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比爾蓋茨基金如何玩轉A股 投資組合包含13大行業

  • 發佈時間:2015-03-23 10:56:49  來源:人民網  作者:馬元月 董亮  責任編輯:胡愛善

  近期,華策影視年報中出現比爾蓋茨基金會的身影,市場隨之給予很高的關注度。那麼,除了華策影視,世界首富比爾·蓋茨及其妻子梅林達·蓋茨共同創立的比爾及梅林達·蓋茨基金會(以下簡稱“比爾蓋茨基金”)在A股市場還投資了哪些股票呢?其投資標的經營狀況和股價表現又如何呢?本期,北京商報證券週刊將為投資者一一呈現。

  投資組合包含13大行業

  北京商報記者通過統計後發現,在已經公佈年報的企業中,黑牡丹保變電氣和華策影視三家上市公司前十大流通股東名單中均出現了比爾蓋茨基金的身影。而截至2014年三季度,更是有揚農化工山東黃金飛樂音響等18家上市公司的前十大流通股東有比爾蓋茨基金。不過,由於上述企業中有17家企業的年報尚未公佈,因而無法了解到最新的持倉變動情況。

  據同花順iFinD顯示,在以申萬行業級別分類的前提下,比爾蓋茨基金的資産配置組合所涵蓋的行業較廣,共囊括了13個行業。從行業佈局數量來看,醫藥生物行業是比爾蓋茨基金重點佈局的行業,在該行業中其共投資了天壇生物新和成雲南白藥三家企業。紡織服裝、電氣設備、有色金屬、電子、商業貿易和電腦六大行業也是比爾蓋茨基金較為重視的行業,其分別在這些行業中佈局了兩家企業。除此之外,化工行業的揚農化工、農林牧漁行業的*ST大荒、汽車行業的華域汽車、建築裝飾的中國中鐵、傳媒行業的華策影視以及機械設備行業的全柴動力也都有幸被比爾蓋茨基金所相中。

  從單一持股數量方面來看,比爾蓋茨基金持股數量最大的是主營商業百貨的永輝超市,截至去年三季度,共持有6528.5萬股永輝超市的股票,佔總股本的2.01%。在持股量未發生變化的情況下,比爾蓋茨基金持有永輝超市的市值目前已經達到了6.9億元。

  不斷增持、建倉是主基調

  任何投資組合都不是一成不變的,佈局過程中總會針對性地出現減持或者加倉行為,比爾蓋茨基金在投資過程中亦是如此。同花順iFinD數據顯示,近一年來比爾蓋茨基金主要以增持為主,而與A股牛市去年啟動的時間點相吻合,比爾蓋茨基金從去年三季度開始頻繁增持與投資新的標的企業,而減持和清倉行為只分別出現了一次。

  最新公佈的年報顯示,比爾蓋茨基金最新買進了黑牡丹和華策影視兩隻個股,分別持有1000萬股和450萬股,持股最新市值分別約為1.2億元和1.6億元。在去年三季度,比爾蓋茨基金的建倉行為更為頻繁,分別買入啟明星辰廣電運通西部材料、新和成、魯泰A、華域汽車6隻個股,據粗略估算,其當時每只股票建倉資金從數千萬元到上億元不等。而在去年二季度,置信電氣百聯股份也被比爾蓋茨基金買入1080萬股和500萬股。

  對於去年二季度之前所持有的股票,比爾蓋茨基金也大都選擇了逐步加倉。以觸摸屏行業的歐菲光為例,在2013年四季度比爾蓋茨基金首次買入800萬股,而後在去年二季度比爾蓋茨基金又增持了900萬股。截至去年三季度,比爾蓋茨基金已經持有歐菲光1700萬股股票,成為公司的第四大流通股股東。雲南白藥在去年二季度也被比爾蓋茨基金增持了260萬股,加上在2013年三季度比爾蓋茨基金首次買入的400萬股,截至去年三季度,比爾蓋茨基金已經持有660萬股雲南白藥,佔其總股本的0.63%。

  而目前被比爾蓋茨基金重倉的永輝超市則更是連續五個季度被比爾蓋茨基金買入。資料顯示,2013年三季度比爾蓋茨基金首次買入2050萬股永輝超市,而後又連續四個季度增持了永輝超市的股票,截至去年三季度,比爾蓋茨基金已經持有公司6528.5萬股股票。根據此前連續加倉的跡象判斷,公司在去年四季度再度被增持的可能性很大。

