網際網路金融、O2O無疑成為今年兩會最熱門的字眼，在政府工作報告中，國務院總理李克強指出，過去一年網際網路金融異軍突起，電子商務、物流快遞等新業態快速成長，要推動移動網際網路、大數據等與現代製造業結合，促進電子商務、網際網路金融健康發展。

　　近年來，國內網際網路金融行業搭乘著金融改革的順風車扶搖而上，與此同時也不斷傳出跑路、違規、叫停等負面資訊。如何看待和監管這一行業，成了全國兩會上代表委員熱議的話題。

　　各方呼籲監管加快出臺

　　網際網路監管方面，一直備受關注的是P2P領域。據網貸之家的數據顯示，去年我國正常運營的P2P平臺有1575家，全年總成交量2528億元，投資人數有116萬人，是2013年的四倍多。但迅猛發展同時，P2P等網際網路金融公司跑路或是詐騙層出不窮，讓眾多投資者血本無歸。“網貸之家”的研究數據顯示，2014年全年出現提現困難或倒閉的P2P平臺數量達275家，今年僅1月份，已有至少69家平臺關停或跑路。

　　“如果網際網路金融繼續沿著這個態勢發展，就會具備引發區域性系統性風險的實力，因此不能低估網際網路金融監管要求。”廣東南方金融創新研究院副會長羅浩傑説。

　　實際上，去年政府工作報告時，就曾明確表示要“完善金融監管協調機制，密切監測跨境資本流動，守住不發生系統性和區域性金融風險的底線”。在業界看來，守住底線也就是意味著國家對網際網路金融的監管將更嚴格。不過，目前P2P的監管政策一直未出臺，有學者指出，由於金融機構本質是經營風險的，不可避免存在逆向選擇和道德風險，監管對於P2P的政策出臺相對遲緩，不利於整個行業的良性發展。

　　在清華大學五道口金融學院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈看來，P2P和眾籌將是新金融未來的發展方向。不過，在千軍萬馬涌入P2P之時，幾家大型的網際網路金融企業如騰訊、螞蟻金服等卻因此前的行業亂象和監管未落地而一直觀望，不僅不利於行業做大做強，也不利於行業自律的開展。

　　“只有監管重靴落地，才能更好地促進整個行業健康發展，預計今年網際網路金融行業又會迎來一撥爆發期，其中P2P平臺數或突破5000家，成交量或突破6000億。”羅浩傑説。

　　分級監管將釋創新動力

　　政協委員賀強建言，網際網路金融的監管應該摒棄一刀切，實行分級監管。針對規模體量較大的創新産品和服務，不能單方面從可能産生的負面影響來定義監管的鬆緊。金融機構自身的風險控制能力以及風險承受能力也應當作為監管幅度調整的重要參考，進而避免過於從風險控制角度追求“抓大放小”，忽視了從行業發展角度“扶優限劣”。

　　上海政協委員、快錢董事長兼首席執行官關國光指出，政府在出臺相關監管政策時，希望進一步創新行業監管思路，對於混業網際網路金融産品，監管要順應市場發展，將監管從形式監管引導到風險監管，鼓勵支援風險可控的混業創新産品。從體制上探索更適合網際網路金融的監管模式，推動全國金融體制深化改革發展。

　　由於我國正在進行股票發行註冊制改革，預計今年上半年就會落實，以後有潛力企業上市會更加簡單，有業內人士認為，若網貸平臺能解決經營持續性及安全性問題，是存在上市的可能性的。

　　“目前新三板已經允許虧損企業掛牌，創業板也在慢慢放開，日後創業板對上市企業的盈利能力將取消限制，如果監管層能明確網貸行業的定位，那麼資質好的機構上市的可能性就更大了。”羅浩傑如此説道。

