來源:中新經緯 李自曼
近期,各人身險公司陸續公佈分紅險紅利實現率“成績單”。
據中新經緯不完全統計,在已經發佈報告的27保險公司中,有16家公司分紅險平均紅利實現率大於或等於100%,剩餘11家公司低於100%。此外,14家人身險公司2023年原保費收入前五大産品中分紅險保費佔比超30%。
有業內人士認為,分紅險紅利實現率下滑主要受保險公司投資收益率下降和監管政策影響,但未來分紅險仍有市場。
光大永明人壽有産品紅利實現率跌至19%
據中新經緯不完全統計,分紅險2023年的分紅實現率較2022年有所下降。納入統計的894款分紅險産品中,有約90%的産品2022年的分紅實現率超過100%,而到2023年,只有約57%的産品的分紅實現率超過100%。
從公司角度看,超過半數公司分紅險平均紅利實現率超過100%,個別公司表現欠佳。其中,光大永明人壽、招商局仁和人壽2家公司分紅險平均紅利實現率分別為63.90%、65.43%,排名墊底。
具體看,光大永明人壽有33款産品紅利實現率低於100%,佔比超過八成,其中3款産品紅利實現率均為19%。長城人壽27款分紅險産品紅利實現率全部跌破100%,最低降至75%,而在上一年度,該公司分紅險紅利實現率均在100%及以上。
鼎誠人壽所售“新光海航祥瑞團體年金保險(分紅型)”紅利實現率已低至0。鼎誠人壽客服人員對中新經緯表示,該款産品沒有實際銷售且已停售,因此紅利實現率為0。
精算師徐昱琛對中新經緯表示,導致分紅險紅利實現率下滑原因,一是,在近兩年,險企在股票市場和債券市場的投資收益率下滑;二是,監管要求部分中小險企的萬能險結算利率上限下調至3.3%,而大型險企的結算利率上限進一步下調至3.1%。同時,分紅險的分紅水準也要參照萬能險執行。加強資産負債管理,防範利差損風險;三是,此前部分産品實際紅利實現率超過演示利率,如今要落實監管規定,按照要求分紅,分紅實現率或會下滑。
仍有部分公司的一些産品表現較好。27家公司中,有23款産品紅利實現率高於200%。其中,恒安標準人壽有産品紅利實現率的年度紅利最高達到556%,還有其他産品的年度紅利超400%。
在徐昱琛看來,對消費者來講,分紅險的紅利實現率下滑最直觀的影響就是分紅減少。分紅險是否值得購買,主要取決於消費者的需求。一方面,消費者在選擇産品時,要考慮産品的收益率是否在自己的認可範圍內,其中要注意演示利率和分紅實現率會有所差異,不應把演示利率視為最後的收益率。另一方面,要看險企的投資策略以及過去的盈利情況,選擇適合自己的公司。
分紅險是指保險公司在每個會計年度結束後,將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈餘,按一定的比例、以現金紅利或增值紅利的方式,分配給客戶的一種人壽保險。
紅利實現率是以所有相關保單實際派發的累積非保證利益的總數額,除以其銷售時于利益説明文件所述的總數額。分紅險的分紅水準主要取決於保險公司的實際經營成果,其中投資端的表現至關重要。
如果紅利實現率超過100%,表示實際紅利超過演示紅利,實際分紅情況更好;如果紅利實現率低於100%,則説明産品實際紅利少於演示紅利,實際分紅低於購買時預期。
根據監管要求,採用現金紅利分配方式的分紅險,應披露現金紅利實現率;採用增額紅利分配方式的,則披露增額紅利實現率和終了紅利實現率。
值得注意的是,各家險企披露資訊的年度區間雖然都為一年,但有2023年度,也有2023年下半年至2024年上半年的,因此部分公司2023年整年的紅利實現率情況可能會與最終數據有所差異。
分紅險仍受保險公司青睞
去年6月底,在理財型保險産品預定利率從3.5%向3%切換時,各家保險公司也推出新産品,分紅險成為多家公司的選擇。
在中國太保2023年資本市場開放日上,太保壽險總經理蔡強提出,將借用産品切換的時機,將分紅險作為下一步創新主打的産品來推動。
據不完全統計,2023年73家人身險公司中,有45家公司原保費收入前五大産品中涉及分紅險産品。其中,泰康人壽、華貴人壽、安聯人壽原保費收入前五的産品中分紅險佔四個席位。
從保費收入來看,2023年泰康人壽的4款分紅險産品保費合計約為732.01億元,佔2023年泰康人壽總保險業務收入2031.88億元的36.03%;華貴人壽4款分紅險産品保費收入合計20.9億元,在總保險業務收入中的佔比為44.48%;安聯人壽4款分紅險産品合計14.07億元,在總保險業務收入中的佔比為26.12%。
從保險公司2023年前五大産品中的分紅險保費收入來看,佔比達到30%以上的保險公司有14家,主要是中小保險公司。
徐昱琛認為,未來分紅險還有一定市場,當前保險之外的其他理財産品的收益也多呈下滑趨勢,如果消費者有一定的風險承受能力,分紅險仍是比較值得投資的産品。
中信證券在研報中稱,從傳統險走向分紅險是大趨勢,預計以分紅險為主的類固收産品將成為市場主力。2023年起,隨著資管新規打破剛兌、利率走低後,分紅險將重新成為主流保險産品,未來也將是財富管理市場上主流的類固收産品。預計分紅險有望帶動壽險行業維持較快增速,帶動壽險資産長期持續增長。
不過,中信證券也提示,保險公司銷售分紅險存在風險因素,例如,渠道適應分紅險銷售需要時間,短期銷售數據低於預期的風險;存量資産負債表面臨低利率和市場風險挑戰,盈利能力下降超預期的風險;監管政策變化。
(責任編輯:孟茜雲)