近期股市的大幅下跌，可能使很多投資者對投資股票市場産生了一定的畏懼心理，有理財師建議，在這種情況下適量增配固定收益類的産品是投資者規避市場風險的不錯選擇，例如可以適當增配理財産品、國債等。

　　比如華興銀行此前曾為金交會專門定制的一款理財産品，年化預期收益率最高可達到6%，期限為半年，最低購買金額為10萬元。此外，筆者了解到，該行每週均會有産品起息，期限大約為2-3個月，最低購買金額在5萬元，預期年化收益率在5.3%左右，投資者可以通過櫃檯、網銀、手機銀行等方式進行購買。

　　不過，今年以來隨著降息的進行，理財産品的收益率也出現了不同程度的下降，業內人士分析將來央行有可能還會繼續降息，未來銀行理財産品的收益率也將會繼續下行。因此，有理財師建議在這種情況下，投資者儘量選擇長期限的理財産品，可以鎖定未來一段時間內的投資收益。

　　做好資産配置是投資關鍵

　　隨著人們投資理財需求的不同，銀行也紛紛通過財富管理和私人銀行服務幫助單一客戶量身打造一對一、一對多專戶理財，幫助其實現資産的多元化配置，審慎管理客戶的金融資産，實現資産保全、增值或特定目標。

　　比如華興銀行的“映山紅”理財關注投資者的理財需求，以個性化、全方位、專業的資産管理方案，為投資者做好資産配置，同時在特殊節假日還將繼續通過讓利的方式推出定制化的理財産品，來回報廣大投資者。

　　如果擔心市場轉好錯過行情，那麼可以配置期限靈活的産品，比如華興銀行的“映山紅”理財産品系列中的天天樂，收益可觀，可以實現當天贖回，在享受高投資收益的情況下還可以兼顧資金的流動性。