一月內上漲近60% 申萬證券分級基金啟動向上折算
- 發佈時間：2014-11-26 07:31:32 來源：南方日報 責任編輯：孫毅
25日，申萬菱信在其官網發佈公“關於申萬菱信申銀萬國證券行業指數分級證券投資基金辦理不定期份額折算業務的公告”稱，截至2014年11月24日，申萬證券份額的基金份額凈值為1.5476元，達到基金合同規定的不定期份額折算條件。該基金將以2014年11月25日為基準日辦理不定期份額折算業務。這也是繼中歐盛世成長、富國軍工之後，業內第三隻向上折算的基金。
自央行上週五宣佈降息以來，本週兩個交易日場內基金集體大漲。同花順iFinD數據顯示，昨日，房地産B、地産B、證券B、非銀行B、銀華銳進、300高貝塔B等基金漲幅均超7%。一月內漲幅近60%的證券B在本週首個交易日即觸發上折。
業內人士表示，理論上，上折本身對於證券A/證券B的價值都沒有影響，但是，證券B的杠桿倍數將得到明顯提升。由於證券A不參與上折，折算前後其基金參考凈值及份額均不發生變化，因此單一持有證券A的投資者在折算前後風險收益特徵不發生任何變化；對於折算前單一持有證券B的投資者，由於折算後將同時持有證券B和母基金申萬證券份額，因此折算前後其風險收益特徵將發生一定變化。
對於投資者而言，上折過程中的投資機會主要來源於投資者對於標的指數後續表現的預期，以及B類份額杠桿恢復之後溢價率提升的預期。由於證券行業近期利好不斷，若投資者仍然看好申萬證券行業指數的後續表現，以及證券B溢價率的提升空間，可積極參與其中，或搶權或套利，但也需注意其中蘊含的風險。
申萬金工提醒，投資者在上折過程中所面臨的主要不確定性是11月27日的停牌和11月28日的一小時停牌，且11月28日復牌後新的證券B可能漲停，導致投資者有兩個交易日無法參與交易。另外，停牌時指數本身的波動也帶來上折後得到母基金的凈值波動風險。
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