作為論壇的重量級嘉賓，北大匯豐院長助理歐陽良宜分享了北大對網際網路金融領域的研究和他的個人觀點。對於網際網路金融未來的發展趨勢，歐陽良宜認為，P2P目前已經處於泡沫最頂峰，P2P行業未來會經歷一次大整合，目前很熱的股權眾籌盈利的難度很大，而少有人涉足的網路徵信領域仍舊存在很大的空間。

　　傳統金融業務並未縮減，網際網路帶來新的交易量

　　從網際網路金融的定義開始，結合目前前沿的最新動態，歐陽良宜發表了他對P2P、第三方支付、股權眾籌、網路徵信等領域的研究和觀點。

　　他認為，按照網際網路發展規律，通常會有兩撥論。第一撥是真正的泡沫，第二撥才是真正的大發展。對於P2P領域，他認為目前已經處於泡沫的最頂峰，未來P2P平臺會經歷一個行業的整合，而這樣的事情在以前的網際網路已經經歷過好幾起。相對於已經處於泡沫的頂峰的P2P，眾籌融資正在爬坡，餘額寶、網路貨幣基金已經走上神臺。而網路徵信、網路保險，這些都剛剛起步，因此存在很多機會，而國家可能只批一些網路保險公司。

　　網際網路金融的優勢，就是在網路環境下我們提供服務的邊際成本可能為零。如360掌門人周鴻祎所説，羊毛出在豬身上，它從第三方支付身上賺錢，所以它的成本低。網際網路金融的另一個優勢是高效率，多數業務為程式調用數據庫自動生成結果，等候時間短。從這點看來，歐陽良宜稱，網際網路金融和傳統金融有一定的相似度。從本質上來説，間接金融，就是機構作為資金的供給和仲介，直接金融就是輔助資金供給和需求方達成交易，比如投行業務。

　　“金融本質其實很簡單，就是我們做通道，我們幫助大家把錢從家庭、非營利機構、政府轉移給我們實體企業”，歐陽良宜稱，值得注意的是，目前資金流通形式發生改變。我們通過電話、傳真、網際網路、移動互聯網辦過業務，但是其實本質上，你都是在辦業務，你都是在存錢。每一次溝通業務，給市場帶來的變化都是非常大的。這是美國波士頓諮詢集團做的一個調查，大家發現原來最早期都是固定的網點，後來有了電話服務中心，後來有了ATM，還有電話服務中心。傳統的業務其實沒有萎縮，網際網路新的溝通形式帶來新的交易量。

　　他預測，就中國目前來説，成長空間還是很大。網際網路金融交易量最大的是第三方支付，去年大概是8萬億。而整個傳統銀行做清算，一天交易量就8000多億。將來它帶來的增量，從長期以來看造成的影響非常大。陸金所的模式看起來跟阿里巴巴不一樣，它的創新在於它把擔保業務網路化了，你的本息償付由平安擔保公司全額保障。所以從投資的角度看，就是人們把錢存到平安，平安每年給我8.4%、8.6%的利息。歐陽良宜提醒，雖然如此，還是和傳統的工商銀行一樣，是從中賺取利差。從實質上，並沒有真正的業務上創新。

　　P2P已處在泡沫頂峰，網路徵信存在很大空間

　　對於網際網路金融的未來發展趨勢，他認為，按照網際網路發展規律，通常會有兩撥論。第一撥是真正的泡沫，第二撥才是真正的大發展。對於P2P領域，他認為目前已經處於泡沫的最頂峰，未來P2P平臺會經歷一個行業的整合，而這樣的事情在以前的網際網路已經經歷過好幾起。相對於已經處於泡沫的頂峰的P2P，眾籌融資則正在爬坡，餘額寶、網路貨幣基金已經走上神臺。而網路徵信、網路保險，這些都剛剛起步，因此存在很多機會，而國家可能只批一些網路保險公司。

　　和美國的P2P存在很大不同，他的建議是，P2P行業應該共用數據。在中國，如果不把資訊公開，你不好判斷。因此，P2P行業目前在風控上還是有很大的問題。他建議要利用大數據。利用大數據來篩選客戶和降低風險是大勢所趨。這是小微金服集團的大數據業務體系，做風險評估，芝麻信用就是靠這些數據來評估。所以，希望P2P行業把數據貢獻出來。

　　不過，對於目前很熱的股權眾籌，歐陽良宜也潑了不少冷水。“股權眾籌這個事要能做成盈利，我覺得難度非常大。”他認為，股權眾籌的失敗率非常高，未來風險將會逐步顯現。理論上網際網路金融為低成本模式，但現實並非一定如此。“我覺得更有前途的是網路徵信，因為這個領域涉足的人不多”。