來源:央視財經
中國民生銀行貴金屬業務處處長 孟繁軼
中國民生銀行金融市場部高級分析師 湯湘濱
央視財經主持人 梁婧
央視財經主持人 梁婧:
各位央視財經的觀眾朋友、網友朋友大家好,歡迎收看中央廣播電視總臺財經節目中心大型融媒體節目《金融街會客廳》,我是主持人梁婧。那麼本週的5月15日是全國投資者保護宣傳日,在本週我們會為大家開啟一個含金量極高、金光閃閃的系列,叫做淘“金”曆險記,那麼本期我們的淘“金”關鍵詞是黃金白銀,漲跌為哪般?此時此刻我們的節目正在CMG金融街觀察點錄製,那麼在我們的現場請到了兩位嘉賓,一位中國民生銀行金融市場部貴金屬産品中心的總經理孟繁軼,孟總你好。
中國民生銀行貴金屬業務處處長 孟繁軼:
你好。
梁婧:
另外一位是中國民生銀行金融市場部高級分析師湯湘濱,湯總你好。
中國民生銀行金融市場部高級分析師 湯湘濱:
你好。
梁婧:
最近一段時間我們也關注到整個黃金的投資,包括黃金市場,引起了我們消費者和投資者極大的關注。先來説説最近一直備受關注的黃金的價格,可以説最近是屢創新高。先來問一下湯總,從您的這個角度來觀察,為什麼金價最近其實從前年去年開始就已經開始漲了,只不過最近這段時間飆得有點高,能跟我們解釋一下後面的上漲邏輯嗎?
湯湘濱:
確實,各位關注黃金的投資者大家好,今年黃金確實是受到了國內外市場的廣泛關注,今年以來已經上漲了將近14%。
梁婧:
今年以來上漲了14%?
湯湘濱:
對,然後國內的金價可能漲得還多一些,大概在17%左右。我們認為支撐金價上漲不是單一的因素,可能有多個因素共同作用的,首先就是今年的美聯儲將會轉向一個降息,降息以後對金價會産生一個比較明確的支撐。第二個就是我們觀察到很多的風險性的事件,對於金價的影響越來越大。比如説我們觀察到了俄烏衝突的時候,包括巴以衝突爆發的時候,金價都出現了一個上漲。而今年以來可能四月份以後,尤其是四月份以後巴以衝突的再次升溫,也刺激了避險的需求帶動著金價上漲。第三點就是目前來講隨著美國債務問題越來越大,美國整個的財政赤字也好越來越大,導致了市場對於它的債務問題擔憂,然後也會支撐金價上漲,這是一個長期點因素。最後一個就是我們看到了近年來隨著美國債務問題的加劇,全球央行對於配置黃金的需求也在加強,所以這可能跟以前一些框架有些不一樣,所以這些因素疊加起來支撐了金價出現了向上突破式的上漲,然後也引發了整個國內外市場比較高的關注。
梁婧:
但是我感覺現在市場上對於黃金價格走高其實有更多一些新的觀察,因為我們知道其實金價的走勢像剛剛您説的這幾個因素,長期以來是一直有的。但是在最近這一段時間金價的上漲和以往是發生了一些不一樣的變化,比如説以前我們都説美債收益率和黃金是逆相關的,它倆是翹翹板的,可是現在那邊美債收益率還在漲,但是這邊黃金也在漲,為什麼上漲邏輯和以前不太一樣了呢?
