平臺跑路儼然已經不是P2P平臺發展所需面對的唯一難題。上周P2P領域出現的三起事件似乎對投資者再度敲響了警鐘。先是愛投資網貸平臺與民政部下屬緊急救援中心聲明前後矛盾，繼而人人聚財融資方否認投資人人聚財，緊接著，紅嶺創投被爆億元壞賬。無論是過度包裝，還是壞賬風險，P2P行業缺乏相應監管和模式選擇的弊病再度暴露。P2P平臺信用危機一觸即發。

　　□事件

　　愛投資傍民政部遭否認

　　8月26日，P2P平臺愛投資傍上的“乾爹”一紙聲明翻了臉。當日，民政部下屬的緊急救援促進中心發佈聲明，否認其控股的中援應急投資有限公司與P2P網站“愛投資”有合作，並稱愛投資利用中援應急國有背景對外虛假宣傳。

　　不過，中援應急隨後發佈的聲明卻與“親爹”背道而馳，其聲明表示與愛投資的合作“確有其事”。同日，愛投資也刊登公告，再次確認存在合作，表示合作方是中援應急，並不是民政部緊急救援促進中心。

　　京華時報記者了解到，愛投資創始人趙春霞相當長一段時間是中援應急投資有限公司的總經理兼任愛投資負責人，今年4月、5月才從中援應急離職。這意味著，表面上看，中援應急與愛投資達成戰略合作協議，實際上是兩家公司的高層領導為同一個人。

　　博時基金撇清人人聚財關係

　　8月27日，總部位於深圳的“人人聚財”高調在A輪融資發佈會現場宣佈，獲得“老十家”基金公司之一博時基金的投資，雙方簽約的融資金額高達1億。然而，就在發佈會結束三小時後，博時基金髮布澄清聲明，稱“博時資本1億元入股某P2P網站的相關報道不實，博時資本沒有任何人員出席傳言中的簽約發佈活動”。

　　京華時報記者獲悉，博時資本對人人聚財實際的投資額度僅是600萬元，並且是受委託人委託的一項通道業務；隨後，人人聚財相關負責人也承認“本次對於融資相關資訊提供不夠準確”，表示融資額“除了博時資本的事務管理型業務産業資本之外，A輪融資還有其他投資機構和自然人的現金資金融入”，規模“將達到1億元”。

　　紅嶺創投被爆億元壞賬

　　8月28日，老牌P2P公司紅嶺創投自爆4筆壞賬，涉及本金總額1億元人民幣。紅嶺創投董事長周世平在官網論壇上，主動發帖自爆平臺億元壞賬消息，並承諾全部借款將於到期前由紅嶺創投先行墊付。

　　根據紅嶺創投隨後發佈的借款逾期説明，逾期的1億元借款共由四筆構成，其中廣州翠月紙業為3000萬元，到期日為今年9月13日；廣州琳烽信紙業和明瑞紙業各2500萬元，到期日為10月10日，廣州金山紙業為2000萬元，到期日為11月10日。

　　據了解，上述4個紙業融資項目的融資方，均為廣東漿紙交易所會員，背後的實際控制每人平均為廣州金山聯紙業老闆。紅嶺創投稱，本次事件同時涉及數家銀行，是企業與倉庫物流合夥犯罪，將貨物重復抵押給銀行進行騙貸。

　　□探因

　　P2P平臺過度包裝

　　綜合上述三起事件，基本上愛投資和人人聚財的事件可以理解為P2P平臺的過度包裝。事實上，現在P2P網貸行業由於缺乏監管，但又急於獲取投資者的信任，就採用一些諸如“傍乾爹”之類的舉動，對企業背景和投資人進行包裝。

　　一位資深P2P業內人士告訴京華時報記者，對普通投資者來説，網貸金融産品的品質只能依靠直觀感受來評定，而包裝就變成了優化直觀感受的最佳捷徑，其中又以對企業背景的包裝最為有效。“其實國企背景公司中的國有資産是虛設的，投資人賠了錢，與國有資産完全沒關係。現在網貸行業還沒有得到相應的監管，對於投資人而言，最需要做的第一是不要相信那些虛頭巴腦的背景，第二是堅持分散投資，第三是做好承擔風險的準備。”

