保監會再拓寬權益類投資 允許險資投資創投基金

　　繼10月份放行保險資金投資優先股之後，保監會又一次拓寬險資投資範圍。12月15日記者獲悉，近日，中國保監會印發《關於保險資金投資創業投資基金有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），允許保險資金投資創業投資基金。

　　《通知》明確創業投資基金主要投資創業企業普通股、優先股、可轉換債券等權益，創業企業應處於初創期至成長初期，或者所處産業已進入成長初期但尚不具備成熟發展模式，確保保險資金投向符合國家政策導向，重點支援科技型企業、小微企業、戰略性新興産業，實現了與現行保險資金投資股權政策和國家創業投資基金政策的無縫連結。

　　創業投資基金是指依法設立並由符合條件的基金管理機構管理，主要投資創業企業普通股或者依法可轉換為普通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。《通知》所稱創業企業，是指處於初創期至成長初期，或者所處産業已進入成長初期但尚不具備成熟發展模式的未上市企業。

　　“近幾年保險資金的投資領域正在逐步放開，放行投資優先股有利於提高保險資金的投資收益。”中國社科院金融研究所保險研究室主任郭金龍此前在接受《證券日報》記者採訪時表示，拓寬保險資金權益類投資，可以優化資産配置結構。

　　目前，有關保險機構通過股票、股權投資計劃、項目資産支援計劃等方式，已直接和間接投資中小微企業500多億元。按2014年10月末保險業總資産測算，可為小微企業間接提供近2000億元的增量資金，為緩解小微企業融資難融資貴等問題，促進小微企業健康發展打下堅實的資本基礎。

　　與此同時，截至今年10月末，保險資金運用餘額達到88010.87億元，較年初增長14.49%，預計今年年底保險資金有望超過9萬億元。截至今年10月末，保險資金銀行存款為24642.68億元，佔比28%；債券為35735.05億元，佔比40.6%；股票和證券投資基金為8925.21億元，佔比10.14%；其他投資18707.93億元，佔比21.26%。

　　根據《通知》，保險資金所投資的創業投資基金的基金管理機構應當符合“具有5年以上創業投資管理經驗，歷史業績優秀，累計管理創業投資資産規模不低於10億元；為創業投資基金配備專屬且穩定的管理團隊，擁有不少於5名專業投資人員，成功退出的創業投資項目合計不少於10個，至少3名專業投資人員共同工作滿5年”等五項條件。

　　另外，為降低投資風險，保險資金不能投資基金管理機構管理的首只創業投資基金，並且需要單只基金募集規模不超過5億元；單只基金投資單一創業企業股權的餘額不超過基金募集規模的10%；基金普通合夥人（或基金管理機構）及其關聯方、基金主要管理人員投資或認繳基金餘額合計不低於基金募集規模的3%等四項條件。

　　《通知》規定，保險公司投資創業投資基金必須具備股權投資能力，投資時上季度末償付能力充足率不低於120%。同時保險公司投資創業投資基金的餘額納入權益類資産比例管理，合計不超過保險公司上季度末總資産的2%，投資單只創業投資基金的餘額不超過基金募集規模的20%。