民生渤海次級債上證所掛牌
- 發佈時間：2014-09-18 08:32:23 來源：經濟日報 責任編輯：畢曉娟
9月18日，民生證券、渤海證券發行的證券公司次級債券擬在上海證券交易所債券交易平臺正式掛牌。這是繼今年6月26日國內首單向所屬轄區證監局事後備案的次級債——光大證券次級債券在上證所掛牌之後，上證所證券公司次級債券的再次擴容。
所謂證券公司次級債，是指證券公司向股東或機構投資者定向借入的清償順序在普通債之後的次級債務，以及證券公司向機構投資者發行的、清償順序在普通債之後的有價證券。
證券公司次級債的持續擴容，意味著在“簡政放權”的助推下，證券行業融資渠道正逐步拓寬。根據《國務院關於取消和下放一批行政審批項目的決定》（國發〔2014〕5號），證監會於今年2月21日發佈公告（證監會公告〔2014〕10號），決定取消證券公司借入次級債券的行政審批，證券公司在次級債券發行完成後，只需向所屬轄區證監局事後備案。
根據該項公告，取消行政審批後，證券公司次級債發行人可視市場情況啟動發行，無需預先取得證監會核準批文。發行前先在交易所申請債券代碼，進行利率詢價併發行，發行完成後向所屬轄區證監局事後備案，在登記結算公司辦理登記手續後，可向交易所提交相關文件申請掛牌上市。
近年來，隨著證券行業競爭的加劇和創新範圍的擴大，證券公司對資本規模的要求越來越高。發行次級債能夠充實凈資本，提高證券公司的市場競爭力和抗風險能力，為證券公司開展業務創新提供有效資金支援。“行政審批的取消，使得發行人可擇機選擇債券最佳發行時點，增加了利率詢價的靈活性，同時也提高了市場運作效率。”民生證券相關負責人對記者表示。
根據上證所提供的數據，自2012年證監會發佈《證券公司次級債管理規定》以來，上證所已先後為國泰君安、中信證券、中信建投等20多家證券公司發行的次級債券提供掛牌服務，累計發行總額超過600億元，為解決證券公司融資限制、拓寬證券公司融資渠道發揮了積極作用。
上證所相關負責人表示，去年以來，上證所推出多項舉措，推進債券市場創新發展，提升金融服務水準。為提高登記掛牌效率，上證所為債券登記掛牌提供一站式服務，證券公司發行次級債向上證所遞交登記掛牌申請材料，上證所與中國結算上海分公司將在5個工作日完成債券登記掛牌工作。
據悉，為提高債券二級市場流動性，降低發行人融資成本，上證所還將於今年推出由交易雙方自主談判、協議成交的質押式協議回購，該創新業務可為公募債券産品和證券公司次級債等非公開發行産品提供流動性支援和回購融資功能。
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