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2024年11月13日 星期三

超九成主動管理型基金近期跑輸大盤

  • 發佈時間:2014-12-05 09:49:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  從10月底啟動的大盤藍籌飆漲行情,在不足40天時間內,上證綜指暴漲26.59%。統計數據顯示,在這波瘋狂拉升行情中,公募基金大幅跑輸上證指數,從主動型管理基金錶現看,跑贏大盤的僅有5%。與此相對應的是,部分被動管理型基金的表現搶眼,有三成跑贏大盤,超20隻杠桿基金漲幅超過40%。

  從公募基金的表現看,超九成主動管理型基金跑輸大盤。Wind資訊統計顯示,以截至12月3日的漲幅計算,大盤上漲了21.35%。在581隻可統計的主動管理基金中,僅有31隻跑贏上證指數。

  從漲幅較高的基金看,基本是重倉了金融地産板塊,其中漲幅最高的是工銀瑞信金融地産,期間漲幅為34%;交銀主題優選上漲33.5%;海富通國策導向上漲33.4%。匯豐晉信大盤、匯豐晉信龍騰、金元惠理核心動力等漲幅均超過29%。

  而在業績較差的基金中,主要是醫藥主題基金和重倉新興産業的主題基金。在上述統計期間,共有9隻偏股基金下跌,包括5隻醫藥主題基金,跌幅最多的融通醫療保健行業基金,期間下跌1.98%,與同期的醫藥板塊疲弱表現相比基本一致。

  除了醫藥基金錶現疲軟以外,最近兩年表現良好的新興産業主題基金,最近一個多月來遭遇滑鐵盧,在同期漲幅低於10%的268隻基金中,大部分屬於新興産業主題基金,其中包括年內的業績冠軍中郵戰略新興産業基金,該基金期間增長7.35%,不僅跑輸大盤指數,也跑輸了同期創業板指數兩個百分點。

  值得注意的是,最近一段時間,杠桿基金的表現可謂驚艷,尤其是對應藍籌的杠桿基金,有25隻分級基金期間漲幅超過40%。數據顯示,申萬菱信證券B基金期間漲幅高達134%,申萬進取漲幅也超過100%,鵬華非銀行B也接近100%。如果算上12月4日的漲停,期間漲幅還會更大。

  業內人士分析,在大盤飆漲的行情中,投資者很難戰勝市場,作為專業投資管理人的基金經理也不例外,在此次市場風格轉換極為“粗暴”的情況下,基金經理幾乎沒有時間調倉換股,此前業績表現不錯的新興産業主題基金錶現不佳也在情理之中。

  在某基金公司從業人員看來,如果從近期基金的表現看,大部分基金確實跑輸了大盤,但是從長期來看,尤其是最近兩年的整體表現看,公募基金的表現依然可圈可點,也給投資者帶來了豐厚的回報,“基金投資不能看短期業績,關鍵是要看長期穩定的回報,最近飆漲的股市,很多投資者不也是賺了指數不賺錢嗎?滿倉踏空的也不少見。”

  滬上某基金研究人員表示,此次大盤飆升行情中,最大的亮點在於杠桿基金的絕佳表現,持續不斷的漲停潮,讓杠桿基金迅速深入人心,“不玩杠桿基金,出門兒都不好意思説自己做投資。”巨大的賺錢效應,讓普通投資者也紛紛參與其中,火爆異常的市場帶來成交量的激增,沒有尾隨佣金的杠桿基金,也給基金公司開發新産品帶來了動力。

  在業內人士看來,藍籌的瘋狂上攻,讓不少基金經理處於猶豫不決的狀態,儘管從長遠看依然是新興産業行情,但是短期內低估值更受市場熱捧,有基金錶示要重新思考市場邏輯,例如隨著國企改革的推進,部分國有企業的效率會得到明顯提升,而反腐敗力度的加大、國企限薪令等政策的實施,也會讓財務狀況隨之得到改善,對基金經理的吸引力會有所提升。

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