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新股中簽率下滑 打新基金業績墊底如雞肋

  • 發佈時間:2014-10-27 08:04:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  新股中簽率下滑公募疲態,打新基金業績墊底如雞肋

  好買基金統計9月份全部混合基金業績,由於二級市場呈現難得的普漲行情,專注于新股的打新基金反倒包攬混合型基金後幾名。

  打新繼續,第五輪12隻新股自10月23日起先後展開申購,共計公開發行5.49億股,擬募集資金合計達到43.16億元。

  由於合鍛股份(603011)、福達股份(603166)和寧波精達(603088)將在10月27日開始申購,記者僅統計先行申購的9隻新股,擬公開發行新股合計4.41億股,擬募集資金合計為37.29億元。

  投資者對新股的追逐之情依舊火熱,中科曙光(603019)成為最受投資者追捧的個股,共有176家投資者參與網下配售,配售數量達到404個。

  配售數目最多的無疑是九強生物(300406),老股轉讓並未讓其受到影響,139家投資者共給出418個配售數量。

  但根據前四輪持續下滑的中簽率來看,此次發行依舊不被看好,滬上大型基金公司人士坦言,中簽率最多也就在0.2%上下。

  陜西黑貓(601015)募資近7億領跑

  打新熱潮再現,自IPO重啟後,這已經是第五批新股發行了。

  第五批12隻新股中,已有9隻先後進行申購,分別是10月23日的科隆精化(300405)、地爾漢宇(300403)、九強生物,及10月24日的中電電機(603988)、中科曙光、海洋王(002724)、萃華珠寶(002731)、石英股份(603688)、陜西黑貓。餘下合鍛股份、福達股份和寧波精達將在10月27日展開申購。

  根據先行申購的9家公司招股書計算,擬發行新股4.41億股,擬募集資金37.29億元。

  其中,陜西黑貓發行12000萬股最高,雖然其6.15元的發行價格為9隻新股倒數第二,但總募資金額依然高達6.89億元,同樣為9隻新股之最。

  按照招股書計劃,陜西黑貓將在網下配售8400萬股,僅有3600萬股在網上發行。地爾漢宇的發行價最高,達到19.3元,共計發行3400萬股,遂以6.57億元的募集資金位列第二。

  此外,中電電機和科隆精化兩隻個股是唯一募集資金低於3億元的,分別為2.67億元和2.8億元。

  在這9隻新股中,有4隻發行價低於10元,除上文提及的陜西黑貓外,海洋王、石英股份和中科曙光的發行價分別為8.88元、6.45元和5.29元,中科曙光發行價最低。

  但相反的是,中科曙光的發行市盈率卻為22.98倍,為9隻新股之最,九強生物以10.07倍的市盈率墊底。

  在老股轉讓方面,僅九強生物安排老股轉讓,數額為668萬股,佔該公司總發行量的20%。

  從基本面來看,這一批新股與此前並無突出的地方,和鍛股份、寧波精達、石英股份和陜西黑貓近幾年業績甚至出現連續下滑。

  滬上一家大型基金公司人士對記者表示,基金對此次打新並無特別動作。“打新已成常態,一隻接一隻的打而已。”

  但每次新股發行無疑會對市場造成一定影響。

  富國方面坦言,新一輪IPO時間表讓市場對未來資金面又有所擔憂,下半年來新股發行前震蕩盤整已成常態。

  值得關注的是,此次新股申購時間較為緊湊,基本是連續狀態,由於新股申購的資金除了申購當天外,還有兩個交易日將被凍結,勢必造成此次打新將會有部分資金無法多點開花。

  從網下申購的情況來看,中科曙光成為最受投資者追捧的個股,共有176家投資者參與網下配售,配售數量達到404個,同樣,其詢價申購數量高達116.08億股,遠超第二名陜西黑貓65.41億股將近一倍。

  但配售數目最多的無疑是九強生物,老股轉讓並未讓其受到影響,139家投資者共給出418個配售數量,詢價申購數量達到52.17億股,279.43倍的詢價認購倍數也超過中科曙光的257.95倍,位列第一。

  但縱觀有效報價數,九強生物則並不佔優,僅為123家,有效報價比例僅佔29.43%;中科曙光雖然依舊以231家位列第一,但比例僅為62.13%,排在倒數第三。

  地爾漢宇、科隆精化和中電電氣分別位列前三,比例達到84.86%、78.71%和69.14%。

   九月打新基金業績墊底

  自今年6月份以來,證監會已先後核準發行55隻新股,如果算上推遲發行的石英股份為56隻,其中上交所、深交所各28家。此前的9月15日、8月19日、7月14日和6月9日,證監會分別核準了11家、11家、12家和10家企業的首發申請。

  此前證監會表示,從今年6月到年底,計劃發行上市新股100家左右,這意味著接下來的兩個月時間,新股發行數量將會超過40隻,平均每個月20隻,這對於投資者來説喜憂參半。

  從數量上來看,此次12隻新股並不算多,但隨著新股的不斷發行,凍結資金量卻持續增長。

  近幾個月來,單個發行周的凍結資金也逐月遞增。根據統計,7月份一週內9隻新股網上發行,合計凍結資金約為4519億元;8月份,8隻新股同一週內網上發行,合計凍結資金增至約5746億元;而到了9月份,一週內12隻新股同時網上發行,合計凍結資金也再次增至6382億元。

  國泰君安採用2014年6月以來發行的新股數據進行統計,估算第五批新股凍結資金總量約9000億元。

  德邦方面表示,此次新股上市後市場預計打新將凍結萬億規模資金,資金凍結預計從10月23日開始,在27日達到凍結高峰

  “公司早已做好了準備和預防,資金凍結不會對産品造成影響。”上述大型基金公司人士對記者肯定地表示。

  但令機構頭疼的中簽率問題或許依然無法避開。

  以10月份剛上市的11家公司來看,網下配售比例最高的東方電纜(603606)也僅為0.23%,高於0.2%的除東方電纜外也僅有設計股份(603018)一隻,恰好達到0.2%。平均網下中簽率僅為0.14%,花園生物(300401)0.09%的中簽率更是比歷史最低0.06%高不了多少。

  記者統計後發現,今年前三輪新股網下機構配售平均中簽率分別為15.51%、0.27%、0.39%,0.14%的中簽率無疑刷新了記錄。

  但上述滬上大型基金公司人士坦言,此次第五輪新股的網下中簽率或許也難逃此趨勢。“據我們投研部門計算,這次中簽率最多也就在0.2%上下。”

  網上中簽率方面,今年1月、6月和7月這三個階段的中簽率,依次為1.80%、0.74%、0.62%。而9月的第四輪平均中簽率更是再次刷新這一數據,僅為0.58%。雖然設計股份與九洲藥業(603456)均達到0.75%,但這已是該11隻新股中中簽率最高,這一數據也堪堪等同於第二輪新股網上中簽率的平均數,京天利(300399)更是交出了0.39%的中簽率,在今年來所有新股中也排在倒數。

  滬上一家基金公司基金經理對記者表示,網上打新對大型基金公司來説沒有意義,由於獲配數量有上限,最後分配到的只有幾百股,與網下打新的數量不能相比。

  網下中簽率的屢次下跌讓基金經理感到無奈。“雖然低,也只能硬著頭皮上,畢竟打中後的收益還是可觀的。”

  但真的如此嗎?

  好買基金統計了9月份全部混合基金業績,發現由於二級市場呈現難得的普漲行情,專注于新股的打新基金反倒包攬混合型基金的後幾名。

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