這個春節假期，大多數基金經理和普通人一樣，也奔忙在路上，有的出門旅行，更多的則是回到各自的家鄉。在路上，他們發現了什麼樣的投資機會？又挖掘到哪些投資主題呢？

　　看多中高檔消費股

　　旅遊板塊受益：

　　看好環保新能源

　　水處理、電動車受益

　　廣東新價值投資董事長羅偉廣：春節假期我去泰國旅遊，本來以為出國人會少一些，沒想到依舊人山人海，導遊告訴我們，這個團的價格是平時的3倍，但即便如此，仍然有很多人報名。感慨中國人被壓抑的消費情緒太大了，到了節假日釋放出來非常驚人。由此我想到，雖然過去兩年消費行業並不是主流、站在風口上，但未來消費股的投資機會和增長空間將非常大。

　　其背後邏輯比較清晰。一是新興行業、大盤藍籌之前已經表現過，但消費、醫藥股這兩年沒有成為投資熱點，中國社會老齡化、消費升級等大方向都將帶來機會，市場會輪動。二是消費行業潛力巨大，是經濟比較能依靠的力量，起到轉型期緩衝作用，新興産業雖然前景好，但佔GDP體量太小，而且擠出效應明顯，但消費帶動效應大，能做大經濟蛋糕，相關行業都將受益，中國經濟要穩定在一定增長水準，鼓勵消費是重點。三是旅遊切身體會，中國人消費釋放需求大。

　　因此，我看好中産階級中高端消費的增長空間。中國反腐等舉措使奢侈、高端消費有所下滑，同時低端消費競爭激烈，只有中端消費挖掘空間較大。

　　南方基金首席策略師楊德龍：今年春節各地旅遊景點都出現了人員爆滿的狀況，特別是國內一些著名景點，像三亞、故宮、長城等都出現了人山人海的狀況。同時，我看到的一個調查顯示，今年出境遊意願的人數已經超過了境內遊，説明在生活水準提高以後，人們外出旅遊的意願更強烈，希望在旅遊中過節，旅遊板塊將呈現出比較好的投資機會，為節後旅遊板塊的良好開局帶來了契機。

　　除了春節旅遊火爆的因素外，旅遊板塊還有很多利好政策刺激，同樣也屬於“一帶一路”的投資機會，旅遊行業也存在很多收購或行業整合的預期。

　　第二，高鐵的出現給春運帶來了很大的便捷，人們也逐漸體會到高鐵的便利，將來乘坐高鐵的人也會增加，高鐵出行將成為一種新的消費習慣，高鐵板塊也會受到投資者的密切關注。

　　看好環保新能源

　　水處理、電動車受益

　　上海某私募基金經理吳照銀：從上海出發，驅車一路向西行駛，途徑湖州、宣城、蕪湖等市，最終到達我的老家安徽桐城。從長江沖積平原進入皖南山區之後，高速兩邊不斷涌現連綿的小山，雖然不比黃山的奇，但也別是一番秀美。

　　然而，不論是在上海境內，還是途徑的浙江和安徽，一路走來空氣品質並沒有好轉，霧霾天氣一路相伴。不禁使我想起今年的投資主線之一即民生主題，其中比較重要的就是環保相關概念的股票；另外食品安全也是民生主題投資中必不可少的另一機會。

　　深圳某公募基金經理：記憶中的家鄉和現在的家鄉差距很大，由於機動車輛缺乏管理，感覺鬧市區空氣品質也非常差，水質污染非常嚴重。在與親朋好友的交談中發現，他們對當地越來越嚴重的工業、採礦、發電帶來的污染深惡痛絕，此行讓我深感環保應當成為民生問題的重中之重，空氣、水處理仍有很多可以發展的空間。另外，新能源汽車在中小城市未來也大有市場，因為充電里程適合小城市，二是無論從環保還是能源戰略，新能源汽車理應得到國家扶持，因此我對新能源汽車投資主題很樂觀。

