2015年上市銀行成績單披露在即，隨著已經發佈的業績快報，銀行業去年狀況盡收眼底。業內預計去年上市銀行整體利潤增速或在2%左右，銀行不良貸款同時承壓。分析人士還認為，2016年上市銀行凈利潤增速將“零增長”，不過非息收入有望助力銀行業利潤增長。

　　□業績

　　利潤增速跌進個位數

　　近期，浦發銀行披露的2015年度國內首份銀行業績快報顯示，該行2015年度實現營業收入1465億元，同比增長18.97%。歸屬於母公司股東的凈利潤505億元，同比增長7.6%，每股收益2.66元，歸屬於母公司普通股股東的每股凈資産為15.29元。

　　此外，興業銀行業績快報顯示，歸屬於母公司股東的凈利潤502.57億元，同比增長6.62%；中信銀行歸屬股東凈利潤412億元，同比增長僅1.2%；民生銀行發佈2015年業績快報,實現營業收入1544.25億元,同比增13.99%,實現歸母凈利潤461.11億元,同比增3.51%。

　　再看其餘幾家已披露業績的上市銀行，中信銀行及興業銀行2015年歸屬於上市公司股東的凈利潤分別增長1.15%、6.62%，而其2014年業績增速分別達到3.87%、14.38%。平安銀行發佈業績預告稱，2015年歸屬於上市公司股東的凈利潤比上年同期增長5%至15%，而其2014年業績增速為30.01%。

　　從上述幾份業績快報不難看出，多數上市銀行的業績增速在2015年進一步下滑，且跌進了個位數。

　　□探因

　　網際網路金融衝擊銀行業

　　銀監會數據顯示，截至2015年末，銀行業資産總額194.2萬億元，比2010年末增長1.1倍；各項貸款餘額98.1萬億元，比2010年末增長95%；商業銀行資本凈額13.1萬億元，比2010年末增長1.6倍。不過，銀行凈利潤增速急劇下滑成為不爭的事實。

　　有媒體援引接近銀監會高層人士消息稱，銀監會曾估算，2015年商業銀行全年利潤約1.6萬億元，同比增速降至0.5%。

　　上述業內人士還透露，四大行中部分銀行將2016年凈利潤增速目標定為負5%到負8%，較去年進一步下降。2015年，工行、中行、農行的凈利潤增速目標為負，建行的目標為1%。

　　事實上，早在2015年前三季度，國有大行凈利潤增幅接近“零時代”。五大行中，農工建中四大行凈利潤同比增速全部跌破1%，分別僅為0.57%、0.59%、0.73%和0.79%。只有交通銀行凈利潤增速保持在1%以上。值得注意的是，中行自2009年以來首次出現單季利潤同比負增長。此外，股份制銀行中，凈利潤增速在5%-10%這一區間，增長最快的平安銀行凈利潤同比增長了13.04%。

　　中國人民大學經濟學教授李義平分析稱，“在經濟增速放緩背景下，銀行規模擴張速度減慢，加上利率市場化推進，銀行競爭壓力加大。此外，銀行業風險上升，衝擊銀行盈利。悲觀地看，這種現狀要持續兩年到三年。”

　　李義平表示，預計2015年五大行凈利潤增速趨近零增長，上市銀行盈利也不容樂觀，差于前一年。具體來看，預計五大行增速放緩更加明顯，股份行和城商行還有一定擴張空間。

　　北京銀聯信銀行業觀察家鐘加勇則表示，銀行利潤增速放緩已成事實，增速下滑的原因還包括網際網路金融的衝擊。可以看到多家銀行積極擁抱網際網路，部分銀行已經推出自己的網際網路金融子公司、子品牌，成為業內關注的焦點。

　　□展望

　　今年凈利恐“零增長”

　　銀行利潤增速放緩仍將繼續。中國銀行業協會近期發佈的《2015年銀行業展望報告》指出，銀行業整體規模增速仍不會過快下降。同時，中間業務收入增速回升以及全行業成本效能繼續提升，也將對盈利增長構成一定的支撐。但受累于不良風險的全面暴露以及降息政策的接連衝擊，2015年銀行業的盈利增速仍將繼續下降，預計行業整體凈利潤增速將下滑。

　　券商人士普遍認為，中資銀行業盈利增長持續承壓的局面並未改變。2015年上市銀行整體凈利增速或在2%左右，2016年或進入“零增長”時代。

　　交通銀行首席經濟學家連平則指出，2015年上市銀行凈利潤增速預計為1.8%左右。而在此基礎上，分析人士認為，2016年商業銀行仍將面臨較大經營壓力，預計上市銀行凈利潤增長1%左右。