  與頻繁的增持相比,比爾蓋茨基金的減倉操作則少之又少。全柴動力最新年報顯示,去年四季度比爾蓋茨基金將持有該公司的350萬股股票全部清倉。此外,減倉的股票也只有揚農化工一家公司,在去年三季度比爾蓋茨基金減持了公司102萬股股票,尚持有170.9萬股。

  投資標的經營普遍良好

  北京商報記者統計後發現,比爾蓋茨基金所持有的個股中,其去年的營收與盈利能力整體表現良好,不過也存在一定的差異。

  已經公佈年報的黑牡丹、保變電氣和華策影視等三家上市公司去年均實現盈利,不過差異化明顯。其中,黑牡丹在去年出現了營收增長而凈利下滑的情況。公司年報顯示,去年黑牡丹實現營收52.7億元,同比增長15.75%,不過公司的凈利潤卻出現了下滑,為2.41億元,較去年同期下滑了38.66%。而保變電氣則成功扭虧,由2013年的巨虧52.3億元變成了盈利6771萬元,不過公司的營業收入卻由2013年的43.6億元下降至39億元。而華策影視則出現了營業收入和凈利潤雙增長的局面。公司年報顯示,去年華策影視營業收入為19.2億元,同比增長108.16%,同時公司實現凈利潤3.9億元,同比前一年的2.58億元大幅增長了51.03%。

  而根據發佈的去年公司業績預報,北京商報記者注意到,比爾蓋茨基金大部分投資標的去年的營收狀況良好,不過也有一些企業出現業績下滑的情況。諸如山東黃金與新和成就出現了營利雙降的局面。其中,山東黃金因為受國際金價下跌的影響,預計公司去年的營業收入和凈利潤將分別同比下滑0.81%和24.64%;而新和成的業績預告也顯示,去年公司的營業收入和凈利潤分別同比下滑約1.74%和8.37%,原因則是由於公司主導産品維生素E的銷售價格同比下降。

  而天壇生物業績預告顯示,因公司整體搬遷,導致停工損失上升及財務費用增加,因而公司去年凈利潤預計為3.7億元,同比下降約50%。同樣,西部材料則出現了營收增加7.21%、凈利潤同比下滑73.36%的情況。

  近半投資標的跑贏大盤

  北京商報記者統計後發現,除已經被清倉的全柴動力之外,比爾蓋茨基金投資的20隻個股在近一年來全部實現上漲,其中有9隻個股的漲幅跑贏了同期大盤指數。

  同花順iFinD顯示,從去年3月20日至今年3月18日,上證綜指期間漲幅為75.44%。而在比爾蓋茨基金的資産組合配置中,*ST大荒等9隻個股的期間漲幅均超過了大盤漲幅,其中,除*ST大荒上漲95.38%以外,其餘個股的股價漲幅均超過110%。受益於“一帶一路”利好的基建股中國中鐵更是在期間上漲了352.63%,比爾蓋茨基金的持股市值也因此出現了明顯變化。據北京商報記者粗略估算,在去年3月20日,中國中鐵的收盤價為2.33元/股,比爾蓋茨基金當時持有中國中鐵約2500萬股,其市值約為5825萬元,而在經歷過一番大幅上漲後,比爾蓋茨基金持有中國中鐵的最新市值已經增長至2.58億元,一年的時間裏市值增長了近2億元。

  比爾蓋茨基金所持有的部分個股還將面臨著財富迅速升值的空間,因為其持有的百聯股份和華域汽車目前都處於停牌狀態,公告顯示兩家公司的停牌事項均為籌劃非公開發行。而在兩家公司發佈非公開發行方案復牌後,很可能因為利好而遭到市場的熱炒,股價也存在大幅上揚的機會。以近期復牌的廣電運通和啟明星辰為例,前者在復牌後8個交易日內上漲了56.21%,而啟明星辰則在7個交易日內上漲了62.73%。歐菲光則是比爾蓋茨基金持有股票中近一年來漲幅最小的,期間漲幅僅為4.72%。在北京一位私募人士看來,歐菲光近一年來漲幅較小主要是由於其在2012-2013年股價曾被爆炒,區間最高漲幅近700%,目前一直屬於高位震蕩整理,而比爾蓋茨基金在目前價位買入也説明其對公司未來發展十分看好。

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