肖颯

　　深圳經偵大隊突擊檢查當地P2P平臺事件仍在發酵。國家為什麼要出重拳打擊非法集資和排查有問題的互金平臺？將採用哪些方式預防與打擊非法集資？本次排查行動能否引起網際網路金融行業大洗牌？

　　網際網路金融從2007年初見端倪，到2014年蓬勃發展，再到今年監管框架與監管規則頻出，監管層從“讓子彈飛一會兒”到了如今“該出手時就出手”。自2012 年以來，網際網路金融平臺非法集資案件層出不窮，金融消費者對此反映強烈。一方面，廣大投資者支援國家“打非”，希望投資渠道正本清源；另一方面，越來越多的投資者開始困惑——究竟什麼樣的平臺是“好平臺”（Good Vehicle）？其實，這個問題的答案已經在最近開展的整頓網際網路金融非法集資專項行動中得到體現，即國家通過打擊非法集資和排查有問題的互金平臺，去偽存真，從而保障金融消費者的合法權益，協助金融消費者辨識合規的網際網路金融平臺。因此，我們認為，該專項行動實屬吻合當前經濟形勢的正確之舉。

　　國家為什麼要出重拳打擊非法集資和排查有問題的互金平臺？我們認為原因有三個方面。一是保障金融消費者權益。在我國，隨著經濟發展，公民貨幣持有量持續增加，往常依靠儲蓄貨幣進行理財的公民在儲蓄利率低、CPI指數上漲的情勢下紛紛放棄儲蓄，尋找收益率更高的投資項目。伴隨著網際網路金融的潮流，通過網際網路金融平臺開展理財成為眾多金融消費者的首選。

　　正是基於此，犯罪分子伺機而入，借網際網路金融“東風”之名，肆意行非法集資之實，牟取非法利益。由於非法集資類犯罪是典型的涉眾犯罪，因此，一旦網際網路金融平臺開展非法集資，參與投資的公眾之財産安全將面臨嚴重威脅。故國家通過打擊非法集資保障了金融消費者的合法權益。

　　二是維護金融秩序。金融秩序的穩健不僅與金融消費者的投資收益有關，更與我國的經濟秩序穩定、社會穩定密切相關。若干網際網路金融平臺未經銀監會批准，擅自開展集資活動，擾亂了國家對於金融市場的宏觀調控，侵害了國家經濟秩序，因此，國家通過打擊非法集資對維護我國金融秩序的穩健起到重要作用。

　　三是遏制非法集資現象進一步蔓延。國家開展專項行為，既可以抑制網際網路金融領域亂象叢生的非法集資現狀，又可以促使諸多網際網路金融平臺嚴肅整改，同時對潛在的違法者産生震懾，從而阻卻非法集資現象惡化。

　　國家採用哪些方式預防與打擊非法集資呢？當前的經濟形勢下，我國主要通過兩種形式預防與打擊非法集資。在預防層面，主要是教育金融消費者，培訓網際網路金融從業人員。

　　筆者曾參與北京市打擊非法集資專項活動的授課。在授課中，筆者發現，由於大部分金融消費者缺乏相關的知識背景，金融消費者與網際網路金融從業人員之間産生了嚴重資訊不對稱的現象。因此，教育金融消費者，提高金融消費者的金融知識水準非常重要；教育網際網路金融從業人員，向網際網路金融從業人員講授法律制度與職業倫理十分必要。

　　在打擊層面，我國主要通過刑事手段規制非法集資犯罪。非法集資犯罪不是一個獨立的罪名，而是一系列罪名的總稱。依照最高人民法院的認定，純正的非法集資類犯罪是指我國《刑法》第176條規定的非法吸收公眾存款罪與第192條規定的集資詐騙罪。當然，考慮到目前“網際網路+”特別的“黏性”，我們認為，行為人為了實施非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪，通過網際網路所犯的虛假廣告罪（我國《刑法》第222條）、組織領導傳銷活動罪（我國《刑法》第224條）、非法經營罪（我國《刑法》第225條）等罪名可以被認定為非法集資犯罪的周邊罪名。目前，公安機關在網際網路金融領域開展了打擊非法集資的專項行動，這一行動與當前打擊資本市場領域犯罪的專項行動相互呼應，體現了國家通過刑法規範我國多層次資本市場的決心，展現了國家對於經濟犯罪嚴厲打擊的態度。

　　本次網際網路金融平臺排查行動能否引起網際網路金融行業大洗牌？我們認為，金融創新業態受政策影響較明顯，國家層面收緊政策對於新晉網際網路金融平臺有較大影響；資本和創業者在網際網路金融領域的投入可能會減少；對既有網際網路金融平臺而言，更多企業不再盲目追求規模大、客戶多，而是轉為“修內功”，提升企業合規性，增強企業風控和IT技術力量。因此，我們認為，享有良好商譽、自身業務合規的互聯金融企業將不會倒下，但對不合規平臺，確有遭到重大打擊之虞。故各網際網路金融企業的市場份額可能出現波動。

　　因此，我們認為，網際網路金融領域開展打擊非法集資的專項行動與排查行動並不意味著網際網路金融的冬天到來。隨著銀監會監管細則的出臺，P2P網貸行業必將面臨巨大震蕩，而運營不規範、實力不濟的平臺將被迫出局，我國金融新興業態的發展見證了網際網路金融從“草莽時代”逐漸蛻變邁向成熟，而打擊非法集資行動與互金平臺排查工作對此起到了正面的推動作用。未來網貸市場亦將形成寡頭競爭格局，而對於部分垂直領域的平臺，或將呈現小而美的狀態，仍有機會活得很滋潤。

　　（作者係北京大成律師事務所合夥人）