短暫休整兩日後，昨日期指重拾上漲勢頭，上漲空間再度打開。多數業內人士預計，期指後市有望延續上漲勢頭，應關注今日即將公佈的官方7月採購經理指數（PMI）數據。

　　截至週四收盤，期指主力IF1408合約上漲39點至2370.8點，漲幅為1.67%，主力合約當日增倉3481手至11.1萬手。現貨指數方面，滬深300指數收報2350.25點，上漲28.24點或1.22%，期指較現指升水20.55點。

　　市場消息面相對平淡。中國央行公開市場今日將進行260億元人民幣14天期正回購操作。中國央行公開市場本週將凈回籠110億元人民幣，上周為凈投放180億元人民幣，近三個月來首現單周凈回籠。不過市場資金面仍整體寬鬆，昨日1天上海銀行同業拆借利率（Shibor）為3.28%，下跌了6個基點；7天Shibor為4.00%，下跌了19個基點；21天Shibor為4.47%，下跌了39個基點。

　　中信期貨研究所副總經理劉賓表示，期指市場在盤整兩日後再度拉升，強勢格局延續。從驅動力看，仍然表現出藍籌的領漲力量，也就是藍籌的估值修復並沒有結束。而驅動藍籌估值修復的因素包括宏觀環境的改善、資金的回流和市場情緒的改善都給予藍籌估值修復提供了條件。

　　目前最大的困擾就是房地産，雖然不動産登記徵求意見稿出來一度壓制地産股，但能在很短時間內消化顯示了市場情緒還是高漲，所以在沒有新的利空預期下市場壓力不大，相反市場預期對週五的官方PMI偏多，所以市場再度拉高。

　　“而期指的數據也有所反應，前幾天空方持續加倉，但對大盤壓力有限，市場僅微幅下挫，空方的主導力量明顯弱化，這給予了多方繼續發力的機會；從技術看，早盤市場觸及5日均線獲得支撐，這再度證明了市場的強勢特徵，不會輕易跌破5日均線，所以再度走高，不過隨著行情向縱深演繹，市場走勢不會持續陡峭，或呈現震蕩走高的格局，操作上還是維持多頭思路為主。”劉賓説。

　　值得注意的是，本輪期指上漲伴隨持倉量大幅增加，顯示出量價齊升態勢。期指市場總持倉自7月18日15萬手增至最新18.6萬手，持倉量接近此前歷史高點。機構席位上看，長期佔據空頭排名榜首位的中信期貨席位近期連續增持多單，凈空量明顯下降。中金所盤後持倉報告顯示，昨日期指前二十名多頭期貨公司席位合計增持多單5317手至11.4萬手，前二十名空頭增持空單3894手至14.2萬手。

　　“短暫休整之後，期指再創新高，尾盤迅速拉漲令期指收盤價一舉站上2350點一線，上證指數收于2200點之上，由於行情在尾盤發動，滬市日成交量較昨日仍有小幅下滑。期指收盤總持倉量較昨日增倉6661手，目前總持倉量已從行情啟動時的15萬手左右上升至了18.5萬手以上，表明市場多頭參與積極性較高，有助於上漲行情的延續。由於尾盤期指漲勢迅猛，當前期指升水的幅度已超過了20個點，市場做多信心較為充分。”上海中期陶勤英稱。

　　她還表示，從近3日行情來看，期指的短時技術指標雖然已出現了明顯的技術背離現象，但期指幾乎可以用拒絕回調的態勢來應對技術指標的背離，僅僅通過前兩日小幅度的回調進行修整，尾盤強勢拉漲或是對週五經濟數據的一種提前反應。此前公佈的7月匯豐PMI初值大幅高於市場預期，成為了此輪上漲行情的助推手，週四股指的表現或預示經濟數據將延續良好表現。操作上，建議投資者多單繼續持有。