　　中國銀行國際金融研究所最新研報預計，2016年中資上市銀行凈利潤整體將“零增長”。經濟增長是影響銀行盈利能力的最重要因素，GDP增速每下降1個百分點，銀行凈利潤增速將下降9個百分點左右。目前中國經濟正處於新舊動能轉換階段，努力實現製造業從粗放增長到集約增長的升級，並探索從過度依賴投資拉動轉換到由消費和投資協調拉動。2016年是轉型的關鍵時期，經濟仍面臨一定下行壓力，預計GDP增速在6.8%左右，上市銀行整體凈利潤增速將出現“零增長”。

　　不良風險將進一步惡化

　　銀行業資産品質壓力仍存、不良率逼近2%。例如，浦發銀行2015年末不良貸款率為1.56%，較年初上升50基點，較三季度末上升20基點。

　　李義平指出，“在銀行凈利潤增速下降情況下，可以預見的是，銀行不良承壓，預計部分地區不良貸款率上升較快，不良貸款主要集中于鋼鐵、水泥等産能過剩行業。銀行已經對這些行業實施嚴格的名單制管理。上市銀行的不良貸款率步入2%區間，撥備覆蓋率也將逼近監管紅線。”

　　國際評級機構穆迪金融機構部副董事總經理劉旻雁此前表示，預計2015年銀行不良率將進一步惡化，盈利受壓。在她看來，中國經濟增速正進一步放緩，同時經濟結構調整在進行。結構調整中會伴隨很多行業産能的供需關係變化，造成有些行業産能過剩，所以在經濟下行結構調整的過程中，銀行所面臨的企業違約率會上升，今年銀行的不良率和一些主要的資産品質指標都會進一步惡化。

　　畢馬威最新報告認為，近兩年，銀行業整體盈利增速放緩、不良貸款增加成為行業共識，中國銀行業面臨加強資産風險管控、減少新增不良及持續清收處置不良資産的挑戰。

　　交通銀行金融研究中心報告指出，2016年，經濟增速放緩趨勢未變並對商業銀行資産品質形成持續性壓力。預計2016年末商業銀行不良貸款率上升至 2%-2.2%，較2015年有所放緩，風險相對可控。小微企業、産能過剩行業、三四線城市房地産業和部分類信貸業務風險的走勢仍是決定商業銀行信用風險狀況的重要因素。

　　上述報告還指出，長期來看，去産能、去杠桿力度的加大有利於銀行資産品質穩定，但短期內産能過剩行業的信用風險是否會加速釋放值得關注。考慮到我國經濟依然處於中高速發展階段，財政和貨幣政策也有一定調節空間，商業銀行對各類風險的內部消化能力依然較強，即使不良率小幅上升，其信用風險總體仍相對可控。

　　□分析

　　非息收入有望助力利潤增長

　　非息收入或將助力銀行業利潤增長。業內人士指出，上市銀行非息業務發展較快，收入貢獻度平均每年提升1.5個百分點左右，預計未來還有一定的發展空間，或將成為貢獻凈利潤增長的重要因素。其中，投行、代理、信用卡等業務將是非息收入的主要增長點。

　　李義平也表示，投資銀行、投資交易、資産管理、信用卡等業務將取得較快發展，未來中國直接融資市場將進一步發展，同時居民理財意識的增強，2016年有望推動非息收入的貢獻度達到23%-30%的水準上。

　　中投證券預計，儘管2016年利息收入的變動仍將是銀行業收入的主要影響因素，但非息收入存在巨大成長空間，並將隨著銀行差異化經營而成為銀行收入的重要變數。

　　連平也預計，2016年商業銀行非息收入仍有望保持較快增長並成為貢獻凈利潤增長的重要因素之一。預計非息收入增速將達到25%左右，佔營業收入比重將達29%左右。

　　連平認為，儘管此前股市上漲帶來的銀行理財和代理銷售等業務的增速將有所放緩，但投行、代理、信用卡等業務將是非息收入的主要增長點。信用卡業務的收入增長仍然比較穩定，投行業務將保持較快增長，國際結算業務儘管可能受制于出口增速放緩，但中資企業“走出去”戰略、人民幣資本和金融賬戶可兌換的推進將在一定程度上起到對衝作用。