3月來期貨私募大多虧損 凱澤一號2月份星光黯淡
- 發佈時間：2015-03-12 07:06:42 來源：中國經濟網 責任編輯：孫毅
國內商品市場在經歷春節前後一輪反彈後，最終曇花一現。近期期市多數品種又出現了不同程度的回調，在前期反彈行情中表現較為優秀的品種更是紛紛大幅跳水。
今年期貨行情的頻繁急轉、寬幅震蕩以及方向迷失也使得不少以做趨勢行情見長的期貨私募蒙受較大損失，整體表現差強人意，其中也不乏過去戰績驕人的明星私募。
其中去年收益率驚人的明星産品“凱澤一號”在今年2月份星光黯淡，虧損達到34.16%，産品累計凈值走勢圖出現大幅回撤。作為採用主觀趨勢策略的産品，其2月份主要虧損發生在做空甲醇和動力煤期貨的交易上，目前化工品版塊出現回落，該賬戶3月份表現略有好轉。
曾多次在期貨實盤大賽中獲獎的交易高手付愛民管理的“睿福投資1號” 、“睿福投資2號” 、“睿福投資3號”在今年同樣表現不佳，尤其2月份凈值均出現回落，部分時間日的回撤幅度較高。
同時據私募排排網數據中心統計，3月份以來有業績記錄的281個規模大於100萬的單賬戶期貨私募，整體收益下跌1.4%。除去98個沒有操作記錄收益為零的賬戶，實現正收益的賬戶共63個，負收益的賬戶達到120個，佔比約莫為正收益賬戶的兩倍。三月來不到十個交易日中，就共計21個賬戶跌幅超過10%，其中表現最差的賬戶由於做反了菜粕，負收益達到23.77%，與排名第一的産品相比，首尾業績相差48.93%。
中國經濟網記者查詢發現，主觀策略賬戶在3月份整體表現稍好一些，一些賬戶及時把握到市場做空良機。對此，私募排排網研究員李樹分析認為，在本輪下跌之前一直是上漲的，系統化系統跟隨的很多是多單，如今市場突然轉向，系統化趨勢可能還沒有反應過來，但是主觀趨勢及時反應過來了，所以這種波段式下跌的行情主觀策略表現會更好些。
市場人士指出，今年期貨市場波動頻繁，即便做上行情也往往把握不好盈利加倉的點。對於管理數百萬資金期貨私募而言，這樣的行情下重倉時難及時調頭，輕倉又無收益，市場操作難度偏大。即便做好倉位管理，加倉的時機又很難把握，且常常被打出止損。
據中國經濟網記者觀察到，資産管理業務已經成為多家期貨公司的主要抓手，在“一對多”業務開閘後，大多數期貨公司均申請了資管資格。同時期貨私募、期貨資管産品也如雨後春筍般快速發展，不過需要警惕的是，由於期貨市場交易的高風險，産品業績大變臉毫不奇怪，往往明星産品迭出，但持久者寥寥。事實上，對於多數産品而言，取得穩定的收益仍是重中之重。
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