湯湘濱:
確實,就跟您説的原來我們從經驗上來看的話,黃金的價格跟美債收益率是負相關的,尤其是實際利率,就是扣除了通脹以後的利率,這個實際利率越高,你獲得的實際收益就越高,持有黃金的成本就越高,所以黃金就應該下跌,你實際利率越低,你持有黃金成本就越低,所以黃金就容易上漲。以往以來兩者是一個負相關,翹翹板的因素。但是我們看到了近年來這個負相關正在消失,這裡面主要有兩點因素我覺得,第一個就是避險的情況,然後因為這幾年以來整個地緣政治也好,對黃金的影響越來越大,地緣的衝突、對於金價、對於避險需求的支撐明顯的上升,即使美聯儲把這個利率提高到一個很高的水準上,但是避險的需求仍然持續的發生刺激金價的上漲,這是第一個因素。第二個因素,我們覺得確實從長期來看,整個的美國的債務問題,因為美債問題並不只是一個債務問題,還有它是一個雙赤字,第一個赤字是債務赤字,第二個赤字是貿易赤字,這個問題越來越大,基本上是一條不歸路。
我們看到了你要持續美債這兩個赤字的話需要有兩個條件,第一個條件就是你的利率要足夠低,第二個條件實際上就是你要把這個債務的貿易失衡能夠轉化為利用全球化,轉化為一種美國主權的債務關係。但是這兩個隨著美聯儲的利率上行,我們發現美國債務的支出,尤其是利息的支出越來越大,今年可能要將近一萬億美元。所以你借的錢越多,你還的錢越多,這樣的話你未來可持續性就越低。另一方面貿易赤字由於全球化逆轉,越來越多的國家不願意去買美債,不但不願意買美債,然後可能還需要減持美債的需求,所以這兩個因素疊加起來以後,你的債務越來越大,越來越多的國家就希望我可能出於對你未來的擔憂,我可能需要分散一下他的投資,尤其是儲備性的投資,所以引發了全球央行對於黃金需求持續增長,所以這兩種情況疊加,導致了即使是美聯儲的利率在一個這麼高的水準上,實際利率也在一個很高的水準上,但是黃金的價格仍然受到這兩個力量的支撐持續的上漲,也就是説央行跟歷史上實際利率的負相關性脫鉤了。
梁婧:
剛剛我們跟湯總大概的介紹一下現在影響黃金價格走勢的相關幾個比較重要的影響因子,但其實對於很多的投資者包括金融機構,更為關注的是未來,其實未來黃金接下來會有一個怎樣的走勢,我最近也翻了好多相關的金融機構的一些觀點、研報,然後包括很多財經媒體,我看大部分人依然還是對黃金上漲,未來抱有一個比較正向的解讀,我不知道您怎麼看,或者您覺得目前黃金價格的上漲未來可能會呈現一個什麼樣的態勢,然後您做出這樣判斷的底層邏輯和理由是什麼?
湯湘濱:
雖然説我們看到了整個美聯儲近期它降息的預期是在下降的,雖然這方面可能對美元、對美債收益率形成了一定的支撐。但是大的比如説地緣政治的不確定性還是存在的,另外隨著下半年美國大選的臨近,這種不確定性可能還會加強,所以避險這一塊對於金價的支撐還是比較強的。另外就是美國像您説的,美國的這種財政債務問題,包括它的信用不穩定性,還有全球央行為此出現的一些對於黃金的需求,配置上的需求都是長期的一種趨勢性的變化,所以它很難在短期出現一個劇烈的改變,所以我們覺得從長期來看,至少今年來看的話,支撐金價上漲的這種宏觀因素並沒有發生實際變化,所以今年的金價可能還是有一個進一步上行的空間。但是在節奏上我們覺得不可能一下子單邊全漲上去。因為這畢竟像您剛才説了,可能我們已經進入到一個新的時期,支撐金價上漲的一些框架性的東西正在發生一些變化。但是這是一個新的變化,還沒有説形成一個穩定性的體系,所以它可能會有一些反覆。
所以根據我們的統計顯示,金價在牛市上漲的過程當中,然後一般的上漲時間大概是一個階段一個階段的,比如説2000年到現在的牛市裏面我們做了個統計,一般是在九週到十周,漲幅一般是在16%左右,單次一個漲幅。然後調整的時間隨後可能會有調整,往往是在6到12周,跌幅調整幅度可能是在7%到8%左右。所以從3月份以來,今年3月份以來這波上漲基本上是吻合我們之前做的歷史上的一些經驗的,所以基本上漲到現在就是9到10周左右,他可能會進入到一個調整,然後調整的時間可能也是在7週到8周左右,然後調整的幅度可能會在7%到8%左右。所以如果不發生新的風險性的事件,我們覺得可能歷史上的一些經驗還是可以供大家做一個參考的。所以無論是從調整的幅度上來看,還是從調整的時間上來看,可能都會給大家做一個參考。
梁婧:
接下來我也想把這個問題拋給孟總,為什麼呢?因為前段時間我們説黃金價格上漲,然後從去年開始包括很多媒體也在關注,其實資本市場早就有所反映,但是消費者、投資者才慢慢開始有更大的熱情釋放,從銀行您是因為貴金屬産品中心,有沒有感受到投資者和消費者的熱情變化?您的一個最直觀的體驗是什麼?
