股市走強，債市回暖，投連險市場的投資景氣度也持續走高。最新出爐的2014年11月份投連險市場數據顯示，投連險的整體回報率已經連續7個月實現正收益。同時，投連險市場規模的急速擴大亦令人矚目。

　　不過，保險專家指出，投連險有多個投資賬戶供選擇，消費者在購買時應根據自身的風險承受能力平衡風險。

　　行情贏家

　　華寶證券日前發佈的投連險月度報告顯示，納入排名體系的195個賬戶在去年11月份獲得3.6%的平均收益，其中有191個賬戶取得正收益，佔比約98%。

　　華寶證券表示，數據顯示，去年5月以來，投連險賬戶一直保持了平均正收益，業績相對理想；11月業績更是刷新了9月份時3.34%的年內收益率紀錄。

　　記者查閱了壽險公司設立的74個投連險賬戶，計算發現其去年11月份平均收益達到4.63%。而在10月份，這些投連險賬戶平均收益只有1.13%。與10月份業績相比，投連險從11月份起迎來“幸福時刻”。

　　華寶證券分析師李真分析，A股市場下半年迎來久違的牛市行情，這在一定程度上提升了投連險業績。此外，10月份保監會向各家壽險公司下發了《關於規範投資連結保險投資賬戶有關事項的通知(徵求意見稿)》，首次明確允許保險公司投連險投資具有穩定收益預期的非標準化債權資産。放開非標投資渠道後，投連險將可以更靈活地配置資産，從而獲取更高收益。

　　賬戶有別

　　北京保監局人士告訴記者，投連險是投資連結保險的簡稱，是一種集保障和投資于一體的人身險産品。投連險在提供保險保障的同時，也帶來類似證券投資的收益和風險。投連險可以被理解為“終身壽險＋個人投資賬戶”的組合，其中的投資賬戶又分為不同的風險類型。

　　雖然投連險迎來了普漲的行情，但記者查閱發現，具體到不同類型的投連險賬戶，其收益也出現了較大分化。

　　從賬戶類型來看，11月份凡沾上股票的投連險賬戶，均有良好表現。其中，指數型賬戶和股票型賬戶獲得的收益率最高，分別獲得9.43%和5.44%平均收益，指數型賬戶更是跑贏指數型基金。表現較差的賬戶類型則為全債型賬戶和增強債券型賬戶，平均收益率分別為1.88%和2.48%。

　　從具體賬戶層面看，229個有可比數據的投連險賬戶中的222個賬戶在11月份取得正收益。其中，生命進取II賬戶以13.24%的收益率成為月度冠軍，光大永明指數型和泰康進取型分別以13.01%和12.92%的收益率水準位居第二、第三。“國壽平衡增長”“光大永明指數型”等52個投連險賬戶的月度收益率也都超過5%。

　　繳費激增

　　投連險收益節節上漲，也讓一些不敢涉足股市的投資者選擇通過投連險切入。在某出版社工作的林女士近期就將5萬元存款在網上買了投連險，她對記者表示，2007年的牛市把她給虧怕了，連基金都不敢再買，但牛市不參與也難受，所以就買了投連險。

　　保監會11月底發佈的數據顯示，截至去年10月末壽險公司投連險獨立賬戶新增繳費激增至176.36億元，較去年同期增長75.17%。以單月保費數據來看，去年上半年投連險保費月均大約為6億元，但在7月~10月期間，投連險保費卻分別高達28億元、40億元、23億元、49億元。單月的對比結果更為明顯。去年前10個月的月均新增繳費為17.6億元，而去年的月均繳費僅6.9億元，去年為前年的2.54倍。

　　就具體保險公司而言，去年10月份，光大永明人壽新增投連險賬戶保費高居首位，達44.88億元；信誠人壽、平安人壽等保險公司10月份的投連險賬戶新增保費也都超過1億元。

　　風險須防

　　投連險規模增加，歸根到底是賺錢效應突出。不過，高收益必然伴隨高風險。

　　雖然去年11月份投連險收益創造新高，但10月份股市上漲2.34%，投連險平均收益只有1.13%，各種股票型、混合偏股型、指數型投連險賬戶更是紛紛虧損。即便同在11月份的同一類型賬戶，由於選股的差異，收益也波動較大。例如，生命進取II賬戶收益最高，達13.24%，但同樣是激進型的生命精選股票型賬戶下跌1.26%，混合型的太平智選忠誠保證型賬戶下跌0.87%，債券型的北大方正穩健型賬戶下跌0.03%。可以説，牛熊市就在轉眼間。

　　那麼，該怎樣來選購投連險呢？北京工商大學經濟學院保險學系主任王緒瑾表示，消費者在投資時可以通過此前的投連險賬戶投資收益率來判斷優劣。另外，投連險一般會設置兩個賬戶，投資者要善於利用投連險雙賬戶轉換的功能規避風險，即投資市場行情好時將資金轉入進取型賬戶，在行情不穩定時轉入避險型賬戶。

　　北京保監局人士提醒，購買投連險應注意三個方面。首先，購買前要關注投連險的費用項目，包括初始費用、風險保費、資産管理費、退保費用和部分領取費用等。同時，投連險産品還可能收取賬戶轉換費用、保單管理費和買入賣出差價等。其次，購買投連險後，投保人應充分關注投資賬戶的狀況。投保人應根據自己經濟狀況和市場環境來轉換投資賬戶，以達到投資收益的理想化。投保人還可以通過追加保費的方式增加投資資金，或對投資資金進行部分支取。最後，要選擇有投連險銷售資格的銷售人員。此外，在投保時注意留存銷售人員介紹保險産品時的有關資料，以便在自身權益受到侵害時提供有力證據。

　　新聞延伸

　　銷售投連險等需持雙證上崗

　　今後，北京的保險行銷員銷售分紅險、萬能險、投連險等理財型保險産品時，除了必須持有中國保監會頒發的 《保險銷售從業人員資格證書》外，還需要獲取理財型險種的銷售資質。

　　北京保險行業協會和北京保險仲介行業協會近日宣佈，北京地區人身保險銷售從業人員銷售資質分類管理試點工作正式啟動。此次試點，主要針對産品形態相對複雜的人身保險新型産品設立了兩類銷售資質：一是分紅險、萬能險銷售資質，二是投連險、變額年金保險銷售資質。自2015年7月1日起，在京開展業務的各人身保險公司和在京開展人身保險業務的各專業保險代理機構所管轄的銷售從業人員在銷售分紅險、萬能險、投連險和變額年金保險時，除必須持有中國保監會頒發的《保險銷售從業人員資格證書》外，還需要參加由北京保險行業協會統一組織的銷售資質考試並獲取相應的資質。

　　據悉，銷售資質考試組織工作將於2015年1月1日正式啟動。北京保險行業協會將根據行銷員所獲銷售資質類別，在《保險銷售從業人員執業證書》中註明可銷售保險産品類型，消費者可登錄北京保險行業協會網站進行查詢和監督。

　　“對近年來北京壽險市場佔比最高的分紅險設立銷售資質，從而將最大量的銷售從業人員納入分類管理體系，這在全國保險業尚屬第一次。”北京保險行業協會常務副會長兼秘書長陳志強表示，此次試點意在規範銷售行為，保障消費者合法權益，提升行業形象。

　　記者還了解到，目前北京保險銷售人員黑名單制度已經建立，保險行銷員業內違規、受處罰情況都將公佈在網上。