改革預期助大消費成A股熱點 消費主題類基金受捧
- 發佈時間：2014-09-22 09:11:24 來源：中國經濟網 責任編輯：田燕
近日，多家券商發佈策略報告認為，改革預期推動A股新一輪反彈已進一步展開，在下一階段投資熱點上，大消費將成為投資主線。
根據Wind統計數據顯示，截至2014年9月15日，20隻以消費為主題投資的普通股票型基金近半年平均凈值增長率為11.46%，其中申萬菱信[微網志]消費增長基金近半年以18.69%的漲幅，在20隻同類基金中位居第2位，並在401隻普通股票型基金中位居前1/8。
今年以來，在改革預期的推動下，A股走強。軍工、環保、消費等主題板塊持續領漲，使得相關主題類基金在今年的表現格外搶眼。消費板塊的投資機會對所有消費類基金“一視同仁”，但是，在商業連鎖、家電、醫藥醫療、汽車、食品加工、酒、飲料等眾多大消費板塊的子行業中，能夠挖掘牛股並在眾多主題類基金中脫穎而出，才能體現出這類基金的投資價值和核心競爭力。
以申萬菱信消費增長基金為例，筆者查閱了該基金2014年的半年報，根據半年報披露的資訊顯示，從今年5月中旬開始，A股市場開始發生變化，歐洲貨幣寬鬆成為中國政策放鬆的外部條件。反腐進行一段時間後，“保增長”成為階段性主要目標，貨幣財政相對適度放寬，併為市場打開了上漲的空間。在此背景下，TMT、新能源汽車、軍工等行業的行情漸次展開。申萬菱信消費增長基金從今年年初以來，便看好新能源汽車，並得到了市場的驗證；從二季度開始，該基金看好農業板塊，也為基金的收益取得了積極的效果，並在醫藥、醫療機械板塊上也戰略性受益。
申萬菱信消費增長基金今年以來採取了集中持倉的策略，並在挖掘絕對收益的投資思路下精選個股。根據該基金披露的半年報，申萬菱信消費增長基金期末共持有28隻股票，持倉比例佔基金總資産的82.38%，其中前三大重倉股的持倉比例合計超18%，且上半年漲幅均超60%。
上述業內人士分析，從申萬菱信消費增長基金的半年報，可以看出，在今年A股階段性強勢的行情中，該基金能夠通過集中持倉，精確把握熱點，體現了基金管理人對大勢的靈活配置和專業投資能力。