孟繁軼:
確實是,從我們銀行角度來説,整個全年的貴金屬的銷量同比都有大幅的增長。
梁婧:
就是去年對吧。
孟繁軼:
是的。
梁婧:
增長幅度能到多少?
孟繁軼:
應該不同産品增幅有比較大的差別,比如説實物金的話我們增長40%、50%,但是比如説積存金這種交易便捷的産品增幅超過兩倍以上。
梁婧:
剛剛您提到兩點了,一個是實物金,另外一個是積存金。
孟繁軼:
沒錯,銀行能夠提供的黃金相關類的産品主要就是包括實物金和積存金,實物金就像現在展示的這些金條或者是異形的金幣,或者是生肖系列的各種産品,都是銀行提供的貴金屬相關實物産品。它的特點,銀行主要提供的特點,一個是升水比較少,這是第一。
梁婧:
您指的升水比較少是?您這個詞太專業了,需要給我們投資者解釋一下。
孟繁軼:
好的,升水是説消費者能夠拿到的黃金價格。銀行端的實物黃金的價格是實時金價加十塊,所以也就因此銀行的投資金條會比首飾金條,或者首飾的黃金飾品要便宜很多。
梁婧:
這個投資金條我們也可以跟大家簡單的分享一下,因為這個鏡頭的緣故,我現在手頭拿的應該是多沉的?
孟繁軼:
這應該是1公斤金條。
梁婧:
1公斤是兩斤。
孟繁軼:
是。
梁婧:
兩斤的金條。
孟繁軼:
現在一克是大概560元左右,那1公斤價值56萬左右。
梁婧:
剛剛我們也説在銀行主要是兩大類,一類就是這種投資金條,像這種投資金條上面也會有一些不同的形狀,然後包括不同的首飾。
孟繁軼:
不同的主題。
梁婧:
但是價格其實是一致的,它只是説形狀和主題的不同。
孟繁軼:
是的,是根據你自己的喜好做選擇。
梁婧:
但是他們比如説我在買的時候價格是一致的,那我在賣的時候會因為它不同的主題或者不同的形狀會有區分嗎?
孟繁軼:
不會的,它只是跟你交易當天的黃金價格有關,當然如果你回收的話,那在銀行端的回收價格是實時金價減兩元。
梁婧:
但是這個減的錢是固定的。
孟繁軼:
是的。
梁婧:
就是加的錢和減的錢都是固定的。
孟繁軼:
是的。
梁婧:
我想問您從去年開始,更多的投資者在銀行選擇更多的是什麼?就比如説是金條?
孟繁軼:
對,因為現在目前來説,原來大家一提金條、黃金製品都是老年人的喜好,但是從最近幾年來説年輕人越來越多,而且年輕人變得越來越聰明。聰明一點是年輕人都會選擇投資金條而不是首飾金條,因為大家都知道投資金條的加價也好、銷售單價也好,要比首飾金條便宜很多。
梁婧:
剛剛您也提到就是説從您的這個角度觀察到越來越多的年輕人開始喜愛黃金,並且去買黃金的投資産品,您説年輕人更聰明,那個聰明的點您是怎麼觀察到的,或者他體現在一些什麼樣的地方?
孟繁軼:
因為據我們觀察和了解,年輕人最近一段時間來説,買實物黃金和買投資金條的人越來越多,而且他們是實實在在的從過去三年的上漲行情中獲得了收益,而且他們在整個過程當中對於黃金的了解、對於黃金相關知識的了解,我覺得也是越來越深入人心的。
梁婧:
那熊貓金幣的普質和金質在銀行都可以買到?
孟繁軼:
都可以買得到。
梁婧:
但是那個是不是需要搖號?
孟繁軼:
對於一些稀缺的品種是需要的,但是一些紀念品的紀念幣的品種,都需要搖號。
梁婧:
另外因為現在越來越多的年輕人開始買黃金,他們年輕人買東西其實不太願意線下而是線上操作,那銀行現在這個線上買黃金是不是更方便一些?
