銀華旗下兩隻未上市分級基金擬清盤
- 發佈時間：2016-05-05 07:27:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
繼4月30日中融中證白酒分級基金公告進入清算程式後，5月4日，銀華基金(部落格，微網志)旗下兩隻分級基金分別發佈公告，擬召開基金份額持有人大會，對終止基金合同進行表決。
多位接受證券時報記者採訪的業內人士表示，受A股市場單邊上漲行情預期的下降、二級市場投資的限制以及公募基金成本核算等多因素影響，規模偏小的未上市分級基金或將陸續選擇清盤。
業績佳規模小無奈清盤
5月4日，銀華基金旗下兩隻分級基金——銀華中證國防安全指數分級基金、銀華中證一帶一路主題指數分級基金分別發佈公告，提議以通訊方式召開基金份額持有人大會，並終止基金合同。數據顯示，銀華中證國防安全指數分級成立於去年8月份，成立規模2.97億元。然而，在去年下半年A股市場的大幅下挫下，該只基金的規模也每況愈下。截至2015年末，該只基金期末基金份額總額萎縮為844.04萬份，資産凈值為870.33萬元；2016年一季度，資産凈值反彈至1276.55萬元。
與銀華中證國防安全指數分級類似，同樣成立於2015年8月的銀華中證一帶一路主題指數分級基金，基金資産凈值從2.28億元降為1244.87萬元。
儘管A股市場在2015年8月下旬和2016年開年都經歷了巨幅下挫，但兩隻基金的業績並不遜色：截至2016年5月3日，銀華中證國防安全指數分級成立以來總回報為14.15%，今年以來總收益為9.80%；銀華中證一帶一路主題指數分級成立以來總回報為4.92%，今年以來上漲4.82%。然而，由於規模一直在清盤線徘徊，基金公司選擇了召開基金份額持有人大會，並提議終止基金合同的決定。
清盤潮繼續蔓延
實際上，由於不能上市，目前很多小微分級基金實際上與普通被動指數基金無異。北京某中型公募市場部人士表示，當前的市場環境下，分級産品規模難以迅速做大，清盤能及時淘汰一些不適合市場的産品，將更多人力、物力調整到更加有益於發揮公司競爭力的領域。
北京某公募基金副總則為記者算了一筆賬：一隻規模5000萬的分級基金，管理費為50萬元，託管費大約要扣除10萬元，除此外，一隻基金要經歷驗資、會計審計、公告資訊披露，還要發放基金經理、投研人員、市場以及後臺人員的工資待遇等，平攤下來，運營一隻小規模的分級基金，公司整體上還是虧損的。
“運作規模5000萬元以下的基金基本屬於虧損狀態，不僅到了法定的清盤標準，對於公募基金而言也是缺乏競爭力優勢和運作動力的，”該公募副總表示，“因此，公募對這類分級基金清盤，不僅是出於法定的要求，更是市場和發揮自身競爭優勢的自然選擇。”