　　浙商匯金轉型成長基金經理李冬：我比較看好新能源相關産業，主要是新能源汽車、光伏和核電，儘管油價連續下跌，但是從長期來看，我認為新能源産業不僅是考慮與傳統能源的比價效應，更應該考慮的是對於環境的保護作用。

　　房地産進入洗牌期

　　龍頭地産股受益

　　翼虎投資總經理余定恒:這次回江西老家，見到了多年不見的老同學，他們不少是房地産、鋼鐵等傳統企業的老闆，讓我驚奇的是，不少企業去年年底回款都非常困難。有些同學往年底工程款能順利回籠，但現在就非常難，拖欠嚴重。房地産企業資金鏈繃得很緊，南昌下面的三四線城市更甚，一些地産企業只能通過民間借貸渡過難關，這反映出實體經濟的惡化程度甚至超過預期。

　　資金鏈緊！這是我對三四線城市房地産等傳統企業最深刻的感受。這種惡化今後很可能向一線城市蔓延，當中國的人口紅利消失之後，老百姓對房地産的投資和投機需求都會縮小。這種狀況反映到股市上面，一個方面是實體經濟的下行和上市公司業績的下滑，另外一方面是流動性的相對寬裕，二者之間的博弈將決定後市的走向。股市不是跟著GDP的總量走，而是跟著上市公司實實在在的業績和預期在走，一旦這種業績預期變差，資本市場初期也許反應不會那麼強烈，但到中後期就會明顯反映出來。

　　隨著三四線城市房地産形勢的惡化，中小房地産上市公司的業績後市堪憂，但龍頭地産企業現金流要好得多，抗壓能力相對較強，在地産企業洗牌的過程中會通過收購兼併進一步做大做強，提高行業集中度。因此，從中短期來説，龍頭房地産上市公司雖然業績也許會小幅下滑，但本來就很低的估值將會具有很強的支撐力。至少長期，就要看中國經濟的轉型和實體經濟的發展情況了。

　　看好醫療板塊

　　移動、遠端醫療受益

　　廣州某大型基金公司基金經理：由於這個春節在故鄉待的時間較長，我切實感受到老齡化社會的場景：退休後的老人是社會消費的重要人群，而老人節衣縮食，最大的消費就在醫療保健上。但在中部三線城市，當地醫療條件、藥品品質都較我所生活的大城市要差很多很多，我也在思考，醫藥電商、移動醫療、遠端醫療是不可阻擋的潮流，因為大量的老人被遺留在故鄉，子女很難陪伴他們就醫、買藥，這些東西能夠極大提高他們的生活、醫療品質，因此我更看好這三個主題，還有可穿戴設備、家庭健康監護等主題，可能目前缺乏投資標的，但都值得我們長期關注。

　　浙商匯金轉型成長基金經理李冬：我比較看好的是大健康領域的投資機會，包括體育(這個方面還存在大的改革紅利)、醫療服務(尤其是慢病管理、醫藥電商等)等方面。

　　看好移動網際網路概念

　　網際網路金融股受益

　　南方基金首席策略師楊德龍：春節回家的另一個感受就是大家對電子産品的需求越來越大，特別最新的手機及平板電子設備，現在從農村到城市幾乎人手一台，使用率也特別高。節前，電子板塊也是表現比較好的板塊，春節期間一些電子産品銷售火爆，加之智慧手機在未來市場的廣闊發展空間，這對電子板塊的節後表現將有一定的推動。

　　浙商匯金轉型成長基金經理李冬：今年春節最火的大約是春晚搶紅包了，且不説到底是誰勝誰敗，我確實是真切地感受到了網際網路，尤其是移動網際網路對傳統模式的顛覆已經如火如荼地展開了。我個人比較看好網際網路與移動網際網路對於傳統産業鏈條和模式的顛覆和再造，尤其是細分領域的小平臺和重度垂直的O2O領域，舉例來講吧，比如線上教育、網際網路醫療、網際網路金融、農資電商、汽車後市場等，我認為未來兩年都是佈局和瓜分線下入口的階段。