QFII第三季度增持前五大股票

　　隨著上市公司三季度披露完畢，合格境外機構投資者(QFII)三季度的持倉變動情況曝光。在滬港通的大背景下，QFII增持了滬市主機板的低估值藍籌股，其中以銀行、交通運輸、汽車等行業為主。

　　此外，QFII也對成長股的持倉標的進行了調整。21世紀經濟報道記者整理wind數據發現，QFII在三季度減持了大市值的傳統白馬股，轉而增持市值規模較小、彈性更大的成長股。

　　看好滬港通增滬市藍籌

　　Wind數據顯示，QFII在三季度期間共增持了39隻個股。

　　其中，買入量排在前五位的股票全是滬市的藍籌股，單季買入量均超過1000萬股，分別是北京銀行(601169.SH)、上海機場(600009.SH)、上汽集團(600104.SH)、長江電力(600900.SH)、白雲機場(600004.SH)。

　　上述5隻個股共同點是在上證主機板上市、估值低、盤子大。截至11月3日，這5隻股票的平均動態市盈率只有9.74倍，平均流通市值亦有694億元。其中，流通盤最小的白雲機場，流通市值有107億元。盤子最大的上汽集團，流通市值高達1641億元。

　　Wind數據顯示，QFII機構在三季度大幅增持滬市藍籌股。其中，運輸行業受到QFII增持的標的是上海機場、白雲機場、大秦鐵路(601006.SH)、廈門空港(600897.SH)。

　　在材料行業，QFII的增持標的包括鞍鋼股份(000898.SZ)、海螺水泥(600585.SH)和寶鋼股份(600019.SH)。其中，鞍鋼股份(000898.SZ)分別獲得美林國際、德意志銀行、瑞士信貸(香港)、瑞士聯合銀行集團這四家QFII機構增持，累計買入量達到1868萬股。

　　另外，代表消費板塊的永輝超市(601933.SH)、貴州茅臺(600519.SH)、中國國旅(601888.SH)也在三季度獲得QFII青睞。其中，中國國旅(601888.SH)得到了四家機構的增持，合計增持股數達到1506萬股。

　　在外界印象中，QFII一向喜歡金融股和能源股，但在三季度的增倉中，QFII在這兩大板塊的增持力度並不大。

　　21世紀經濟報道記者統計發現，QFII在三季度加倉的金融和能源股分別只有中國人壽(601628.SH)、北京銀行(601169.SH)和中國神華(601088.SH)這三隻股票。

　　在業內看來，QFII三季度增持的品種主要集中在上證主機板的中大盤藍籌股，這些標的共同點是滬港通的成份股。

　　“QFII增持滬市股票的特點是估值低、分紅率比較高、企業有一定成長性。”某養老保險公司一位投資經理判斷，QFII加倉這些股票，説明他們還是非常看好滬港通這一政策。

　　減持大市值白馬成長股

　　除了增持滬市低估值的藍籌股以外，QFII機構在三季度調整了成長股的持倉結構，他們減持了大市值的傳統白馬股，增持了估值規模相對較小、股價更有彈性的中小板成長股。

　　以耐用消費品與服裝行業為例，QFII在三季度減持格力電器(000651.SZ)、美的集團(000333.SZ)、喜臨門(603008.SH)、海鷗衛浴(002084.SZ)等傳統成長白馬股，減持股數分別達到幾百萬股。

　　其中，格力電器是外資減持力度最大的標的，有7家QFII機構持有這只股票，但有4家在三季度減持，合計減持數量達到898萬股。同期，美林國際減持美的集團的數量達361萬股。

　　同屬於耐用消費品和服裝行業、但在中小板上市的公司蘇泊爾(002032.SZ)、森馬服飾(002563.SZ)、紅旗連鎖(002697.SZ)則受到QFII機構的青睞。其中，僅富達基金(香港)增持蘇泊爾的數量達到210萬股。

　　“今年市場的主題是挖掘中小市值的成長股。大家都在賣出市值規模百億以上、在主機板上市的傳統白馬股，轉而買入中小板上市、市值規模僅幾十億的成長股。”華南一位基金經理認為，QFII三季度的持股變動表明，他們也在“調大換小”。

　　21世紀經濟報道記者注意到，QFII在多個行業的持倉變動均呈現出“調大換小”的特徵。例如，在食品飲料與煙草行業中，外資大舉賣出燕京啤酒(000729.SZ)、青島啤酒(600600.SH)、雙匯發展(000895.SZ)等白馬股。其中，興元資産一家QFII機構三季度減持燕京啤酒的數量達到3691萬股。

　　QFII調倉的一個代表性案例是機構挪威中央銀行。他們在三季度減持雙匯發展271萬股，同期增持了中小板股票海大集團(002311.SZ)251萬股。值得一提的是，雙匯發展的流通市值是349億元，而海大集團的流通盤只有114億元。