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14年期貨公司凈利潤不敵一家券商 手續費收入下滑

  • 發佈時間:2015-02-05 06:55:00  來源:中國經濟網  作者:宋沅  責任編輯:郭偉瑩

  2014年度全國期貨公司主要經營數據已浮出水面。儘管全國期貨公司年底客戶權益總額較2013年年底同比增長37.95%達到2742.72億元,手續費收入卻同比下滑了17.98%,凈利潤也只比2013年增長了16.55%,僅為41.43億元。相比已公佈的券商業績,2014期貨公司整體凈利潤竟跑不贏頭兩位券商,期貨行業經營的春天遠未到來。

  手續費收入下滑 其他收入暴增166.28%

  2014年期貨公司營業收入為188.1億元,較去年微增1.58%,其來源於手續費收入、利息凈收入、其他收入。值得關注的是,2014年收入結構出現明顯變化,其他收入同比暴增166.28%,但數額並不大,僅為16.88億元。

  據中國經濟網記者了解到,其他收入應包括期貨公司自身資金投資股市、債券的盈利,也可能包括期貨風險管理子公司的投資收益,其主要涉及期貨投資領域。目前已有20多家風險管理子公司完成備案,多數公司已開始增資“補血”,並已經實現盈利。隨著資管時代的到來,這塊經營收入未來增長前景較為樂觀。

  利息凈收入主要是客戶權益總額的增長帶動,但手續費收入下滑關鍵仍在於經紀業務中愈演愈烈的手續費費率戰。實際上2014年期貨公司的代理交易額以及代理交易量均同比增長,但手續費費率也創下歷史新低。

  值得一提的是,中國期貨業協會日前就《期貨公司網際網路開戶規則》及配套文件公開徵求意見,這意味著期貨公司網際網路開戶將落實。屆時投資者只需對著手機就可以開戶,顯得極為簡便,超低的手續費費率將在網上明碼標價,行業競爭力偏弱的期貨公司如果不能給原有客戶帶來良好服務,這些原有客戶極可能選擇更低費率的公司開戶,減少交易成本,這種競爭將對中小期貨公司的經紀業務造成巨大衝擊。

  券商係期貨公司領跑客戶權益及交易額榜單

  IB業務重啟後的幾年,券商係期貨公司依靠股東支援發展的優勢正在逐漸放大,而隨著未來股指期權等業務的展開,這一優勢將更為明顯。

  在2014年客戶權益前10名的期貨公司中,80%都是券商係期貨公司,中信期貨以186.2億元領跑。其中永安期貨、中糧期貨仍屬於傳統類期貨公司,其中永安期貨佔據江浙資本優勢,在商品期貨領域位於前茅,中糧期貨則位列第九位。

  在2014年期貨代理交易額前10名的期貨公司中,海通期貨、中信期貨、國泰君安佔據前三甲,均為券商係期貨公司,最高達19.41萬億元。不難看出,其三家的交易額大半數來自股指期貨交易,這其中大多數客戶資源就來自於股東券商,而恰是這一部分投資者,資金雄厚,是能給期貨公司帶來大量手續費的群體。

  中國經濟網記者觀察到,行業兩極分化的趨勢依然明顯。2014年,凈利潤前20名的期貨公司合計凈利潤25.52億元,佔全行業凈利潤總額的61.6%。而處於中下游之列尤其去年虧損的期貨公司也在緊縮各項開支,在今年只有27家期貨公司經營出現虧損,相比2013年減少了20家。

  事實上,手續費收入仍然是大多數期貨公司賴以生存的根本,國內四家期貨交易所在手續費上的收入依然遠高於期貨公司,期貨公司作為旗下會員單位,期貨交易所理應加大對期貨公司的支援力度,儘量減少期貨公司經營工作中的成本。

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