孟繁軼:
是,現在銀行的手機端、網上銀行都會有相關的實物産品進行銷售,如果你線上上購買的話我們還可以線上直配,然後方便快捷,直達你家。
梁婧:
好,那麼其實我們在整個的黃金投資過程當中,前幾年我們也一直在關注前幾年出的一個新的産品叫做黃金積存金,積是積少成多的積,存是存錢的存,金就是金子的金了,這個黃金積存金是不是只有銀行系統才有?這個能不能給我們投資者再詳細的介紹一下。
孟繁軼:
好的,因為積存金確實是商業銀行特色的一款基於黃金投資類的産品,只要是個人投資者在商業銀行開了黃金賬戶,都可以進行積存金的交易。積存金有幾個主要的特點,首先是積存金的投資方式比較靈活,個人投資者可以做黃金定投,也可以做及時申購。如果做黃金定投的話也可以選擇日、周、月不同的期限進行定投,它跟基金定投是比較類似的。定投的主要優勢是可以在黃金價格波動期間能夠平攤成本、分散風險,這是它的最大優勢。另外一個就是積存金的交易時間非常靈活,我們銀行提供的積存金産品是5×24小時交易時段。
梁婧:
但是我想問的是他贖回的時候是T+0還是T+幾呢?
孟繁軼:
T+0,當天進行交易。
梁婧:
當天就可以,非常的便捷。然後因為我自己之前也操作過那個積存金,就像剛剛孟總所説的,你可以把它變成每天的定投,你也可以覺得最近這個黃金價格有點低,但是我還看好未來的價格,所以我可以單筆買入,買多少,實時申購,都可以存到你積存金的整個賬戶裏,然後你要是覺得最近金價短期內一個高點我可以出一點,你可以選擇賣份額,就是比如説我選擇出四分之一、出一半其實都可以,非常簡便的一個操作。
孟繁軼:
它是集合了黃金交易和黃金存款兩個特點的一款産品。
梁婧:
但是我之前有跟朋友們溝通的時候,他們説去銀行問,説有沒有積存金的産品,好像還挺麻煩的,這個東西我是因為只在手機上操作,我不知道到櫃檯上,我們怎麼樣才能夠去辦這方面的交易?
孟繁軼:
櫃檯上實際上也可以,但是積存金因為它是一款交易性的産品,主要的交易界面和交易方式還是通過手機銀行的。
梁婧:
那櫃檯能辦理嗎?
孟繁軼:
櫃檯也可以。
梁婧:
就是去了以後跟櫃檯的這個。
孟繁軼:
對,因為大家是為了交易的方便,因為金價一直實時的變化,而且波動很大,你去一次櫃檯有可能金價已經變化很多了,已經脫離你要買入的區間了,所以我還是鼓勵大家通過手機銀行APP進行積存金的交易。
梁婧:
既然談到了黃金投資包括交易,那接下來就想跟湯總,我們投資者更多的想要的了解的就是如果我對黃金資産感興趣,那麼我可以在孟總這兒挑選一些我想要的黃金的投資細分品類,但是更為重要的交易環節是我什麼時候買、什麼時候賣,我們就想接下來問一下湯總,您覺得從投資者的角度來考慮,如果當我想要買入黃金資産的時候,我最應該著重考慮的一些因素是什麼?
湯湘濱:
首先我就從這個角度來看,第一個,我建議大家多關注黃金的長期價值,我們做過一些統計,從長期來看的話,黃金的回報率其實從1970年到現在可能也不低,平均的複利大概每年在漲8%左右。另外它跟其他資産的比較來看的話,從國內一些資産比較來講它也能跑贏一些國內的一些存款資産,這是第一點。按
第二點我們從資産配置的角度來考慮,也就是説投資者在購買黃金的時候,需要考慮它自己的大類資産配置,如果他偏重於一些風險偏高的資産,然後波動性比較大的資産,我們還是建議它去關注一下,或者説側重一些增加一些黃金的配置,因為黃金的配置增加了以後,可能給你整個資産的組合再來更多的穩定性。
第三個就是説確實像您説的,如果在短期的話,如果在價格波動比較大的情況下,尤其是短期價格波動比較大的情況下,我們也需要注意一些金價劇烈反覆波動這種風險,所以我們覺得以上幾點可以供大家做一個參考。
梁婧:
另外我覺得就是我們其實跟大家做這個系列節目的一個初衷,也是從長期投資包括從大類資産配置的角度,也是很建議大家更多的關注相關性不太高的資産,也就是説相當於是説你在這個籃子要確實分散一些,但是你放什麼呢?其中一個原則就是你要放這個資産的相關性越不高的,越低的其實是越好的,因為一旦這個翹翹板比如説出現了問題,你那頭還可以對衝風險,其實就是一個風險對衝的概念,這個也是接下來我們想跟孟總再聊,您覺得從大類資産配置的角度,我們應該如何去看待黃金資産它的價值和意義所在?
