8月6日，據財新報道，近期中國人壽完成了對私募股權投資機構—美國德克薩斯太平洋集團(Texas Pacific Group Capital)的股權投資。

　　這一交易由中國人壽集團的兩家全資子公司中國人壽保險(海外)股份有限公司和國壽投資控股有限公司共同完成。其中，國壽海外作為出資人，國壽投資作為投資管理人。

　　同時據《華爾街日報》引述知情人士透露，中國人壽將以2.5億美元(約19.5億港元)收購TPG Capital 2%-5%股權，雙方已達成協定。

　　21世紀經濟報道記者當晚分別向國壽股份、國壽資管和國壽海外公司多位人士求證，他們中的大多數表示“不清楚此事”。國壽股份一位高層人士則表示，國壽係下屬公司的海外投資相互獨立，並將在未來逐步常態化。

　　但國壽股份今年3月底的業績發佈會上，國壽多位管理層均表示下半年有望實現海外投資，並且初期投資數額不會太大，在“幾億美金左右”。

　　有分析人士認為，如果國壽係入股TPG屬實，對交易雙方都有益處。一方面國內保險業海外投資人才稀缺，通過與TPG這家管理資産達590億美元、在全球17個城市有駐點的私募股權投資公司合作，可快速積累投資經驗，當然財務回報也很重要。

　　另一方面，TPG聯合創始人龐德文(David Bonderman)曾在多個場合表明，亞洲是最吸引PE投資之地，中國、菲律賓和印尼是其看好的主要亞洲國家。而與中國規模最大的壽險集團合作，可獲得更多對其投資判斷有利的資源。

　　國壽試水海外投資

　　2014年，中國人壽希望在海外投資上獲得實質性進展。此前國壽一直在進行海外投資託管機構及委託投資等機構的全球選聘工作，“計劃選聘能在上半年完成，下半年希望可以實質性開展投資動作”。

　　國壽截至目前約有30-40億美元的外幣資産。“部分資産以外幣形式存在，如果人民幣持續升值，就面臨因匯率變動帶來的浮虧風險，好處是方便直接海外運用。”而此前國壽的海外投資工作主要依託于香港的中國人壽富蘭克林資産管理有限公司，主要投資對象為香港的主機板市場，投資品種相對單一。

　　“未來投資範圍會擴大，歐美市場和其他新興市場都是國壽下一步海外投資重點考慮的地方，不會局限在香港。”不久前，國壽一位管理層接受21世紀經濟報道記者採訪時曾透露。

　　保監會對保險公司境外投資比例監管要求以15%為上限。“但現在全行業海外投資比例不到1%，實際情況與政策放開的空間有比較大的差距。”保監會資金運用部一位人士對本報記者稱，保險資金將加大對海外資産配置的趨勢是肯定的。

　　金融跨界競爭和外部經濟環境等壓力，不斷挑戰著國內最大機構投資者的資金運用能力。除繼續努力提高固定收益類配置效率外，國壽還嘗試通過未上市股權投資、商業不動産項目、信託、理財等另類投資渠道增加收益率。

　　公開資料顯示，國壽海外是在港澳地區經營的最早最大的國有人壽保險企業，也是港澳地區唯一以“中國”命名品牌的專業人壽保險公司。公司目前經營的業務主要分為壽險業務、投資業務及信託業務三大類。

　　國壽投資成立於2007年，是中國人壽集團的全資子公司，專注于另類投資業務及項目管理，業務涵蓋股權投資、不動産投資、養老養生投資以及資産管理等領域，是國內最大的另類投資管理機構之一。

　　TPG的中國版圖

　　TPG成立於1992年，曾在2011年和2013年成為全球最大的私募基金公司，超過高盛、凱雷、KKR與黑石。目前管理資金規模在590億美金左右。在亞洲，尤其是中國，TPG也通過旗下TPG Growth，TPG Biotech，TPG Alternative &Renewable Technologies (TPG “ART”)，TPG Special Situations等不同資源平臺有不小佈局。

　　據21世紀經濟報道記者初步梳理，TPG在中國主要投資(持有或已退出)包括金融機構、旅遊和娛樂、科技能源、工業零售、基建、通訊媒體及醫療等。

　　其投資金融機構包括中金公司(CICC)，深發展(已與平安集團通過換股形式成功實現境外退出，有媒體報道稱6年實現6倍多收益)等。目前，TPG Asia V Delaware， L.P.分別於2010年和2012年共計以2317.5 萬美元入股中金公司，持股比例為10.3%，是中金的第二大外資股東。TPG聯合創始人龐德文出任中金公司董事。

　　除金融機構外，TPG在中國的投資項目主體還包括達芙妮、物美、友友購物、廣匯汽車服務公司、恒信金融租賃、MI能源、雲南紅、香港新能源、嘉裏建設有限公司、鳳凰衛視、中國時尚休閒服飾公司(China Vogue Casualwear)等。

　　而與保險公司合作國壽並不是第一家。TPG Capital還投資了美國一家名為ProSight Specialty Insurance的專業財産險公司。TPG在公開市場和私募股權投資領域有多樣的投資形式，包括杠桿收購、資本結構優化、分拆、成長性投資和重組等。(編輯 韓瑞蕓)