交銀豐享收益等基金遭遇大額贖回 有人或暴賺一倍有人虧10%

　　受貨幣政策轉向等影響，今年以來債市整體走弱。在此背景下，由於缺乏賺錢效應，

　　委外基金遭遇贖回的情況一直都未降溫，部分基金收益率因此“逆襲”收益排行榜的現象也屢次上演。

　　wind資訊顯示，6月20日，交銀豐享收益A單位凈值從前一日的1.0020元大幅躍升至1.9770元，當日單位凈值漲幅高達97.31%，幾乎翻倍。而該基金的C份額——交銀豐享收益C當日單位凈值卻紋絲不動，這也意味著，和之前眾多單位凈值突然暴漲的基金一樣，交銀豐享收益A當日大漲並非持倉股票及債券市值變動帶來的，而跟遭遇大額贖回有關。

　　公告顯示，交銀豐享收益A成立於今年1月20日，當前最新規模為4.02億元。根據招募説明書顯示，該基金A類、B類基金份額的贖回費用由A類、B類基金份額贖回人承擔，贖回費總額的25%應歸基金財産。其中，當持有期限在1年以內(含)，交銀豐享收益A贖回費率為0.1%；持有期限在1年—2年(含)，贖回費率為0.05%；持有期限超過2年，贖回費率為0。

　　據基金君測算，交銀豐享收益A或在上週五遭遇了大額贖回，本週一贖回確認，贖回費計入已經所剩不多的基金資産，從而帶來份額凈值的飆升。

　　附表：交銀豐享收益A近一個月單位凈值和日漲跌幅

　　此事並非個例，同一天遭遇大額贖回的還有方正富邦惠利純債C，其當天單位凈值大漲20.95%。該基金成立於去年12月19日，跟交銀豐享收益A一樣，是一隻中長期純債基金。據基金招募説明書顯示，當持有期限小于30天，方正富邦惠利純債C贖回費率為0.20%；當持有期限超過30天，贖回費率為0。

　　基金君查閱了該基金一季報，發現期間方正富邦惠利純債C期間總申購份額為7.93億份，期間贖回份額為2995份，期末基金份額總額為9.93億份，多數為機構投資者持有。若機構資金持倉超過30天，贖回費為零，那麼，此次凈值異常事件應該跟基金份額凈值計算有關。

　　業內人士告訴基金君，凈值大幅上漲一般是因為大額贖回造成的，其可能性有以下三種：1、贖回費計入基金資産被動導致業績飆升；2、基金每日申購贖回是按當日公佈的凈值來計算，目前基金凈值大多只保留小數點後二位，第三位“四捨五入”，若是“四舍”，那剩下的持有人就會受益；3、T日申請贖回，T+1日股票上漲變現。“目前來看，第兩種的可能性大一些。”該人士表示。

　　幾家歡樂幾家愁，同樣是遭遇大額贖回，信誠至裕C的剩餘持有人卻沒享受到贖回費“撿漏”帶來的福利，反而因為基金份額計算小數點問題，單日虧損逾10 %。

　　據wind資訊數據，6月21日，信誠至裕C單位凈值從前一日的1.0041元突然大跌至0.9000元，單日單位凈值跌幅達10.37%。基金君翻閱基金一季報，發現其股票倉位很輕，還不到15%，之前每日凈值波動也很小，很顯然，此番凈值異常波動並非持倉股票及債券市值變動帶來的，而是發生了大額贖回。

　　信誠至裕C招募説明書顯示，投資人在贖回基金份額時，本基金份額凈值的計算，保留到小數點後4位，小數點後第5位四捨五入，由此産生的收益或損失由基金財産承擔。由此可推算，發生大額贖回後，基金凈值小數點按“五入”計算，因單位凈值尾差使機構獲得了多餘的贖回資金，而這也正是剩餘投資者所虧損的。由於剩餘的散戶規模並不多，故導致單位凈值出現異乎尋常的下跌。

　　事實上，此前建信鑫豐回報C也因凈值小數點計算問題單日巨虧67.56%，不過事後建信基金發佈緊急説明公告，並承諾將修復基金凈值，保證留守投資者利益不受損失。

　　除了上述3隻基金，本週以來，還有建信恒分純債、國聯安鑫利等多只基金髮生凈值異常波動事件。滬上某公募人士表示，今年以來監管層對委外基金提出了一系列監管要求，在行情不佳、部分産品業績不達標的背景下，委外資金也在尋找更好的投資標的。“尤其是臨近年中節點，機構資金贖回情況還會延續。”