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瘋狂創業板的背後:公募基金抱團身影浮現

  • 發佈時間:2015-05-11 08:42:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  400元高價股誕生、個股兩月近15倍漲幅、5000倍超級市盈率産生,一系列數據顯示,創業板正在演繹極度瘋狂。

  創業板瘋狂背後的風險儘管已被業內所見,但一些機構仍不為所動,不減持反“抱團取暖”,這其中即有諸多公募基金。公開數據顯示,它們對一些創業板股票的流通股持股比例超過30%,也有一家基金對某一上市公司持股逼近10%的情況出現。

  瘋狂創業板

  估值剛踏上100倍關口後,創業板如今又跨越了110倍的高度。在這一背景下,眾多個股演繹了瘋漲神話。

  數據顯示,今年以來創業板指數整體漲幅達到102.04%,指數從去年的不到1500點上漲到了離3000點近在咫尺的2974.37點。446家創業板公司中,193家今年以來漲幅翻倍,349家漲幅達到50%。其中剛上市不久的暴風科技漲幅達到1747.96%、中文線上漲幅達到了919.47%、博世科漲幅達到638%。

  股價瘋狂上漲過程中問題接連出現。其中,超級市盈率個股不斷涌現。天龍集團市盈率5216倍成為估值第一高的創業板股票,緊隨其後的是國民技術天山生物,兩者盈利率分別為1578倍、1501倍。

  相比這些,近日最令市場關注的則是400元高價股安碩資訊,這樣的股價在A股市場上從未有過。而安碩資訊之所以受關注,則是大量公募基金在抱團持有。此外,全通教育等諸多創業板高價股也成了公募基金集中營。

  創業板諸多個股已被公募基金“控盤”。Wind資訊統計顯示,截至一季度末,鼎捷軟體、安碩資訊、衛寧軟體京天利旋極資訊贏時勝長亮科技7隻個股,公募基金持股市值佔流通盤的比例都超過了30%。其中,鼎捷軟體、安碩資訊、衛寧軟體的“控盤”比例分別達到了45.23%、42.28%、38.21%。

  “股價變化是由買賣引起的,機構不賣股價可能也就跌不下去。”一位歷經多輪牛熊轉換的資深股民對《第一財經日報》稱,機構手中擁有某只股票的大量籌碼,如果它不拋,那散戶的交投對股價的影響是極小的。“神創板”的神話似乎也跟這一情況有密切聯繫。無論市盈率有多貴、股價有多高、基本面有多差,只要機構手裏有籌碼,只要它認為現在還不是獲利了結的時候,那這只股票似乎還有可能再創新高。

  今年以來匯添富基金風光無限,多只基金在業內排名靠前。從持倉機構來看,匯添富對創業板股票情有獨鍾。以兩市第一高價股安碩資訊為例,匯添富旗下基金對這個股票“興趣盎然”。

  數據顯示,匯添富基金旗下添富移動互聯、添富民營、匯添富均衡增長、匯添富消費行業、匯添富逆向投資持股分別為233.9768萬股、120.0212萬股、118.5560萬股、59.0014萬股、50萬股,合計流通股比重和佔總股本比重分別為24.73%、8.7%。

  8.7%的高比例持股是否達到控盤或者違規呢?《第一財經日報》記者從匯添富旗下多只基金的招募説明書了解到,按照契約規定,單一基金和由該公司管理的其他基金共同持有的一家上市公司的股權不得超過10%;單一基金持有上市公司的股權不得超過基金凈值的10%。

  由此可見,匯添富基金大比例持股安碩資訊似乎並未違反“雙10%”規定。不過,8.7%的持股比例是否違反了《證券法》規定的“舉牌”規定?

  上海一家律師事務所律師對《第一財經日報》稱,按照《證券法》規定,上市公司及其一致行動人持股5%以上,需要進行相關的資訊披露。正常是要舉牌的,但基金似乎比較特殊,難以判別相關基金是不是一致行動人。違規與否主要看各只基金風險是否隔離,各只基金是否各自單獨管理。

  “關鍵是不是一致行動人。”上海一家基金公司法務總監對本報稱,如果不是的話,那就不存在違約。而匯添富基金內部人士對本報稱,公司公募基金各組合是獨立的,並不合併計算。

  也有業內人士稱,每家基金都有選股思路,相關股票瘋狂也不一定是持股機構造成的。

  投資價值幾何?

  創業板的瘋狂漲勢,有目共睹,但在現實中,創業板股票也在遭遇各種風險的累積。

  從安碩資訊2014年年報來看,這家公司的業績並非有多亮麗。2014年實現凈利潤0.39億元(每股收益0.568元),比上年下降16.96%。而兩市第二高價股全通教育,2015年第一季度實現凈利潤0.06億元(基本每股收益0.06元),比上年同期下降22.71%。

  “短期而言,創業板面臨調整風險。”上海一家公募基金經理對《第一財經日報》稱,同樣是小票和成長股,中小板的投資價值應該比創業板高很多。

  不過,對於創業板也有一些人表達了不同的觀點。景順長城基金公司前投資總監、深圳望正資産管理有限公司董事長王鵬輝近日在上海舉行的中國私募基金高峰論壇上表示,依然看好創業板的表現,網際網路醫療、大數據工業4.0等創新領域前景廣闊。

  在王鵬輝看來,創業板指數最近兩三年來的大漲,反映的是社會發展的根本趨勢,而不是簡單的炒作,從創業板和主機板資産負債率等指標比較看,也可以印證這一發展趨勢,“當下社會最缺少的是創新,創業板毫無疑問代表了創新的方向。”

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