孟繁軼:
從資産配置的角度來説,它的核心原則就是多元,就是分散,它的目的就是你不要因為某一類資産或者某一大類的資産,作為你的整個資産組合的一個很大的風險暴露。所以黃金作為一個特殊的實物性資産,它跟普通的比如説債券,我們大家熟知的債券、股票,哪怕房産,它的價格決定因素相關性很小,這也是為什麼在國際上通常來説,建議大家資産組合當中5%到10%的比例來配置黃金。也就是説黃金在整個資産配置的組合裏面起到一個價值穩定器的作用,也就是説如果以這個比例來配置黃金的話,一方面實現了資産的分散和多元,另一方面也不會因為黃金價格的波動,對你整個資産組合的收益産生太大影響。
梁婧:
前段時間我們其實關注到在這個貴金屬領域除了這個黃金漲幅非常驚人之外,白銀也漲了不少,因為這個也算是貴金屬當中,個人投資者關注比較多的,那白銀影響它的價格和黃金的價格,影響因子有區別嗎?湯總。
湯湘濱:
這個確實是的,因為我們從今年看到了一個特殊的變化,就是今年可能白銀的價格漲了22%,國際的,它的漲幅超過了黃金。實際上在之前的幾年,金價的漲幅一直是超過白銀的,所以這塊來講現在白銀也開始受到市場越來越大的關注了。所以貴金屬這一方面,基本上白銀有很強的貴金屬的屬性,它基本上是跟隨著黃金上漲的。但是它也有跟黃金不一樣的地方。第一個就是它在一定的階段下,它的波動性要比黃金要大。打個比方,有的時候黃金可能漲1%在一天裏面算比較大了,白銀可能漲3%到5%,跌的時候同樣它的跌幅也是比較大的,所以從風險上來講的話,就需要投資者去關注,不要因為白銀上漲趨勢比較好,忽視了它的波動性要遠遠大於黃金的風險。第二個,從影響白銀走勢的這個情況來看,白銀的商品屬性更強,這跟黃金是不太一樣的。
梁婧:
黃金是貨幣屬性更強。
湯湘濱:
對,您説得太對了,黃金是貨幣屬性,金融屬性比較強,但是白銀它的商品屬性更加偏強,所以它跟商品,尤其是金屬商品,比如説銅的相關性可能遠遠要強過黃金。
梁婧:
更多是用期貨來做這塊,是吧。
湯湘濱:
對,所以如果銅的價格上漲,因為白銀本身也是一個伴生礦,所以如果銅受到供給側的影響,包括産量的影響出現持續的上漲,往往會對白銀形成一個支撐。今年其實一個情況就是我們發現銅的價格也在漲,所以可能對於白銀的支撐也就越來越強了,所以在這種情況下我們看到了今年白銀的漲幅逐漸的開始超過黃金了,所以我們覺得可能是白銀的商品屬性越來越受到了市場的重視,它的商品屬性可能在緩慢甦醒的過程當中。但是我們還是要強調,就是即使白銀的這個漲幅開始偏強,也要注意它波動性比較大的風險,可能它的波動有的時候它更容易像,打個比方容易像脾氣不太好的一個人暴漲暴跌,這種可能性是存在的。
梁婧:
情緒不太穩定,價格曲線比較誇張。
湯湘濱:
對。
梁婧:
但是我想問一下,白銀影響它的價格漲跌的主要幾大類影響因素、影響因子分別是哪些?