　　單一標的過大

　　對於紅嶺1億壞賬問題，另一位P2P行業人士告訴京華時報記者，紅嶺此次出現問題主要可能有兩個方面的原因，一個是紅嶺模式本身就存在一定的爭議，紅嶺今年以來一直推行大單模式，不但項目發佈頻率加快，借款金額也大幅上升，成交量因此猛增。最近半年成交的36億元借款中，絕大多數都和大額借款項目有關。此外，上述人士表示，從去年開始，是P2P平臺集中成立的日子，今年先後有有利網、積木盒子等P2P平臺成立滿1週年，而P2P平臺多數項目的投資週期也恰好是一年左右，當前可能面臨一個風險集中爆發期。

　　記者了解到，紅嶺此次壞賬集中産生在廣州市造紙行業中，造紙行業本就是經濟轉型中的弱勢群體，有著很大的行業性風險。業內人士指出，在宏觀經濟或局部行業發生衰退的情況下，抵押物無法實現保值，因此平臺是否安全並不能看單子的大小，分散投資有時候更加安全。不過，周世平仍堅持表示，不會因為此次事件，而縮減大單業務模式，因為風險總體可控。

　　□措施

　　P2P行業忙增信

　　儘管出現諸多危機，然而P2P網貸企業為了增強平臺對用戶的吸引力，仍然在努力對自己進行增信，即便是老牌P2P企業，也不忘引入有實力的金融機構來為自己增信。記者了解到，日前，國壽財險、中航信託和宜信公司在北京正式簽約合作信用保險，在“去擔保”的驅使下試水保險公司聯姻P2P的新模式。

　　記者了解到，此次合作方式為，由宜信作為投保人，就中航信託發行的系列信託計劃向國壽財險投保金融機構貸款損失信用保險，被保險人為中航信託；信託計劃項下的借款人逾期未還款的，國壽財險將根據三方合作協議約定的條件和賠償限額，對借款人的違約本金進行相應賠付。此次三方合作，在系列集合信託計劃原本良好的風控基礎上再加一把大鎖，從而間接保障了優先級委託人的資金安全不過也有業內人士表示，由於保險公司推出的産品是信用保險産品，在保險市場份額佔比較低，道德風險相對較高，此前很少在類金融領域進行應用。

　　除了引入金融機構，還有一些P2P平臺著力證明自己和投資人之間相互認可的關係。本週二，銀豆網宣佈引入千萬投資，投資方是聯想控股旗下的聯想之星。在融資發佈會上，針對近期多家P2P與投資方就P2P借股東背景宣傳産生分歧事件，銀豆網CEO王鵬程表示，銀豆網與聯想控股旗下的聯想之星的合作是真實的。産生這種情況對投資人也是考量，需要投資人更加擦亮眼睛，挑選出有真實的有實力投資方融資的P2P。

　　京華時報記者了解到，多數P2P平臺與投資方保持良好的關係。近日，繼開鑫貸、金開貸等P2P平臺出現國有資本之後，花果金融拿到了藍基金與首都科技集團首輪千萬元的投資。本週，銀豆網完成了A輪融資，由聯想控股旗下的聯想之星領投，其他兩家投資機構跟投。

　　將建P2P監管系統

　　近日，有媒體報道稱，央行正在考慮建立P2P平臺監管系統。由央行金融研究所、社科院金融研究所和部分P2P機構參與的P2P評級結果，有望在近日公佈。該報道指出，監管層正在考慮打造監管系統對P2P評級、資金託管、業務等方面進行監管。這也是監管層將一些監管措施落地實施的舉措。據了解，此次納入評級的P2P機構大約50家左右。

　　另外，一些第三方機構也在對P2P行業進行評級，大公國際上周發佈P2P評級公告。業內人士表示，目前近2000家P2P平臺魚龍混雜，對P2P機構進行相對權威評級可以為投資者提供參考。

　　除央行外，銀監會也在制定P2P監管方案。8月初，銀監會創新部副主任楊曉軍在中國網際網路金融發展圓桌會議上透露，今年下半年或2015年初將有P2P監管細則規劃出臺。

　　金信網COO安丹在接受京華時報記者採訪時則表示，實現資訊流的全面透明是投資者提供衡量P2P平臺真偽的標準。P2P企業可以借鑒傳統金融領域的標準化模式，建立一套公開透明的標準化體系。安丹方指出，P2P行業應當儘快成立行業協會。她表示，新興行業的標準化並非一蹴而就，大多是由企業基於運營經驗提出需求或初步建議，因此最好由行業協會牽頭，組織行業專家、投資者、借款人、企業等相關人和組織，通過座談、調研、分析等方式全面蒐集行業資訊，提出初步建議，才能保證行業標準化符合多方利益需求，保證行業標準化全面實施。

　　業內人士表示，未來銀監會可能對P2P行業註冊資本進行限制，門檻或在1000萬到5000萬元。