含權理財産品被擺上“貨架”C位：配置價值凸顯 投資者興趣漸濃

　　伴隨權益市場向好，近日，農銀理財、工銀理財、中郵理財、招銀理財、平安理財、北銀理財等多家理財公司開始著力推薦含權理財産品(含權益投資的理財産品)，越來越多的含權理財産品被擺上了“貨架”C位。

　　含權理財産品廣受推薦

　　一直以來，風險等級較低的固收類産品佔據了銀行理財産品“貨架”的主要位置。中國理財網顯示，截至10月11日，目前市場上存續的固收類理財産品超過2萬隻；而權益類及混合類理財産品數量為1290隻，數量佔比相對較低。

　　權益市場向好之際，一些收益率隨市上揚的含權理財産品吸引了一部分投資者的目光，部分理財公司也開始將這類産品納入自家理財産品推薦榜。

　　記者走訪多家大中型銀行網點了解到，近期含權理財産品的客戶諮詢量明顯升溫。

　　10月11日，記者從某國有大行理財客戶經理處獲悉，該行當日主推的6款理財産品主要是混合類産品，風險等級均為低風險或中低風險。“權益市場行情較好時，想在穩健的前提下適度參與A股市場追求一定收益，可以適當配置這類産品。”該客戶經理表示。

　　另有某全國性股份制銀行理財客戶經理告訴記者：“近日來諮詢和購買含權理財産品的客戶較多。其中有相當一部分客戶持有主要投向債權類資産的理財産品，受債市波動加大等影響，這些客戶正在考慮是否贖回債權類資産的理財産品換成含權類理財産品。”

　　“理性入市”“穩健成長兩不誤”——10月12日，中郵理財發佈的産品推介資訊打出這樣的行銷語，其推薦的産品為一款風險等級為中低的混合類産品，以固定收益和優先股為底層資産，該産品成立以來平均年化收益率為8.01%。

　　從收益表現來看，根據普益標準數據，今年9月份，市場上純固收類理財産品的平均年化收益率環比上升0.41個百分點；混合類和權益類理財産品的平均年化收益率均環比由負轉正，分別大幅增長18.17個百分點、59.76個百分點。

　　多款含權理財産品“蓄勢待發”

　　含權理財産品“升溫”之際，多款混合類和權益類理財産品正“蓄勢待發”。中國理財網數據顯示，10月15日至10月24日，有3隻混合類理財産品即將面市，發行機構包括北銀理財、民生理財、大華銀行(中國)；而未披露産品起始日期處於“待售”狀態的混合類和權益類理財産品則多達263隻。

　　上述某國有大行理財客戶經理告訴記者，一般混合類理財産品發行會根據市場情況調整，比如根據産品收益率表現等情況，在規定區間內調整權益資産的配置比例。“市場研判向好的話，不排除理財公司會增加相關産品的發行和推廣。”

　　值得注意的是，有銀行理財經理提示，投資者需注意一些封閉式混合類理財産品的持有期較長。另外近幾日債市、A股波動有所加大，可能會造成一定的凈值下跌。“對於這種情況，我們一般建議投資者在一段時間內持有，同時分散配置其他風險較低的純固收類或現金管理類理財産品。”

　　普益標準研究員李雯嫣對《證券日報》記者表示，近期伴隨多項政策出臺，市場顯著回暖，使得含權理財産品的配置價值進一步顯現，由此吸引了更多投資者關注。

　　一位銀行理財子公司相關人士對記者表示，加大權益投資力度有助於理財公司在激烈的市場競爭中確立競爭優勢。通過強化權益投研團隊、引進高端人才，理財公司可以逐步建立差異化的競爭優勢，在權益投資領域穩固市場地位。

　　面對市場向好，理財公司應當多舉措加強權益市場佈局。中國銀行研究院研究員杜陽表示，銀行理財佈局權益類資産蘊含巨大市場機遇，但也面臨來自資金端和資産端的挑戰。未來銀行理財加大權益類資産配置，創新權益類産品，需要在投研能力建設、産品設計、投資者教育、數字化賦能等方面進行升級。

　　杜陽認為，在投研能力建設方面，理財公司需要建立由經驗豐富的專業投資人士和市場分析師組成的投研團隊，他們不僅要具備紮實的金融知識，還要熟悉不同資産類別的特性，尤其是權益類資産的投資策略和市場動態，挖掘資本市場趨勢和權益投資機會。在産品設計方面，理財公司應根據市場需求和客戶偏好，設計多元化的權益類産品，如可以推出主題投資産品，包括綠色、科技、養老等，在支援實體經濟發展的同時，滿足不同投資者的需求。在投資者教育方面，通過線上線下渠道，為投資者提供豐富的教育資源，包括金融知識講座、投資沙龍和線上課程，幫助投資者提升對權益類資産的理解和風險意識。在數字化賦能方面，利用人工智慧和機器學習技術，提供智慧投顧服務。通過大數據分析，根據客戶的風險偏好和投資目標，提供個性化的投資組合建議。