湯湘濱:
我覺得首先它有貴金屬的屬性,所以它往往是伴隨著金價的上漲而上漲,金價漲它就容易漲,所以支撐金價上漲的那些宏觀因素,其實對白銀也是有效的。但是它跟金價完全不一樣的一點,就是它的商品屬性是更強的,所以如果商品的,尤其是金屬商品進入到一個大的牛市或者是一個上漲的狀態當中的話,支撐白銀的狀態就會比較強。另外這個商品屬性背後實際上是它的供需一些因素影響,比如説對於白銀工業需求,包括它的供給出現一些擔憂的話,出現一些供需缺口的話,對於白銀的上漲可能它的支援力度會更大,所以從這一點來講的話,我個人覺得整個白銀它的商品背後供需關係,對白銀的影響可能會更大一些,這個可能跟黃金是不太一樣的。黃金可能對於一些供需上的影響,普通商品的供需影響相對較低一些。
梁婧:
對,因為這個黃金的産量相對是比較穩定的,而且它不可能在短期內大幅增加,再加上它的需求可能更多的是這種儲備的狀態,所以剛剛您説的那個一個是更多的貨幣屬性、金融屬性,一個更多的是商品屬性。從這個具體的産品來講的話,像黃金我們可能了解得比較多,白銀我知道的好像就是類似于像白銀是不是也有類似于投資的條,還有那種投資的銀幣,除此之外白銀還有一些什麼樣的投資品種呢,在銀行體系。
湯湘濱:
在銀行體系白銀比較少,主要集中在貴金屬相關的製品為主,沒有專門的像黃金金條類似的。
梁婧:
就是類似我説的那種投資銀幣,是吧。
湯湘濱:
銀幣是中國金幣集團出的專屬的金幣和銀幣相關的産品。
梁婧:
可能大家對於黃金的關注度是更為集中的,但是就是因為這段時間從年初到現在白銀價格漲的也太高了,所以整體是帶動了大家對於貴金屬這個大的概念關注度,但總的來説黃金和白銀還是有區別,包括它們的投資價值和投資屬性也是不能同日而語的吧,我這麼判斷是對的嗎?
湯湘濱:
是的,黃金更多是投資,我們來説資金配置的需求,但是白銀的話更多是一些投機的、階段性的,分階段性的一些投機的需求。
梁婧:
其實我們也想跟兩位共同探討,就是因為現在貴金屬的投資實在是太火熱了,大家很多的投資行為在我看來有點狂熱,在某種程度上加引號的有些“變形”,我周圍很多人在買賣相關的黃金産品時候,他甚至是以周,甚至月為計,可能我上個月剛買了點投資金條,之後看見黃金漲了一個月我又給賣了,您怎麼看?
孟繁軼:
我們還是建議貴金屬的投資以長期的配置型的需求為主,而且也是因為黃金確實最近黃金價格波動已經比歷史上大多數時間波動都要劇烈了,所以對於個人投資者來説,我們這邊也要提醒大家,也是要根據個人的風險承受能力,包括它的投資預期期限等等的做一些判斷,切忌盲目的投資、盲目的跟風投資、盲目的過度投機。
梁婧:
湯總這邊呢?
湯湘濱:
我也是,我們覺得還是對於黃金,包括貴金屬來講的話,還是需要注重它的長期的價值,尤其是它在長期資産配置中,對於大家可能會起到一個很大的幫助,之前我們可能也討論過了。一方面就是它的長期的收益,其實是不錯的,無論是從國際的情況來看還是從國內的情況來看,比如説很多國家以黃金的漲幅、貨幣的漲幅,都是超過他們國家股市的,所以這一塊來講的話,當然你不能假設它每天都漲,所以它的長期價值黃金來講可能更需要大家注意、關注。另一方面就是也要關注于貴金屬它的價格波動,短期價格波動的風險。因為你不要看它好像近期天天都漲,然後就覺得它好像是只會漲不能跌,它一樣會跌的,漲多了都會有一個回落的過程,所以在這一塊還是希望大家注意價格波動的風險。
梁婧:
所以我們在節目一開始也説,現在這個黃金價格你再去看待它整體大的邏輯框架時候,和以前是不太一樣,它進入到了一個新的週期,但是影響這個週期的很重要的那個因素還在形成中,還沒有最終穩定下來,所以説我們如何看待黃金資産、如何去看待黃金的投資,也要逐漸隨著外界環境的變化而不斷調整是吧,不能再用過去舊有的眼光去看現在的新的黃金投資了。現在很多黃金投資因為前段時間價格漲得太高了,於是有人買就有人賣,銀行回收的這塊業務是不是也感受到了壓力?
湯湘濱:
確實是,回收從前年開始,整個回收業務基本上每年都有翻倍的一個漲幅,所以銀行在回收業務上有天然的優勢。因為對於銀行來説,我們對本銀行出售的自有品牌的相關産品都會進行回收,在銀行的各個網點、櫃檯都可以進行回購
梁婧:
就是整個回收的流程都包括什麼?是不是需要提前預約然後去櫃檯辦理,具體要怎麼樣?
