因週四公佈的美國非農就業數據令人失望，導致美聯儲最早9月加息的預期迅速降溫，美元自三周高位下滑，未能延續此前兩日大漲的態勢。目前金融市場將焦點集中在週日希臘公投上面，結果可能會對下周初的匯市産生重要影響。

　　美國勞工部週四(7月2日)公佈的數據顯示，美國6月非農就業崗位增加22.3萬，低於5月的25.4萬增幅，市場預期為增加23萬。4、5兩月數據被下修，就業崗位增幅較前值共計減少6萬。

　　6月失業率下降0.2個百分點，至5.3%，為2008年4月以來最低，市場預期為5.4%，該數據表現看似積極，但有分析師解釋稱，這是就業市場疲弱，而非強勁的信號，失業率下降的原因是有至少43.2萬人退出勞動力大軍。勞動力人口減少，導致6月就業參與率降至62.6%，創下1977年10月以來最低，5月觸及四個月高位62.9%。

　　此外，美國6月平均時薪同比增長2.0%，5月增幅為2.3%。花旗(Citigroup Inc)策略師Steven Englander在報告中寫道，較低的薪資增速將讓美聯儲(FED)鴿派感到寬心。預計市場將出現適量的美元拋售；投資者可能將目光轉向日元、英鎊作為本週末希臘公投前的風險對衝。

　　分析師指出，就業報告總體基調疲弱，加之希臘債務危機尚未得到解決，美聯儲短期內難以加息。

　　非農數據公佈後，美元應聲下滑，美元指數自96.42最低一度觸及95.89。歐元/美元則日高1.1122。

　　(圖片來源：FX168財經網)

　　週四紐約尾盤，美元指數下跌0.18%，報96.14。歐元/美元尾盤上揚0.22%，報1.1078，恐連續第二周下滑。

　　DailyFX週四撰文稱，低於預期的非農就業數據，尤其是其中暗示的薪資增長停滯，打壓了市場對於美聯儲的加息預期。

　　根據CME的數據，用於押注美聯儲政策的聯邦基金期貨週四顯示，投資者和交易員認為9月加息的可能性為10%，較就業報告公佈前的17%明顯下降。12月加息的可能性為49%，同樣自報告前的59%回落。

　　USForex Inc.交易員Lennon Sweeting表示：“非農數據説明市場不會搶購美元，根據週四的經濟數據，美元會在當前水準進一步盤整。”

　　Oanda高級匯市策略師Alfonso Esparza説：“低於預期的就業數據顯然使美聯儲年底前將加息兩次的預期降溫。”

　　聚焦希臘公投

　　分析師表示，因市場人士靜待7月5日希臘公投結果，且在美國獨立日長週末前不願大舉押注，週五匯市交投將十分淡靜。

　　希臘的公投可能在事實上決定希臘在歐元區的未來，希臘總理齊普拉斯拒絕歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)提出的縮減支出與增稅要求，並將之稱為“勒索”。這一舉動讓希臘的夥伴國非常惱怒，導致雙方之間的關係在週日前緩解無望。

　　分析師警告稱，一旦公投結果引燃希臘退歐的“導火索”，則金融市場勢必將變得更加動蕩。一些人士甚至擔憂，全球市場會因希臘退歐而面臨又一個“雷曼時刻”。相關文章請參看

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　　法國財長薩潘(Michel Sapin)週四稱，希臘週日舉行的公投如果否決改革換現金提議，可能導致希臘退出歐元區；如果結果是支援，歐元區將立即就協議恢復協商工作。

　　薩潘説道：“希臘人民可能選擇投否決票，我不是特別清楚否決什麼，但可能還是否決票，如果情況是那樣，我們將進入未知的領域，對希臘來説首先是經濟將進入下降螺旋。那可能導致希臘退出歐元區，儘管不是自動導致這種局面，我認為這對希臘來説不是件好事。”此番言論評論反映了歐元區很多人的擔憂，希臘退出可能使得歐元區這個貨幣聯盟不再牢不可破。

　　下圖是希臘公投結果可能出現的幾大情景：

　　(圖表製作：FX168財經網)

　　ING Capital Markets的外匯部董事Lane Newman表示：“如果希臘退出歐元區，無法預料由此産生的影響的波及面有多大。”

　　法國巴黎銀行(BNP Paribas)倫敦分行的外匯策略師Sam Lynton-Brown指出，在希臘公投將如期舉行，以及歐元區財長堅持在投票前不會舉行進一步協商這兩點明確後，歐元在週日前不大可能對希臘方面的消息作出太大反應。

　　東京三菱日聯銀行(BTMU)週四撰文稱，歐元/美元下周將會繼續在1.08-1.14區間交投，鋻於週日希臘公投的重要決定性作用以及不確定性，目前區間的範圍相對較大。

　　文章指出，鋻於希臘人民對於留在歐元區的意願，希臘民眾將會在週日7月5日全民公投上投贊成票。但如果公投結果是否定的，那麼歐洲債權人將會更加難以與希臘政府達成協定。如果不能達成協定，那麼歐洲央行將會面臨壓力，可能會考慮削減對希臘銀行業的緊急流動性援助上限，這將使希臘距離退出歐元區更進一步。如果出現這種情況，歐元將會面臨巨大壓力。

　　文章並顯示，如果最後大多數希臘人民投贊成票，那麼目前希臘政府很可能會被國內聯合政府所取代，從而保證希臘能與債權人達成協定。歐元將可能出現安慰性質回升，但隨後基本面的因素將重回主導，歐元將會在此之後繼續回到長期下行趨勢上來。

　　希臘財長瓦魯法斯基(Yanis Varoufakis)週四發誓如果希臘選民在週日的公投中不支援政府，他將辭去希臘財長一職。隨著銀行關閉以及經濟受困于資本管制，瓦魯法斯基在接受採訪時表示，他寧願“切斷我的胳膊”也不願意簽署一份無法重組希臘債務的協議。

　　希臘財長的評論説明瞭希臘政府與債權人之間的鴻溝，希臘政府對債權人要求的削減預算表示不滿，而債權人威脅希臘或被迫退歐。

　　IMF週四對希臘面臨嚴重的財政困境發出嚴厲警告。IMF表示，希臘在未來三年還需要500億歐元，包括從歐洲夥伴那裏獲得360億歐元，以避免破産；該國還需獲得大規模的債務減免。幾天前希臘剛剛對部分IMF債務違約。

　　希臘宣佈舉行公投以來唯一一項全面調查的結果顯示，贊成投“反對”票的民眾人數領先，但在銀行業宣佈停業後人數大減。對於齊普拉斯來説，如果選民支援救援計劃，他領導的政府可能垮臺，導致9月重新進行選舉。

　　標普(S&P)表示，若希臘退出歐元區，其經濟四年內將進一步衰退20%。希臘經濟自2009年以來已經萎縮25%。

　　據在柏林參與決策的兩位人士透露，即便希臘人週日投票同意進一步縮減支出，德國政府也在準備防範希臘政局動蕩的影響。其中一位官員表示，希臘危機無望得到迅速解決，因為歐洲的規定意味著金融援助方面的任何新談判都將比迄今的情況更加複雜。