近日，線上金融搜索平臺“融360”持續監測和分析58家“寶寶”類産品進行統計顯示，寶類産品的推出時間集中在2013年和2014年，其中有25個寶類産品在2013年推出，有29個寶類産品在2014年推出，但是6月以後，伴隨收益率的下降，“寶寶”類産品的推出速度也開始下降。

　　據了解，根據餘額理財産品發行機構的類型不同，寶寶類理財産品可分為：基金係、商業銀行係、基金代銷係、第三方支付係。從2013年6月13日餘額寶[微網志]正式上線以來，已經有56家機構推出了餘額理財産品，這56家機構涵蓋了第三方支付、基金公司、商業銀行、移動運營商、基金代銷機構、電商公司、搜索引擎等。2014年以來各類“寶寶”呈現出以下特點：第三方支付係“寶寶”數量增速最快；基金係寶類産品新增數量最多；銀行係平均收益率最高。

　　 基金係寶類産品數量佔半壁江山

　　基金係寶類産品是指由基金公司發行設立，具有餘額理財功能的貨幣市場基金；銀行係寶類産品是指由國有銀行、股份制商業銀行、城商行等機構發行設立的餘額類理財賬戶；代銷係寶類産品是指由具有基金代銷資格的第三方理財機構、財經網站、證券投資諮詢公司發行設立的餘額理財賬戶；第三方支付係是指由擁有第三方支付牌照的第三方支付平臺發行設立的餘額理財賬戶。其中，基金係寶類産品佔據了半壁江山，銀行係寶類産品位居第二，第三方支付係寶類産品排第三，代銷係寶類産品排在最後。

　　支付係寶類産品吸存和規模最強

　　《投資快報》記者了解到，第三方支付係寶類産品雖然數量最少，但是在平均産品吸存規模和平均單只基金的規模上卻排在首位，這也説明網際網路基因的強弱與用戶規模之間存在明顯的正相關關係。融360理財分析師張懿望認為，第三方支付係主要是有著大數據、大流量的大型網際網路公司，比方説電商-淘寶、搜索引擎-百度[微網志]、移動社交-騰訊、還有新浪、網易等門戶網站，他們的第三方支付用戶有著強烈的餘額理財需求，基金公司的貨幣基金産品正好能滿足這種需求，而基金公司也看中了這些網際網路公司的流量入口和龐大的用戶資訊，雙方合作自然而然、水到渠成。

　　在平均寶類産品規模方面，基金係排第二、代銷係排第三、銀行係排第四。這説明在基金、第三方代銷、銀行這三個渠道上，基金公司自身渠道的銷售能力最強，第三方代銷因為借助了網際網路超過了銀行，銀行渠道對於寶類産品的銷售能力最弱。

　　銀行係寶寶收益率更具優勢

　　而從最近一個月平均年化收益率來看，基金係第一、銀行係第二、第三方支付係第三、代銷係最後。但如果從近一年平均收益率來看的話，銀行係超過基金係排名第一。在搶佔理財市場一年之後，以餘額寶為代表的網際網路“寶寶”面臨著收益率普遍下滑的局面，而另一方面，在網際網路“寶寶”攻城略地的挑戰下，銀行係“寶寶”收益率後來居上，目前普遍高於網際網路“寶寶”們，從長期來看，銀行係寶寶的收益率水準更有競爭力。

　　跟寶類産品剛開始動輒7%、8%的高收益相比，現在收益率低於5%已成為普遍現象，6月份餘額寶還一度接近“破4”的邊緣。寶類産品掛鉤的貨幣基金的主要投資標的是銀行大額協議存款，今年上半年央行定向降準，銀行間市場流動性整體平穩，資金面沒有出現緊張局面，因此銀行協議存款的利率比去年同期相比大幅下滑，這是導致寶類産品收益率下降的主要原因。

　　“未來監管層如果取消貨幣基金協議存款提前支取不罰息，預計寶寶類收益率將會進一步下降。”8月26日，融360總編徐瑾向《投資快報》記者如是説。

　　 餘額理財投資門檻和風險將增

　　融360理財分析師張懿望向《投資快報》記者表示，寶類理財産品的收益率將一直處於下滑的趨勢，預計在不久的將來跌至4%的臨界點，最終回落到3%~4%的區間，加之銀行存款利率的可能上升，將使寶寶類理財産品在收益上的競爭優勢將不復存在。其次，隨著網際網路金融監管的日益嚴格，眾多銀行大舉調低銀行卡轉入寶寶類産品的資金限額，一定程度上會降低寶寶類産品的靈活性和收益性。第三，隨著協議存款提前支取不罰息特權被取消，貨幣基金的優勢不再。貨幣基金是利率管制時代的階段性産品，隨著利率市場化改革的推進，貨幣基金將會逐步退出歷史舞臺，而寶寶類理財産品的投資標的物可能更多轉向票據、保險、債券資産和非標資産，餘額理財的投資門檻和風險也會增加。