湯湘濱:
其實整個流程非常簡單,就像你在櫃檯辦理一個正常的銀行業務類似,只要是個人投資者拿了個人的相關身份證件,還有你購買黃金産品的産品證書、買賣單據去櫃檯就可以辦理了。
梁婧:
如果我的證書和單據沒了呢?可以回購嗎?但是那個價格是不是就不太一樣了。
湯湘濱:
不可以了,因為我沒有辦法證明你這個黃金産品是你本人購買的。
梁婧:
據您所了解正規的黃金的比如説金條的收購還有什麼,正規的渠道,除了銀行之外。
孟繁軼:
正規的渠道應該各個合法的黃金回收的相關公司,都可以進行黃金的回收和回購。
梁婧:
他如果店面上寫黃金回收,只要打上這四個字他就是合規的嗎?還是説他需要一定的牌照或者是證書。
孟繁軼:
應該是有相關的牌照。
梁婧:
明白,那銀行和這些有牌照的回收的渠道相比,這個回收的費用是不一樣的是嗎?
孟繁軼:
是的,對於剛才主持人提到的店面也好,或者是其他的黃金首飾經營機構,因為市面上的各個公司的資質差別比較大,而且整個市場也比較魚龍混雜,所以説對於消費者來説,在産品品質驗證,包括回收的克重保護方面都沒有辦法向銀行提供充足的品質保證。另外一個,對於社會的一些回收網點它的優勢是各黃金的品類都可以回收,但是它相對於銀行來説剛才提到了一個是安全,另外一個就是它收費肯定比銀行要貴一些。
梁婧:
剛剛我們還有一個點想問孟總,就是很多的投資者也在關注,我在進行投資金條回收過程當中,銀行還需不需要額外收一些比如説什麼樣的費用有嗎?
孟繁軼:
對於回收業務來説,銀行沒有額外的存儲或者保險的費用,但是我會根據回收當日的金價減兩元進行回購。
梁婧:
最後我們是想再跟湯總溝通一下,雖然説近期金價也不斷的在創出新高,而且受到了整個資本市場和投資者極大的用戶以及很多的資金涌入,但是黃金投資它畢竟是一項投資的行為,是投資就有風險,那麼您覺得從黃金包括白銀這一類的貴金屬投資當中,風險點主要有哪些?我們投資者如何儘量的去避免踩到這些雷區?您的觀點和意見是什麼?
湯湘濱:
我覺得任何一個市場它都有一個無法回避的風險,可能就是流動性的風險,尤其是當價格快速上漲的時候,如果這個流動性的風險出現的話,很有可能價格會往相反的方向回落,這是一個風險。
第二個就是黃金和白銀都是一種商品,如果你買了實物也好,尤其是買了實物它也存在著某種因為流動性而難於變現這樣一個風險。
第三個就是這個價格的波動風險,因為從目前來看的話,任何一個資産價格都可能波動性是比較大的,所以這些風險很可能還是應該投資者大家去關注的。如果是説如何去規避這些風險,我覺得可能大家還是像剛才孟總説的,不要盲目的去追風這種價格上漲的趨勢,還是要根據自己的實際情況去以一種比較有長期的計劃去配置,根據資産的情況去進行一個配置。比如説或者是一種慢慢的儲蓄情況,以這種心態,就是心態要平和一些,不要説覺得這個東西短期漲得很快,大家就有一種短期暴富的心理,這種心態儘量的還是要平和一些。這樣的話可能就不會在這個市場波動比較大的環境下,遭受一些不必要的損失,或者是因為心態的一種變化,本來自己可能看對了,結果投資的收益、交易的收益卻反而不好,效果不太理想,所以可能還是要把投資的時點可以拉得儘量長一些,慢慢的去投資,讓時間去證明黃金的收益會越來越好的。
梁婧:
所以我們的投資者在投資過程當中,要秉持理性投資、長期持有價值投資這樣的理念來進行,最後再次感謝我們兩位嘉賓,中國民生銀行金融市場部貴金屬産品中心總經理孟繁軼和中國民生銀行金融市場部高級分析師湯湘濱,來參與我們的活動,再次感謝二位嘉賓,謝謝。
(責任編輯:王擎宇)