1月20日，2015年度《匯付天下P2P網貸行業報告》（以下簡稱“報告”）正式發佈。數據顯示，2015年P2P網貸投資規模月增長率保持了2位數的增長幅度，但行業平均年化收益率持續下滑。P2P網貸行業面臨來自新監管環境、輿論、轉型、用戶黏性等壓力，2016年對於P2P網貸來説可能是極具挑戰的一年。

　　每人平均年交易10次，交易額約11萬

　　市場機構匯付天下20日發佈的數據顯示，2015年P2P網貸投資規模月增長率保持了2位數的增長幅度。2015年P2P網貸投資金額仍保持了快速增長，月平均增長率為10.8%，從借款端來看，平均月增長率為10.9%，還款金額平均月增長率13.1%，後兩者趨勢與投資金額基本保持一致。

　　此外，行業平均年化收益率持續下滑，從2014年的13.92%下降至12.75%，P2P網貸不再是高收益的代名詞。

　　再者，2015年網貸行業每人平均交易10次，每人平均年交易金額11.12萬元，活躍度高於2014年。2015年每人平均累計交易量中位數為7609元分別比2014年的7.09萬元和為2000元有不小的提升。2015年P2P網貸每人平均單筆投資金額平均數為12505元，較2014年增加了2116元。具體來看，2015年每人平均單筆投資金額500元以下的投資用戶最多，佔比31.7%；另外單筆1萬以上的用戶也不在少數，佔比23.7%，分佈較平均。總體來説，2015年交易活躍度高於2014年。

　　另外，網貸女性投資者佔比提升，佔48.4%，且每人平均單筆投資金額高於男性。這組數據對比2014年也均有上升，同時可以看到女性投P2P網貸出手更大方。

　　此外，風險問題各區域有差異。風險事件高發也是過去一年比較突出的現象，從風控監測來看，河南、山西、成都地區屬於風險高發地區。

　　兩大難題

　　從此份報告中的數據，可以看出P2P網貸行業現存和待解的幾大問題。

　　首先，用戶轉化率不足三成。2015年註冊用戶轉化為成功交易用戶的比例較2014年又有下降，換句話説，平臺吸引10個用戶最終貢獻了交易量的僅不到3個。用戶轉化率偏低導致了大量P2P網貸平臺獲客成本居高不下。用戶轉化率持續走低導致獲客成本走高，借款人集中度高反映資産端産品少且單一，P2P網貸投資用戶仍是個需要長期教育和普及的不成熟群體。

　　當前，P2P網貸可供選擇的企業確實琳瑯滿目，企業間競爭的情況也從不間斷，各種競爭手段層出不窮，獲客成本高是行業長期的現狀，也是行業待解的難題。從報告中可以預計到，2016年P2P網貸的獲客成本還會繼續提高。這將更加挑戰P2P網貸平臺産品端整合能力，一味靠原有的方式競爭遠遠不夠，推出好産品才可能吸引到更多用戶。

　　其次，借款人集中度較高。資産端方面，P2P網貸行業也看到了較大的瓶頸，從報告的數據來看，2015年P2P網貸行業借款人集中度非常高，單個借款人借款金額佔整個平臺借款資金超過50%的平臺數佔比達到53.3%，也就是説大多數平臺的資産來源比較單一且集中。

　　但是不可否認P2P網貸行業規模仍保持了快速增長，總體規模已突破萬億。可以預見的是，2016年的P2P網貸投資規模仍將繼續增大，但是也會面對新監管環境，還有來自自身平臺發展轉型的壓力。

　　P2P關鍵年，規範發展勢在必行

　　2015年對於P2P行業來説可謂是不平靜的一年。這一年，問題平臺達到896家，是2014年的3.26倍；《網際網路金融指導意見》正式公佈；《P2P監管細則》也在2015年底公開向社會徵求意見；紐交所誕生了中國P2P第一股；網際網路金融首次寫入十三五規劃。在這樣大環境下，業內猜測P2P會有一些變化。如利率將進入10%以下的新常態，隨著徵信環境完善，對經濟下行壓力適應性提高，P2P行業的資産荒有望緩解，但一場行業大洗牌、淘汰不合規小平臺將不可避免。

　　第一，收益下降是大勢所趨。中央財經大學教授黃震表示，隨著銀行利率的持續下降，P2P理財收益率下降也是大勢所趨。業內人士表示同意這一觀點，並預計未來P2P理財利率會在6%-10%之間，P2P利率下降並非壞事，10%以下的利率水準仍高於寶寶類理財、銀行理財和貨幣基金等，同時對於整個行業來説，也是回歸理性的結果。

　　第二，資産荒問題或將得到緩解。業內人士稱，16年宏觀經濟可能好轉，企業對低速發展的經濟新常態的適應力也會有所提升，更重要的是，隨著信用評價機制的健全，大數據應用於信用管理，資産端會有起色。米牛網CEO柳陽認為，資産荒本來就是偽命題，優質投資標的從來都是稀缺的。大數據的豐富，以及平臺間的資訊合作，可能會為尋找優質資産提供更多依據，有利於資産配置。

　　第三，行業洗牌加劇，不合規小平臺將被兼併收購。隨著P2P網貸行業的快速發展，一方面，新平臺不斷增加，越來越多強背景企業涌入P2P網貸行業，實力薄弱的平臺生存空間愈發狹窄。另一方面，隨著監管逐漸落地，將對P2P的業務規範、資訊披露等方面提出更高要求。不符合監管要求的平臺將會出局，被兼併收購或許是這些平臺的另一種出路。同時P2P平臺需正視獲客成本高這一問題。一方面需提高自身安全保障，按照監管要求逐步完善平臺發展；另一方面需提高平臺優質資産項目的數量，以真正的好項目來吸引投資人，而不是簡單的倚靠活動攏客。

　　2016年，無論從政策角度、行業角度、平臺及參與方角度都將是極為關鍵的一年，行業面臨洗牌、整合及升級，也許仍將面對諸多的挑戰，P2P平臺距離規範化發展還需要P2P行業、政府、投資人三方一起努力，相信經過洗禮，P2P網貸能夠健康發展，真正踐行金融的本質。