從“寶寶”類理財産品異軍突起，到第三方支付、P2P網路融貸平臺等緊隨其後，今年網際網路金融的熱度持續走高，各類理財産品不斷涌現頻率之快著實令人心跳加速，基金、票據、保理、供應鏈、中小企業債、實物回購、權益類等等可謂是一網打盡。

　　投資者面對百花齊放的網際網路理財平臺難免心生疑惑——這些産品究竟哪家強？收益率又是不是應該成為首要的選擇標準呢？

　　“寶寶”類産品：收益下滑成“雞肋”

　　現在談起網際網路理財，許多投資者的第一反應依然是餘額寶。作為“寶寶”類産品的開山鼻祖，它的橫空出世為網際網路金融掀起了第一波“蓬頭”。

　　然而，大好形勢眼下正在悄然發生變化，“寶寶”類理財産品遇到了“拐點”。天弘基金公佈的餘額寶三季報顯示，餘額寶的規模已經由今年二季度5741.60億份下降到5348.93億份，這是其自推出以來首次出現份額凈贖回的現象。

　　對此，天弘基金方面給出了自己的解釋，稱此次規模下降主要是因為一些理財屬性較強的高凈值客戶降低了其投資額。實際上，規模增長乏力並非是餘額寶一家獨有。同樣在今年三季度，微信理財通規模從621.9億元下降4.6%至593.1億元，網易現金寶的規模也僅從282.4億元發展到286.2億元，幾乎零增長。

　　可見，在央行近期宣佈降息的大背景下，市場流動性持續寬鬆，基於貨幣基金的網際網路理財産品收益從年初年化收益率6%一路下探至4%左右的水準，成為最受傷的基金品種，預計短期內都很難有大的起色，這無疑將讓“寶寶”類産品的吸引力大打折扣。數據顯示，11月21日，餘額寶對接的天弘增利寶7日年化收益已經跌至4.075%，微信理財通最低收益率也達到4.2%。雖説多數網際網路平臺的“寶寶”們還在4%的收益線上堅守，但部分基金公司官網推出的“寶寶”類貨基已扛不住了，7日年化收益甚至進入了“3時代”。

　　當“寶寶”們與高收益的風光漸行漸遠，以餘額寶為代表的網際網路貨幣基金在資産配置上，較為依賴協議存款也引發爭議。由於幾乎類同的貨幣基金産品不斷增加，協議存款市場競爭日漸激烈，體量較大的一部分貨幣基金越來越難獲得較高收益協議的存款，也加劇了收益走低。

　　不過，即使繼續下滑，貨幣基金的正常收益區間應當在3.5%至4.5%浮動，相對於銀行一年期存款來説，“寶寶”們依然具有一定的優勢。

　　P2P：強勢崛起人氣正旺

　　相形之下，最近一段時間，各種類型理財P2P平臺層出不窮，只能用“紅透半邊天”來形容。由於不同産品之間的收益率跨5%至20%，如此大的差距讓不少投資者一邊直呼看不懂，一邊又忍不住想要嘗試一把。

　　據業內人士介紹，目前市面上在售的P2P産品有信用貸款類型、應收賬款類型、票據産品類型等三種主要類型。其中，信用貸款類型風險最大，但收益率最高，各個平臺的收益率也差別巨大，大概位於10%至20%。例如滬上小有名氣的拍拍貸，其歷史年化收益率平均在12%至20%。而應收賬款類型産品較低風險，中等收益，目前專注該類型的收益率約在10%；專注票據金融的如招財寶、陸金所、招行小企業E家等，收益率則為5%至8%左右。整體來看，幾大熱門P2P平臺收益率偏穩健型，投資者依然持有高回報的行情。

　　“動輒18%、20%的收益率讓人感覺不靠譜，”市民黃先生從去年開始嘗試P2P投資，“我基本只選擇一些熟悉的網路平臺，不把雞蛋放在一個籃子裏。要知道，萬一發生風險問題，虧損的比例可能是100%。”

　　隨著監管思路明晰和社會需求的引導，強化資金安全監管、清晰平台中介屬性已成為P2P行業的發展方向。時下流行的P2P項目模式中，抵押貸款成為主流，但拍拍貸屬於少數純粹線上撮合的平臺，項目模式比較多樣，很早就與電商網站合作開發出相應放貸標準，將網商用戶和淘寶店主列為重要客戶。近期，拍拍貸又與長沙銀行、華安基金合作，是國內P2P網貸平臺、城商行、基金公司首度跨領域的三方合作。從目前公佈的數據看，這家平臺的壞賬率已經由最高時期的近4%一路降至現在的1.2%。

　　另一家P2P平臺新新貸的相關負責人表示，P2P網貸從誕生以來一直飽受爭議，作為金融創新的産物，P2P網貸平臺在其發展、膨脹過程中出現的種種問題也令人擔憂。在國家監管政策尚未落地的情況下，如何搭建一套穩健的業務模式和專業的風控標準，成為一個有信譽的平臺，是投資者和從業者共同關注的話題。

　　票據理財：“門檻低”是最大亮點

　　由於最低門檻僅需1元，加上往往打著6%至8%的高收益，票據理財在各大網際網路理財平臺上格外顯眼。

　　所謂“票據理財”，就是指以銀行承兌匯票作為投資標的。記者幾天前在新浪旗下的微財富平臺上查詢後發現，一款來自票金所的14020票據理財産品打出了7%的年化收益率，期限為147天。産品的宣傳語更寫著“産品到期，銀行無條件兌付投資人本息收益”以及“低門檻、低風險、高收益”等字樣。

