理財産品存續規模超萬億元，民生銀行邁進第一梯隊，而部分老牌銀行資管規模增長卻放緩

　　股份制銀行資管規模重排座次

　　理財産品回報率下降7%

　　隨著上市銀行年報的陸續披露，股份制銀行的資管數據也浮出水面。根據近日光大銀行與波士頓諮詢公司發佈的《中國資産管理市場2015》報告，2014年，除五大行外，排名前5的分別為招商銀行、浦發銀行、光大銀行、興業銀行和中信銀行。

　　而根據本報記者查閱2015年年報數據發現，雖然興業銀行年報仍未公佈，但已經公佈年報的股份制銀行資管規模座次已經悄然發生改變，民生銀行2015年理財産品存續規模10585.40 億元，已經進入第一梯隊，而部分老牌銀行資管規模增長則逐漸放緩。

　　此外，根據中債登數據，銀行理財産品的回報率在2015年大幅度下降，2015年，封閉式産品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.69%，其中，封閉式非凈值型理財産品加權平均兌付客戶年化收益率為4.68%，比2014年下降38個基點，下降幅度高達7%。

　　重排座次

　　民生銀行跨入第一梯隊

　　《中國資産管理市場2015》數據顯示，截至2015年年底，中國市場管理資産總規模約達93萬億元，預計2020年將達174萬億元，其中，剔除通道業務後預計規模達149萬億元；過去3年年均複合增長率為51%，2015年至2020年的年均複合增長率為17%。

　　光大銀行資産管理部總經理張旭陽則表示，在金融機構管理資産規模中，基金管理規模已經達到了38.2萬億元，銀行管理規模23.5萬億元居於第二，且增長勢頭強勁。

　　根據報告數據，2014年，銀行理財産品規模排名前十的銀行分別為，工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、浦發銀行、光大銀行、中國銀行、興業銀行和中信銀行，這十家銀行管理的理財産品總額佔銀行業的68%。其中工商銀行一家獨大，1.98萬億元的理財産品餘額使其佔有了13%的份額。

　　2015年，本報記者梳理髮現，雖然仍然有部分銀行未披露相關數據，但資管第一梯隊名單已經有了微妙變化。

　　民生銀行2015年年報顯示，在報告期內，民生銀行拓展銷售渠道，促進理財業務快速健康發展。截至2015年年底，其理財産品存續規模10585.40億元，比上年年末增長121.83%。而過萬億元的存續規模也足以讓民生銀行邁進第一梯隊。

　　中信銀行2015年年報顯示，報告期內，該行全口徑理財産品累計募集規模44，728.78億元，比上年增長73.66%。其中，銀行理財産品累計募集規模38940.98億元，代理理財産品累計募集規模5787.79億元。中信銀行全口徑理財産品存續規模9543.52億元，比上年年末增加3713.18億元，增長63.69%。其中，銀行理財産品存續規模8537.03億元，代理理財産品存續規模1006.49億元。.

　　光大銀行年報數據顯示，2015年年末，理財産品餘額達到1.22萬億元，比上年年末增長43.53%；2015年全年理財産品累計發行3.08萬億元，比上年增加0.95萬億元，增長44.6%；理財手續費凈收入比上年增加116.57%。

　　招商銀行年報顯示，2015年全年累計發行理財産品8330隻，該行全行累計實現理財産品銷售額13.40萬億元，同比增長83.81%。截至報告期末，該行理財業務資金餘額18206.93 億元，較年初增長118.97%。

　　按照以上可得的2015年年末數據排位，除國有銀行外，招商銀行的領先優勢依然明顯，而後續銀行排位則出現變化，光大銀行、民生銀行、中信銀行分列二、三、四名。

　　其餘股份制商業銀行在理財産品規模增長上也可圈可點。平安銀行在2015年推出了首個銀行係指數産品，此外，截至2015年年末，其資管規模達到了7418億元，同比增長130%。

　　2015年，恒豐銀行資管業務規模和同口徑資管收入較上年分別增長31%和98%。恒豐銀行首席品牌官、研究院常務院長胡海峰表示，下一步將深度參與資本市場，服務實體經濟，積極推動展業經營，發行VIP專屬理財，實現對客戶的深度挖掘，積極提高客戶的綜合價值，用産品和管理創新支撐資産管理業務全面發展，努力成為金融綜合解決方案的提供者和資源的整合者。

　　理財産品回報率下降

　　普益標準數據顯示，2015年，銀行理財市場的整體收益率，從年初的5.26%降至年末的4.39%，降幅達0.87個百分點。宏觀經濟表現的疲軟、全年多達5次的雙降使銀行理財産品收益率幾乎沒有反彈表現，僅4月份收益率受股市“瘋牛”行情帶動有所回升。

　　從收益來上，中債登報告顯示，2015年，銀行業理財市場累計兌付客戶收益8651.0億元，比2014年增長1529.7億元，增幅21.48%。其中，封閉式産品按募集金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.69%。從投資者類型來看，一般個人類産品兌付客戶收益4696.9億元，機構專屬類産品兌付客戶收益2379.5億元，私人銀行類産品兌付客戶收益816.8億元，銀行同業類産品兌付客戶收益757.8億元。同時，相關銀行業金融機構實現理財業務收益約1169.9億元。

　　從具體銀行數據來看，目前只有中信銀行2015年年報披露了理財産品客戶收益數據，報告期內，中信銀行實現全口徑理財業務收入78.47億元，比上年增長70.57%； 為客戶創造收益299.06億元，比上年增長36.71%， 同期，全口徑理財産品存續規模9543.52億元，以此估算，回報率約為3.1%。

　　而2014年，中信銀行實現理財業務收入46.00億元，比上年增長66.22%；為客戶創造收益218.75億元， 比上年增長30.58%。同期，全口徑理財産品存續規模5，830.34億元，回報率約為3.7%，以此計算，僅2015年，理財資産回報率就下降了將近兩成。

　　對於理財産品收益走低的問題，光大銀行資管部總經理張旭陽認為，收益一定要和風險相匹配。“必須打破剛性兌付問題，而關鍵就是按‘風險可隔離、風險可計量、投資者可承受’的路徑設計，建立核心是對不同性質的業務進行風險隔離的‘柵欄’原則，使基礎資産的收益與風險真正過手給投資者，回歸受託代客業務的本源。”