資本趁勢掘金P2P徵信

　　在經歷了大數據的普及與熱潮之後，P2P行業正在加緊佈局大數據徵信，包括FICO及阿裏旗下芝麻信用也都紛紛入場。

　　2014年4月完成B輪融資時，拍拍貸就稱資金將主要用於網路徵信系統建設。等C輪融資消息傳出，3月24日，拍拍貸正式發佈了名為“魔鏡”的風險系統。拍拍貸CEO張俊向《華夏時報》記者回應稱，他認為基本實現了當時的設想，在新一輪融資之後也會進行持續投入。而這一系統有可能在明年上半年時考慮開放第三方徵信介面。

　　FICO公司在3月9日與11家P2P等小微貸款機構簽約“信貸評分決策雲平臺”之後，3月25日，其與好貸網合作推出的雲風控平臺正式發佈，為個人借貸業務提供即時性的審批決策。

　　“純線上”的選擇

　　“純線上、無擔保”，到目前為止，堅持這麼做的P2P平臺只有拍拍貸。用張俊的話來説，這個被很多人看來“奇葩”的商業模式背後，正是基於過去7年間600多萬註冊用戶和超過40億條數據所建立的徵信系統——魔鏡系統。

　　拍拍貸魔鏡系統風險總監顧鳴介紹，這一系統可以對每筆借款的逾期概率進行預測，根據風險評級劃分為A到F六個等級，風險依次上升。A級是指目標逾期概率小于0.5%，F級是指大於8%。相應地，風險定價也體現不同。如A級的最低利率為12%，而F級的最低利率則為22%。

　　考慮到銀行同期利率四倍的上限，張俊表示逾期概率高於10%的借款一般就不做了。

　　在大數據建模環節上，顧鳴稱除了申請資料、信貸數據等由用戶提交的資料外，魔鏡的數據還包括用戶信用行為、網路黑名單、相關認證、網上行為數據、社交關係數據及電商平臺等第三方渠道。

　　但這一系統真正發揮作用，還需要考慮標的額度、期限、投資的分散度等因素。顧鳴表示，滿足適用條件的只能是線上的短期消費貸。

　　拍拍貸執行總裁胡宏輝稱，只有線上上的短期消費貸産品，魔鏡才能更好體現優勢，線下的大額貸款並不是拍拍貸想做的。

　　因為不承諾兜底，拍拍貸一直受到部分專業網貸投資人的冷遇。不同的是，資本的熱情卻很高漲。在2012年10月完成A輪融資，2014年4月完成B輪融資之後，張俊在24日確認，年前已完成C輪融資。

　　張俊回應稱，新一輪的融資後也會對魔鏡系統進行持續投入，因為“不斷有新的用戶和數據進來，模型則需要更準確，因此需要有不斷的投入”。但他稱前期的框架已經搭起來，後續投入不會那麼多。

　　對於中國徵信的現狀，拍拍貸首席科學家Joseph Milan表示，在國外，銀行、信用卡公司、房屋出租方等數據産生方與徵信公司、FICO三者是獨立的，但在中國三者的界線卻不明確。而且美國在過去40年時通過了許多法律確保徵信的公正性和私人隱私等問題，中國還有很長的路要走。另外，相比于美國每人平均信用卡持卡量2~3張，中國只有0.3張，很多人在央行的徵信報告實際上是空白的。這就決定了許多信用數據必須自己積累。

　　徵信多局面

　　作為阿裏旗下的信用平臺，芝麻信用正與P2P企業廣泛接觸，尋找合作。雖然芝麻信用方面目前尚未對此類業務披露過消息，採訪中有多家平臺表示曾有過接觸，未來有合作的可能。上市公司係的P2P平臺銀湖網則向本報記者回應稱，與芝麻信用已經進入技術對接調試階段。芝麻信用與其他數據交叉比對，作為是否授信的參考。

　　與此同時，美國的信用評級巨頭FICO公司也在加速進入國內的P2P市場。3月9日，包括宜信公司、有利網、搜易貸、合力貸、人人聚財、安潤金融、網信理財、信用寶等P2P企業與FICO公司簽訂合作協議，成為其信貸評分決策雲平臺服務的首批客戶。

　　人人聚財合夥人黃芳介紹，接入這一平臺後，每個貸款申請人的相關數據，包括央行徵信報告、企業業務數據等都會提供至FICO的信貸評分決策雲平臺，FICO會以此返回一個信貸評分值、信用狀況以及決策建議（接受或拒絕），並給出拒絕理由。人人聚財會以此作為參考依據，評判申請人風險。

　　就其效果，黃芳稱，“FICO的系統剛剛開始運作。但根據對歷史數據的測試回顧，我們發現曾經出現逾期壞賬的借款人，確實在FICO評分得分值很低，確實能夠命中‘拒貸’名單。”她認為，這一系統對提高平臺的風控水準會相當有價值。

　　此前包括宜信在內的不少P2P公司，也都曾使用過FICO的評分技術。你我貸副總裁劉瑤解釋，“之前主要是依賴人工判斷，根據各項指標決定是否放款，現在有了FICO的輔助，先經過系統的篩選，再經過人工決策，效率大大提升，也可以説規則的標準化程度提高了。”她表示，在自動化審批方面還將加強努力。

　　FICO的信貸評分決策雲平臺推廣也選擇了一家國內的渠道合作方。3月25日，FICO與好貸網雲風控正式上線。考慮到牌照監管等因素，雲平臺的相關介紹中都有意回避了“徵信”的字樣。

　　除了上述公司之外，已經在為P2P提供個人徵信服務的還包括傳統徵信機構。其中，央行徵信中心旗下上海資信2013年就推出針對P2P的網路金融徵信系統。