在網際網路金融大潮下，網路貸款平臺經歷了爆髮式的增長，成為傳統金融服務的有益補充。然而，由於長期缺失監管，這個行業一直處於野蠻生長狀態。

　　跑路、資金鏈斷裂或倒閉等現象頻頻出現。據統計，每天有兩三家平臺誕生，而每兩三天又有平臺死亡。不少業內人士比喻，“網貸平臺的不健康發展就像韭菜，長得快割得快，割掉一茬又長出一茬。”

　　在跑路的網貸平台中，不乏眾多花十幾萬元甚至幾萬元就建立起來的詐騙型平臺。對於P2P投資者來説，如何避免撞上有跑路勢頭的詐騙平臺，無疑是最大的難題。

　　網貸平臺，跑路多多

　　近年來，P2P網貸平臺在中國狂飆突進。

　　8月2日，在2014年中國網際網路金融發展圓桌會議上，新華社旗下《金融世界》、中國網際網路協會發佈了《中國網際網路金融報告（2014）》。該報告顯示，截至2014年6月，全國P2P網貸平臺數量達到1263家，半年成交金額接近1000億元，預計全年累計成交將超過3000億元。

　　P2P網貸業務為何這麼火爆？有業內人士分析稱，原因無外乎三點：一是監管不到位，進入門檻低；二是民間資本洶湧，投資渠道太少；三是小微企業借貸難，融資渠道太窄。

　　當雙方都有需求的時候，P2P撮合平臺就出現了。P2P是一種個人對個人的借貸撮合平臺，借錢的人和出借的人在這裡匯合，各取所需，達到交易匹配的功能。

　　儘管P2P網路貸款這種普惠金融讓許多人受益，但由於缺乏法律規範，監管政策不明確，業務運作不規範等原因，在P2P網貸交易量迅速膨脹的同時，風險也開始顯現。去年，P2P企業出現倒閉潮，老闆“跑路”的新聞屢見報端。

　　“P2P現在是站在油鍋上的行業，很火很熱，市場空間很大，但殊不知P2P借貸經營的是‘風險’，稍有差池，萬劫不復。現在每天都有三五家平臺上線，但其中有很大一部分，不到半年就銷聲匿跡或是奄奄一息。”銀客網總裁林恩民説。

　　從2012年末優易貸跑路，到近期旺旺貸涉嫌詐騙跑路，P2P行業已經爆發了好幾輪跑路潮。

　　網貸之家數據顯示，今年前6個月，共有55家平臺因跑路、提現困難或運營不善而關閉。去年10月以來，幾乎平均每天就有1家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態。8月新上線平台北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了。

　　據中國銀監會創新監管部主任王岩岫介紹，截至7月份，可查的P2P機構有1200家，實際跑路的有150家，去年以來幾乎平均每個月都有六七家P2P平臺跑路。

　　無論機構還是官方數據，都顯示出P2P的高風險。但P2P投資者的熱情卻不降反增，P2P的交易量也不斷攀升。有數據顯示，2014年第二季度中國P2P網貸市場相較第一季度有明顯增長，行業交易規模達381億元，環比增長26%。

　　“高收益産品是網貸行業的突出特徵，目前P2P産品的平均回報率在17%左右，遠遠超過其他理財渠道。”一位網貸平臺的負責人表示。

　　資金託管的貓膩

　　自2007年“拍拍貸”把P2P模式引入中國內地，已歷經7年發展，但由於監管的缺失，行業發展一直飽受爭議。

　　P2P網貸平臺在交易上主要起資訊仲介作用，但由於資訊不對稱，風險很難避免，“跑路”成了P2P的重要“災害”。

　　在P2P投資中，資金託管是保障用戶資金安全的重要手段，然而，卻很少有平臺會這樣做。一位長期從事網貸業務的業內人士告訴記者，一旦做了資金託管，一些不能動用投資者資金的平臺在運營上就會受到資金的根本性制約，在註冊流程上比別的平臺複雜繁瑣，成本提高導致利潤攤薄。於是，很多平臺在頁面上打著和第三方支付機構合作的旗號，用詞微妙，讓客戶誤以為該平臺有資金託管。

　　記者注意到，不少P2P網貸平臺都會在頁面顯眼的地方標明“第三方資金託管，保障投資者資金安全”。點進去之後，網站會不吝筆墨地解釋“第三方資金託管怎樣來保障資金安全”。可是，當翻遍網頁，卻找不到該託管方。

　　由於資金託管都是和第三方支付機構合作，不少平臺便宣稱支付寶、理財通的第三方支付是第三方資金託管。然而，業內人士表示，第三方支付和第三方資金託管完全是兩碼事，支付寶和財付通根本就沒有資金託管業務，只有純粹的第三方支付功能，而業內真正有第三方資金託管資質的第三方支付機構只有匯付天下、國付寶等。

　　此外，也有一些P2P網貸平臺利用銀行的信譽冒充第三方資金託管功能。比如有P2P平臺稱與平安銀行簽署了“資金託管協議”。但實際上，平安銀行多次發表聲明，其與P2P平臺的合作只是資金存管，而非資金託管，更不是監管。

　　至於如何識別P2P真假託管，有從業者提出了“簡單粗暴”的方法：註冊平臺賬戶後，看是否還要求註冊第三方支付機構的賬號。從業者表示，“若註冊平臺賬號後就可投資，該平臺100%沒有第三方資金託管，頁面宣傳的當然都是虛假的。”

　　警惕自融自保平臺

　　目前，絕大多數的P2P平臺都宣稱“有擔保公司，本息保障”、“擔保機構代償賠付”等措施，可是，如果擔保公司能完全覆蓋這些風險，那為什麼還有不少P2P平臺倒閉跑路，投資者血本無歸？

　　“現在很多網站找的擔保公司都是沒有融資性牌照的空殼，其擔保能力沒有監管和考核，擔保公司也有實力優劣之分。擔保只是增信手段，真正的風控要靠對借款人有力的調查，有風控和調查能力的擔保機構鳳毛麟角。”鄭州一擔保公司負責人説。

　　於是，在擔保形同虛設的背景下，網貸去擔保的呼聲不斷。有從業者提醒投資人，一定要警惕平臺有自保或自融。

　　所謂自保，是指P2P平臺建立一個資金賬戶，當借貸出現逾期或違約時，網貸平臺會用資金賬戶裏的資金來歸還投資人的資金，以此來保護投資人利益。但是這種模式的問題在於，一些P2P的平台資金與風險準備金沒有實現根本上的分離，風險準備金極有可能被挪用。

　　相比自保，自融現象則更為嚴重。所謂自融平臺，主要是指P2P平台資金沒有流向真實借款人，而是平臺本身或股東借款自用，用於平臺、股東的自有企業或償還債務等。根據網貸之家的數據，目前的問題平台中約有四分之一涉嫌自融，不僅有很大的道德風險，而且可能涉嫌非法集資、詐騙等違法犯罪行為。

　　在此情況下，對於投資者而言，到底該如何甄選靠譜的平臺呢？

　　河南譯達律師事務所資深財經律師王智勇説：“首先，要嚴防資訊造假，投資前仔細核實資訊。可致電P2P平臺，以借款人的身份來獲取該平臺的相關資訊，如平臺的風控條件和能力，風控團隊是否專業，體系是否健全等。也可通過查看該平臺的營業執照、平臺註冊資金、管理團隊背景和股東背景等進行判斷。投資者不要盲目追逐高利率。投資前認真比對收益，拿不準的應該向專業人士進行諮詢，切勿盲目投資。可通過第三方平臺查詢P2P平臺的相關資訊，如運營時間、成交量等資訊。”