　　在監管政策出臺之前，各地的自律行業組織也在紛紛萌芽。近期廣州網際網路金融協會籌備在即，以加強自律，守住行業底線，加強風險控制和運營能力。業內人士預測，2015年包括P2P在內的網際網路金融，“馬太效應”會更明顯，強者愈強、弱者愈弱，大浪淘沙之後行業會更加健康，這對於普通投資者而言，無疑是一大利好。

　　盤點網際網路金融監管大事記

　　第一回合：餘額寶引發的網際網路金融存廢之爭終結，力挺派勝出，成為行業監管的起點。

　　被李克強總理今年形容為“異軍突起”的網際網路金融，在一年前，甚至還在糾結存廢之爭。去年兩會前後，因為餘額寶，全國範圍內引發了一場關於鼓勵還是取締網際網路金融的大討論。

　　反對者認為，餘額寶等網際網路金融對發展實體經濟沒有任何意義，是趴在銀行身上的吸血鬼。支援者也不少，央行行長周小川在去年兩會上明確表示不會取締餘額寶等産品。這場爭論的最終結果是力挺派勝出，而且網際網路金融在去年首度被寫入政府工作報告。有了網際網路金融的正當性，才有了網際網路金融監管的起點，也讓我們有了在傳統銀行之外的更多的理財途徑。

　　第二回合：央行提出網際網路金融五大監管原則，首度為網際網路金融監管劃定基調。

　　2014年4月底，中國人民銀行發佈《中國金融穩定報告（2014）》，報告提出中國網際網路金融監管應遵循五大原則：堅持金融服務實體經濟的本質要求，服從宏觀調控和金融穩定的總體要求，切實維護消費者的合法權益，維護公平競爭的市場秩序，處理好政府監管和自律管理的關係，充分發揮行業自律的作用。

　　報告也對網際網路金融點讚，稱其有助於發展普惠金融，有利於引導民間金融走向規範化等，讓公眾對網際網路金融有了很多的信任和信心。

　　第三回合：網際網路金融大佬表示“擁抱監管”，標誌著行業就規範發展達成共識。

　　2014年5月，阿里巴巴下屬螞蟻金服提出“穩妥創新、歡迎監管、激活金融、服務實體”的十六字方針。隨後，眾多有志於推動網際網路金融行業發展的企業紛紛主動“求監管”。

　　行業對規範發展共識的形成，為監管的到來和整體的持續健康發展打下了基礎。

　　第四回合：私募股權眾籌意見稿出臺，首個網際網路金融官方文件落地，監管制度建設正式開始。

　　2014年12月18日，中國證券業協會發佈了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（徵求意見稿）》，在股權眾籌與非法集資之間劃定了一條邊界，股權眾籌模式被納入正規軍。文件對股權眾籌融資的性質、投資者、融資者、投資者保護、自律管理等內容進行了規定。

　　這一文件出臺，標誌著政府在大的監管方向和網際網路金融制度建設層面首度進行了有益的嘗試。

　　第五回合：銀監會架構調整，設立普惠金融部，網際網路金融監管組織層面上的建設啟航。

　　2015年1月末，銀監會進行了成立近12年來的首次組織架構改革，其中，新成立的普惠金融部廣受關注，因為首次明確了P2P行業監管工作將由此部門來執行。對網際網路金融行業來説，這意味著監管正因時而變，在組織建設上跟上網際網路金融的創新步伐。

　　第六回合：兩會再提網際網路金融，科學監管成熱點，標誌著監管將進入新階段。

　　正在北京召開的兩會上，網際網路金融的監管再度成為了熱詞，民建中央、致公黨中央等紛紛就此建言獻策，甚至有人士認為今年將成為網際網路金融監管的元年。全國政協委員、中央財經大學金融學院教授賀強的觀點頗有代表性，他認為，網際網路金融的監管應該摒棄“一刀切”的思路，實行分級監管。金融機構自身的風險控制能力以及風險承受能力也應當作為監管幅度調整的重要參考，進而避免過於從風險控制角度追求“抓大放小”，忽視了從行業發展角度“扶優限劣”的作用。