主動基金投資中小創市值佔比55%
- 發佈時間：2016-04-27 07:57:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
主動管理型股混基金一季度投資“中小創”市值佔比高達54.66%，仍處於歷史高位水準，且遠遠超過“中小創”板塊總市值佔A股總市值的比重（不足30%）。從凱石金融産品研究中心提供的這組數據中，《證券日報》記者還發現，主動股混基金投資創業板比重持續下降，但對中小板投資市值則明顯上升。
剔除被動指數型基金和債券基金，以主動股混基金為樣本分析更能體現出基金經理主動加減倉操作，以及對行業、板塊、熱門股的看法。凱石金融産品研究中心統計顯示，一季度，主動股混基金合計為1377隻，進入這些基金前十大重倉股的股票數量共計1753隻。從板塊上看，資金流出創業板。以主動股混基金為樣本分析，去年四季度基金前十大重倉股持倉總市值5385億元，其中投資創業板板塊比重有所下降，其他板塊比重略有上升，但整體變動不大。
具體來看，一季度末，主動股混基金持有的滬市主機板投資市值佔比32.51%，較2015年四季度上升0.06個百分點；持有中小板投資市值佔比32.02%，較2015年四季度上升0.65個百分點；持有深市主機板和創業板投資市值佔比分別為12.82%和22.64%，分別較2015年四季度變化0.68個百分點和-1.4個百分點，各板塊整體變動並不大。
“相比‘中小創’板塊總市值佔A股總市值比重不足30%而言，‘中小創’板塊依然超配明顯。雖然一季度週期股表現搶眼，但公募基金參與不多，依然堅守成長股。”凱石金融産品研究中心分析認為。
數據顯示，一季度主動股混基金投資中小板和創業板的市值比重略有下降，合計持有“中小創”股票市值佔比為54.66%，較2015年四季度下降0.74個百分點，主要是資金流出創業板影響。《證券日報》記者注意到，基金去年下半年對中小板和創業創的投資態度已經出現分化。基金去年年報顯示，相對半年報，基金持有中小板市值佔比提升2.5個百分點，而持有創業板市值佔比則下降0.4個百分點。今年一季度，這種分化得到延續。
廣發基金旗下基金經理劉曉龍近日表示，下半年A股將開啟震蕩市模式，中小板和創業板將會出現明顯的“二八”分化，投資將回到比拼組合結構和個股配置上。其中，八成股票將會漸漸回歸合理估值水準，而能走出獨立上漲行情的兩成股票包括兩類：一是從基本面的角度，業績能夠兌現、保持高成長性的公司，尤其是近幾年炙手可熱的新興産業將進入業績兌現期；二是大體量的並購給中小市值公司帶來明顯的投資機會。