　　據了解，多數票據理財産品的收益率都在6.3%以上，少數産品甚至聲稱能達到8%至9.8%的超高收益。從投資期限來看，大多集中在60至160天，認購起點一般在千元左右，最低的認購起點僅為1元。事實上，最早讓票據理財火起來的是阿裏金融推出的“招財寶”平臺，這一平臺銷售基金、保險等産品，其中也包括了“票據貸”這樣的理財産品，激起了不少投資者對這類産品的熱情。此外，新浪的微財富也在不斷推出金銀貓票據、票金所的相關産品。從之前發售的金銀貓票據14006來看，該産品門檻為1元，年化收益8.88%，理財期限為151天，同樣也寫著銀行無條件承兌本息。

　　目前，一些認購總額適中、收益率高的票據理財産品幾乎都是開售幾分鐘就會被搶購一空，因此都要在下期的理財産品預告里加入“預約購買”，以預先提醒的方式幫助投資人買到理財産品。業內人士指出，儘管“秒殺”速度驚人，但從實際情況看來，當前大多數投資者的投資資金基本都是幾千元，很少突破1萬元，部分投資者還是抱著嘗試的心態來購買票據理財産品。

　　按照理財平臺的産品定位，“低風險高收益”是票據理財産品最大的“吸金”亮點。不過，投資者需要注意的是，即使有銀行承兌匯票作為抵押，也並不表示完全沒風險。虛假票據、克隆票、延遲支付均為這種投資方式帶來了不可控因素，因此高收益率不會一直持續。還有理財分析師認為，由於票據融資市場的規模有限，資訊不透明、規範性有待加強，票據理財産品不大可能成為主流産品。

　　網際網路保險：回歸服務是正道

　　與去年動輒挂出“投資門坎1000元”、“預期收益率6%”、“保本7%”等誘人的廣告相比，今年網際網路保險市場溫和了許多，推出的産品不再聚焦理財功能，而更多讓保障性、服務性的産品唱起主角。

　　事實上，網銷理財保險曾是中小險企在業務拓展上的一片“藍海”，然而，一些保險公司利用網際網路渠道銷售理財保險産品時，過分強調收益，忽略了保險的保障作用，在行銷過程中存在著吹噓預期投資收益率、萬能險産品銷售誤導、未充分提示投資風險及諸多問題。這顯然與保險的本質背道而馳。今年上半年，保監會已責令國華人壽、珠江人壽、弘康人壽等多家保險公司下架數款網際網路上的投資理財型險種，網際網路保險新規呼之欲出。

　　就在不久前的“雙十一”網路大促中，車險、健康險等險種紛紛登場亮相，不少險企還推出了一些創新險種，包括退貨險、限時到貨險、拒簽險等。數據顯示，目前熱銷的網際網路保險産品主要包括養老險産品、車險以及非機動車輛保障險等。

　　據平安金融科技副總經理謝虹女士介紹，網際網路金融用戶的財富管理需求正在從盲目追求高收益，向安全可靠、一站式購買、智慧化服務、便捷高效等方向演變。目前，平安集團旗下平安金融旗艦店推出了一站式網上金融管理賬戶工具“平安一賬通”，投資者可以在該平臺上實現不同類型金融産品的購買。在市場人士看來，在監管新形勢下，網際網路保險從理財型産品轉型服務型産品，或是大勢所趨。

　　連結P2P平臺投資要當心些啥

　　業內人士提醒，對於五花八門的網際網路理財産品，尤其是那些打著高收益旗號的網際網路理財産品，投資者一定要擦亮眼睛，牢記高收益伴隨高風險，購買前要看清條款，謹慎參與。同時，在秒殺高收益理財産品之前，選擇規模大且知名的平臺，理財風險會相對較小。

　　針對近期熱度頗高的P2P網貸投資，投資者首先需要避免以下一些投資誤區：

　　誤區1.自以為一年以上的平臺就安全。

　　誤區2.以為低息就安全、高息就不安全。

　　誤區3.相信平臺保本保息承諾。其實，任何理財都會有風險，平臺只能給出預期收益。

　　誤區4.以為“高大上”的平臺一定就好，小而精的平臺就不好。

　　誤區5.過於依賴評級參數、數據分析、名人推薦。

　　誤區6.投資和投機分不清，網貸只是理財的一種，千萬別指望靠它發財。

　　誤區7.過分相信數據分析，過於相信對平臺考察。

　　誤區8.以為平臺的模式永遠比風控、催收重要。

　　P2P投資防騙指南

　　1.根據國內相關法律法規規定，對於投資理財類産品，商家可以提出預期收益率，但不可以承諾保證收益率。對於沒有任何投資風險提示或宣稱“零風險”的網站，可認定其涉嫌欺詐。

　　2.任何投資行為都是有風險的，凡是宣傳能夠獲得超過平均水準以上的高回報，且百分百有收益、無風險的投資理財産品，應三思而行。一個規範的投資理財産品必然配有詳細的項目書，包括資金規模、投資結構、收益狀況等。在購買之前，這些都應該先進行詳細了解，再做決定。

　　3.在進行投資理財等高風險網路交易時，應盡可能選擇安全性較高的搜索引擎搜索相關資訊，而且即便是搜索引擎的推廣連結，也應參照前面兩點分析網站的真實性和可靠性。

　　4.沒有ICP/IP備案資訊的投資理財、金融證券和網上購物類網站，一定是欺詐網站或涉嫌非法經營的網站，都不可輕信。