中國保險協會數據顯示,截至6月13日,已有泰康資産、國壽資産、人保資産、中再資産4家保險資管機構披露一季度資訊披露報告。除中再資産外,其餘3家保險資管機構均已披露一季度經營數據。一季度,泰康資産、國壽資産、人保資産3家保險資管機構合計實現營收31.11億元、凈利潤13.94億元。
受訪專家表示,保險資管機構的頭部格局保持穩定,保險資管産品投資運作總體審慎穩健。總體來看,保險資管公司的盈利模式會因為保險負債的不同呈現差異性。未來,保險資管機構要打造核心能力,踐行能力驅動戰略,提升第三方業務,加強市場競爭力。
3家保險資管機構資産合計近400億元
數據顯示,一季度,3家保險資管機構合計資産399.61億元,負債97.79億元,實現營業收入31.11億元,凈利潤13.94億元。
披露一季度經營數據的3家保險資管機構中,人保資産無可比數據。在可比數據口徑下,國壽資産和泰康資産的營業收入同比均有所上升,凈利潤同比增速有所分化。
對外經濟貿易大學保險學院院長謝遠濤對《證券日報》表示,保險資管機構的頭部格局仍保持穩定,保險資管産品投資運作總體審慎穩健。保險資管公司的業績表現較為分化是因為保險係資管公司與保險業相伴相生,盈利模式會因為保險負債的不同呈現差異性。總體上看,保險資管機構的盈利效率還是較高的。
需要打造穿越週期的投資與服務能力
在目前投資環境多變、市場波動加劇的環境下,保險資管機構在經營過程中既面臨挑戰也面臨機遇。
人保資産一季度資訊披露報告表示,今年一季度市場波動較大,公司高度關注投資組合的市場風險暴露,不斷加強持倉券種的投資研究,優化大類資産配置,持續做好風險預算和風險指標日常監測預警,定期展開風險評估和壓力測試,嚴格落實權益類投資止損機制,有效控制組合回撤。
談及目前保險資管機構面臨的挑戰與機遇,普華永道中國金融行業管理諮詢合夥人周瑾對《證券日報》記者分析稱,從資産端來看,利率中樞下行、權益市場波動加劇、優質資産較為稀缺等因素,都使得保險資管機構在達成投資收益目標和發行資管産品等方面面臨著巨大挑戰。從資金端看,保險資管機構面臨著險企傳導的剛性資金成本壓力、市場波動導致的收益率波動,以及市場化的第三方募資難度加大等困難。因此,保險資管機構需要打造穿越週期的投資與服務能力,在投資研究、資産配置、風控合規、投後管理以及客戶服務等方面提質增效,才能具備競爭優勢。
保險資管機構目前普遍以承接關聯保險公司的資産管理業務為主,但在多類型資管機構同市場競爭的背景下,發展第三方業務越來越成為保險資管機構的共識。
周瑾認為,對於保險資管機構而言,集團內部的委託業務更多定位是基本盤,但未來發展的機遇應該憑藉市場化的能力去競爭第三方業務。第三方業務的發展,主要取決於保險資管機構的品牌、資質、團隊、業績和服務等因素,背後對應的是一系列核心能力。因此要做大第三方業務,必須打造核心競爭能力,踐行能力驅動的戰略。
謝遠濤表示,保險資管公司除了受託保險集團內部的資産外,還應積極開拓第三方資産管理業務。在大資管時代,做大、做優第三方業務是保險資管機構進一步發展壯大的必經之路。
(責任編輯:孟茜雲)